Анализ финансовой хозяйственной деятельности предприятия

 

                                                      (11)

 

Результаты расчетов представляются в табличной форме (табл. 20).

 

Таблица 20

Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Оборотные активы	Оборачиваемость, в днях			Влияние на размер оборотных активов, тыс.руб.
	Базисный год	Отчетный год	Изменения (+, -),	высвобождение средств	дополнительное привлечение средств
1.Текущие активы	26085,82	14612,69	-11473,13	-	14612,69
2.Запасы и затраты	48161,75	42110,56	-6051,19	-	42110,56
3.Готовая продукция	7798,94	4109,79	-3689,15	-	4109,79
4.Дебиторская задолженность	2983,82	3494,59	510,77	-	3494,59
5.Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	40566,58	64019,67	23453,09	-	64019,67

 

По таблице 20 можно сделать вывод о том, что наибольшую скорость оборачиваемости составляют запасы и затраты, экономический эффект равен 42110,56 тыс.руб..

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности.

Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности оформляется в виде таблицы (табл. 21). Рассчитанные показатели отобразим на графике.

Оценить влияние факторов на изменение запаса финансовой прочности предприятия можно по модели:

 

                                        (12)

 

 

 

Таблица 21

Определение точки безубыточности деятельности предприятия

Показатель	Обозначение, формула расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+, -)
Выручка от реализации	В	226336,72	220440,78	-5895,94
Себестоимость, в т.ч.:	С	76974,31	87897,30	10922,99
- переменные затраты	Зпер	61579,45	61528,11	-51,34
- постоянные затраты	Зп	15394,86	26369,19	10974,33
Прибыль	П = В - С	149362,41	132543,48	-16818,93
Валовая маржа (маржинальная прибыль)	ВМ = В – Зпер = П + Зп	164757,27	158912,67	-5844,60
Коэффициент валовой маржи (ценовой коэффиент)	Квм = ВМ / В	0,73	0,72	-0,01
Точка безубыточности	ТБ = Зп / Квм	0,73	0,72	-0,01
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	ЗФП = В - ТБ	21148,82	36578,86	15430,04
Запас финансовой прочности, %	ЗФП% = ЗФП / В * 100%	205187,89	183861,92	-21325,98
Сила воздействия операционного рычага	СВОР = ВМ / П	90,66	83,41	-7,25

 

В таблице 21 определяем точку безубыточности и запас финансовой прочности предприятия. По рассчитанным значениям можно сказать, что в 2008 году при объеме продаж на 0,73тыс.руб. не будет достигнута самоокупаемость хозяйственной деятельности и предприятие  не покроет все свои расходы, не получая прибыли, а в 2009 году – при его снижении до              -0,72  тыс.руб. Именно начиная с этого момента инвестиции начнут приносить положительный доход, то есть как только достигнута точка безубыточности, каждая дополнительно проданная единица продукции приносит дополнительную прибыль, равную вложенному доходу на единицу продукции. Необходимо стремиться к ее быстрейшему достижению с помощью рационального сочетания стратегий ценообразования и производства продукции. Запас финансовой прочности показывает, что в 2008 году выручка должна снизиться на 21148,32 тыс.руб, а в 2009 году – на 36578,86 тыс.руб., для того чтобы предприятие оказалось в точке безубыточности. Процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему показывает, что выручка от реализации может снизиться в 2008 году – на 205187,89%, а в 2009 году – на 183861,92%, чтобы предприятию удалось избежать убытка. По величине воздействия операционного рычага можно сказать, что с увеличением выручки будет расти прибыль предприятия.В таблице 21 определяем точку безубыточности и запас финансовой прочности предприятия. По рассчитанным значениям можно сказать, что в 2008 году будет достигнута самоокупаемость хозяйственной деятельности и предприятие покроет все свои расходы, не получая прибыли, а в 2009 году – при его снижении. Именно начиная с этого момента инвестиции начнут приносить положительный доход, то есть как только достигнута точка безубыточности, каждая дополнительно проданная единица продукции приносит дополнительную прибыль, равную вложенному доходу на единицу продукции. Необходимо стремиться к ее быстрейшему достижению с помощью рационального сочетания стратегий ценообразования и производства продукции. Запас финансовой прочности показывает, что в 2008 году выручка должна снизиться для того чтобы предприятие оказалось в точке безубыточности. Процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему показывает, что выручка от реализации может снизиться, чтобы предприятию удалось избежать убытка. По величине воздействия операционного рычага можно сказать, что с увеличением выручки будет расти прибыль предприятия.

