Анализ финансовой отчетности

1) 221800/199800 *100 = 111%

2) 264100/221800 *100 = 119,1%

Базовый индекс равен произведению цепных индексов.

3) 116,4 * 129,1/100 = 150,3%

166500/110800 *100 = 150,3%

4) 111,0 * 119,1/100 = 132,2%

264100/199500 *100 = 132,2%

Комментарии: КО активно развивается. За 2010 год темп роста стоимости имущества составил 111%, за 2011 год – 119,1%, а за 2 анализируемых периода стоимость имущества фирмы выросла на 32,2%. Из таблицы видно, что стоимость ВОА растет более быстрыми темпами, чем стоимость ОА. Эту тенденцию можно оценить как положительную, т.к. она, как правило, свидетельствует:

• о наращивании производственного потенциала фирмы
• об увеличении стоимости реального имущества

В данном конкретном случае это действительно так. Из ББ видно, что увеличение стоимости ВОА обеспечено главным образом за счет увеличения стоимости ОС.

Анализ и оценка состава и динамики источников формирования имущества

Источники формирования имущества:

1. Уставный капитал
2. Заемный капитал

Сумма примененного капитала на конкретную балансовую дату равна  сумме собственного и заемного капитала, т.е. равна итогу пассива баланса.

Собственный капитал отражается в третьем разделе бух баланса, т.е. равен итогу 3 раздела, код строки 1030

Вместе с тем, возможен уточненный вариант расчета суммы собственного капитала. Уточненная сумма СК равна итогу 3 раздела баланса + доходы будущих периодов

сумма СК= стр. 1300 +стр. 1530

Сумма долгосрочного заемного капитала представлена в 4 разделе баланса и определяется по его итогу.

ДЗК=стр.1400

Сумма краткосрочного PR определяется по формуле

КЗК=стр.1500(итог 5 раздела) – стр1530(ДБП)

При анализе структуры и динамики капитала фирмы определяются суммы СК и ЗК а также их удельные веса в итоге пассива ББ. Структурные показатели капитала интересно рассчитывать  и анализировать на несколько балансовых датах. Показатель удельного веса СК –это одна из важнейших характеристик финансовой независимости ком. Организации. В мировой практике этот показатель принято называть коэффициентом автономии. В российской практике либо коэф. Фин независимости, либо коэф. Общей фин независимости.

По теории фин менеджмента нормальное значение этого коэф 0,5, (50%) для производственных предприятий. В орг-ии где скорость оборачиваемости оборотных активов выше( торговля, оказание услуг), считается нормальным значение этого коэф-та от 30-35%

Величина СК характеризует не только финансовую независимость фирмы, но и уровень защищенности интересов собственников, кредиторов, банков, инвесторов и даже персонала.

 

Информация о структуре и динамики примененного капитала можно представить в виде следующей таблицы.

Таблица №5

Структура и динамика примененного капитала

№	Источники формирования имущества	На 31.12.09		На 31.12.10		На 31.12.11		Изменение за 2011 год
		Сумм тыс руб	Уд вес в %	Сумм тыс руб	Уд вес в %	Сумм тыс руб	Уд вес в %	Сумм тыс руб(=гр7-гр5)	Уд вес в %(=8-6))
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1   1.1   1.2	СК уточн-всего в т.ч. Итог 3 разд. ББ, 1300 ДБП,стр 1530	108800   107300 1500	54, 5   53,7 0,8	136300   134300 2000	61,5     60, 6 0,9	174600   169100 5500	66,1     64 2,1	+38300   +34800 +3500	+4,6 +3,4   +1,2
2   2.1 2.2	ЗК – всего в т.ч. ДЗК(стр. 1400) КЗК(стр. 1500-стр1530)	91000   37000 54000	45,5   18,5 27	85500   25300 60200	38,5     11,4 27,1	89500   27500 62000	32,9     10,4 23,5	+4000   +2200 +1800	-4,6   -1 -3,6
3	Сумма примен капитала	199800	100	221800	100	264100	100	+42300	0

 

Комментарии:

Общая сумма примененного капитала фирмы увеличилась за отчетный год на 42300 тыс руб или на 19%. Стр-ру  примененного капитала фирмы можно считать удовлетворительным, т. К. на 3 отчетн даты уд. Вес СК составлял более 50 %:

На 31.12.09 = 54, 5 %

На 31.12.10 = 61,5 %

На 31.12.11 = 66, 1 %

Динамику структуры капитала фирмы можно оценить положительно, т к постоянно растет удельный вес СК.

Кроме коэффициента общей финансовой независимости для характеристики соотношения  СК и PR применяются и другие коэффициенты.

1. Коэффициент обеспеченности долгосрочными источниками финансирования

КОДИФ = суммСК+суммДЗК/сумм СК+суммЗК

Кодиф = стр1300+стр.1530+стр1400/стр 1700

В нашем примере на конец 2011 года этот коэффициент равен. 
кодиф = 169100+5500+27500/264100=0,77

Коэффициент равный 0.77 означает, что 77% всего примененного капитала составляют долговременные источники финансирования текущей деятельности фирмы

Этот факт оценивается положительно, т к обеспечивает финансовую стабильность текущей фирмы.

2. Коэффициент финансовой активности, финансовый рычаг

Отражает соотношение между ЗК и СК

КФА=суммЗК/сумм СК

КФА=стр1400+стр1500

 

Полученный коэф. Финансовой активности равный    означает, что фирма на конец 2011 на каждый руб  СК фирма привлекла 61 коп ЗК, такая величина КФА считается удовлетворительной ( не мало привлекли, но в тоже время предусмотрительно)

 

5. Чистые активы. Порядок расчета. Область применения показателей.

Показатель, чистые активы несет не только экономическую, но и юрид нагрузку. Использование данного показателя для оценки фин сост ком орган предусм гркодексом рф и соответствующим законом

1. В отношении ооо

-п4 п5 ст 90 ГК рф

-фед закон рф от 8 фев 98 года №14 ФЗ об обществе с оо с изменениями и дополнениями

2. В отношении ао

- п4 ст99 ГК РФ

-ФЗ РФ  от 26.12.95 №208-ФЗ  «об АО»

3. В отношении государственных и муниципальных унитарных предприятий

- п5, п 6 ст 114 ГК РФ

- ФЗ РФ от 14 нояб 2002 года №161-ФЗ «о гос. И муниц унит предпр» с изменениями и дополнениями

В соответствии с названными докум-тыми ст-ть чистых активов применяются для контроля за величиной УК а также для принятия ряда др управленческих решений. Н-р. При объявлении о выплате девидендов по акциям а также при их выплате

При приобрет ао размещенных ими акций

Величина характеризует наличие активов не обремененных обяз-в

Ст-ть чистых активов важно знать учредителя фирмы т к ст-ть чистых активов – это та часть им-ва кот окажется в их распоряжении при усл ликвидации фирмы.

Порядок оценки ст-ти чистых активов акционерных обществ установлен совместным приказом министерства финансов и фед комиссией по рынку ценных бумаг от 29.01.03 г №10н/03-6/ПЗ об утвержлении порядка оценки и ст-ть чистых активов АО

Приказ предусм след осн положения

1. Под с-тью чистых активов ао применяется величина определяемая путем вычетания из суммы активов ао принятых к расчету, суммой его пассивов, принятых к расчету.

Сумм ЧА=суммАк расч-суммПк расч

2. Оценка им-ва фирмы ср-в в расчетах и др активов и пассивов производиться с учетом требований ПБУ и др. нормативных актов по БУ
3. Для оценки ст-ти ЧА сост спец отчет по данным БО

Таблица для расчета ст-ти чистых активов приводится в приложении к названному выше приказу.