Точку безубыточности и запас финансовой прочности необходимо определить для отдельного вида продукции (например, имеющего максимальную долю в объеме выпуска, самые высокие темпы роста продаж) по аналогичному алгоритму (табл. 21),  воспользовавшись для определения структуры затрат одним из методов: 1) максимальной и минимальной точки; 2) нахождения уравнения регрессии.

В заключение раздела можно сделать следующие выводы об эффективности хозяйственной деятельности предприятия:

• предприятие получило незначительный рост прибыли в отчетном году по причине влияния такого фактора как доходы и расходы от прочих видов деятельности, причем сумма доходов покрыла расходы незначительно;

В целом деятельность ОАО «ГМК Норильский никель» эффективна, результаты удовлетворительны, о чем свидетельствует показатель чистой прибыли при увеличении объема производства продукции.

 

5. Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства

Основным содержанием финансового состояния анализа является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

В табличной форме (табл. 22 - 25) анализируется динамика и структура активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Также анализируется взаимосвязь актива и пассива баланса на основе расчете чистых активов предприятия и чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) (табл. 26, 27).

Отдельные результаты отобразим графически в структуре или динамике (рисунок 2.5.1 – 2.5.4).

 

Таблица 22

Анализ динамики и структуры активов

Актив	На начало года		На конец года		Изменения (+, -)
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	темп роста, %
Внеоборотные активы, в т.ч.:	411772,31	72,51	479396,19	0,73	67623,88	0,7688	116,42
- основные средства	81280,82	84393,92	84393,92	0,13	3113,11	0,0354	103,83
Оборотные активы, в т.ч.:	156115,73	27,49	176454,21	0,27	20338,48	0,2312	113,03
- запасы	48161,75	0,08	42110,56	0,06	-6051,19	-0,0688	87,44
- дебиторская задолженность	2983,82	0,18	3494,59	0,01	510,77	0,0058	117,12
- краткосрочные финансовые вложения	16984,95	0,03	34724,56	0,05	17739,61	0,2017	204,44
- денежные средства	567888,05	100,00	655850,40	100,00	87962,35	100,0000	115,49
Всего активы	411772,31	72,51	479396,19	0,73	67623,88	0,7688	116,42

 

По таблице 22 видно, что наиболее значительный вклад в изменение активов вносит изменение величины краткосрочных финансовых вложений(104,44).

Таблица 23

Анализ динамики и структуры пассивов

Пассив	На начало года		На конец года		Изменение
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	темп роста, %
Капитал и резервы, в т.ч.:	270723,53	47,67	416881,68	63,56	146158,15	153,99
- уставный капитал	190,63	0,03	190,63	0,03	0,00	100,00
- добавочный капитал	190,63	0,03	190,63	0,03	0,00	100,00
- резервный капитал	48187,67	8,49	48187,67	7,35	0,00	100,00
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	28,59	0,01	28,59	0,00	0,00	100,00
Долгосрочные обязательства	270166,09	47,57	368474,78	56,18	98308,69	136,39
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	176437,04	31,07	117079,62	17,85	-59357,41	66,36
- займы и кредиты	120727,49	21,26	121889,10	18,58	1161,62	100,96
- кредиторская задолженность
Всего пассивы	66693,07	11,74	67275,92	10,26	582,85	100,87