Табл 6

Расчет ст-ти ЧА организации

В тыс руб

№	Наименование показателя	Код строки ББ	На 31.12.11	На 31.12.10	На 31.12.09
1	2	3	4	5	6
1	Активы
2	НМА	1110	4710	4000	3600
3	Результаты исследований и разработок	1120
4	ОС	1130	154300	119500	102300
5	Доходные вложения в МЦ	1140
6	Фин. вложения	1150+1240	9470	6450	5400
7	Отложен налог активы	1160	530	50
8	Прочие внеоб активы	1170	-	-	-
9	Налог на доб ст-ть по приобретенным ценностям	1220	900	800	400
10	Дебиторская задолженность*	1230	11150	10450	13300
11	Денежные ср-ва, ден эквиваленты	1250	13050	9550	7250
12	Прочие оборотные активы	1260	-	-	-
13	Итого активы, принимаемые к расчету	-	264100	221800	199800
14	Пассивы
15	Долгосрочные заемные ср-ва	1410	23200	22700	35000
16	Отложенные налоговые обязательства	1420	380	-	-
17	Оценочные обязательства	1430	-	-	-
18	Прочие долгосрочные об-ва	1450	3920	2500	2000
19	Краткосрочные заемные ср-ва	1510	10300	36000	10000
20	Кредиторская задолженность	1520	31700	24200	24000
21	Оценочные обяз-ва	1540	-	-	-
22	Прочие краткосрочные об-ва	1550	-	-	-
23	Итого пассивы принимаемые к расчету	X	89500	85500	91000
24	Ст-ть чистых активов акционерного общества	13-23(пункты)	174600	136330	108800

 

*За искл зад-ти уч-ков, учредителей в УК

В ОТ-ТИ НЕ ПОКАЫВАЕТСЯ, ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ ПО ДАННЫМ БО.

Ст-ть чистых активов сравнивается с суммой уставного капитала. Ст-ть чистых активов должна быть больше или равна сумме УК.

Это одна из положит хар-к фин независ-ти организации. Если ст-ть чистых активов меньше суммы уставного капитаа организация имеет эк и юр последствия.

Для акционерных обществ. Если по окончанию второго или каждого послед фин года ст-ть чистых активов акционерного общ-ва окажется меньше его УК, то совет директоров при подготовке к годовому общему собранию акционеров, обязаны включиь в состав годового отчета разддел о состоянии чисты активов акционерного общетва. Этот раздел должен содержать:

1. Показатели, характеризующие динамику ст-ти ЧА УК акционерного об-ва за три последоватедьных завершенных aby года, вкл отчетный год.
2. Результаы анализа, причин и факторов, которые по мнению прибегли к тому что ст-ть ЧА оказалась меньше ст-ти УК
3. Перечень мер по приведению ст-ти ЧА АО в соот-вии с его величиной УК

Если ст-ть ЧА АО останется меньше величины его УК по окончанию фин года след, за вторым фин годом, то АО не позднее чем через 6 мес  после окончания фин года обязано принять одно из след решений:

1. Об уменьшении УК
2. О ликвидации АО

На ряду с таблицей приложенной в приказе минфина РФ и фед комисии по цб  для расчета ст-ти ЧА можно применить упрощенную формулу

СуммЧА=сумм Ак расч. – сумм Пк расч.

СумАк расч = итог актива баланса (стр. 1600) – задолжен. Уч-лей по взносам в УК

СуммП к расч. = итог 4 раздела ББ( стр. 1400)+итог 5 раздела ББ (стр 1500) – ДБП(стр 1530)

На конец 2009 года сумма ЧА была меньше величины УК. Из ББ видно что в 2009 год орг-я завершила с неудовлетворит фин рез-том ( сумма непокрытоо убытка составила 12700 это строка 1370 ББ). В соответствии с этим убытком снизилась сумма СК. По этой причине ст-ть ЧА меньше величине УК равной 120 000 в такой ситуации, на нач 2010 года фин сост орг-ции хар-тся как неудовлетворительное. По итогам 2010 года организация получила чистую прибыль в сумме в 30 400 000( см отчет о прибылях и убытках) за счет этого орг-я покрыла убыток предыдущего года (2009) и кроме того нераспред приыль за 2010 год составила по балансу 10 000 000. Положит фин рез-т обеспечил значит увеличение СК орг-ии. Это благоприятно отразилось на соот-е  ЧА и УК на конец 2010 года.

За отчетный 2011 год достигнуты более высокие фин рез-ты в отличае от 2010 года, а именно ЧП сост 42440, в соотвии возросла ст-ть чистых активов до 174 600 000, что значит превыш величину УК.