В нашем примере
по отчету за 2011 г:
К4н = 9550 +1000/62200
– 2000 = 0,2 < 0,5
К4 к= 13050 +2500/67500
– 5500 = 0,3 < 0,5
Коэффициент срочной ликвидности:
К5 = А1 +А2 /К0 = ДС + КФВ
+ КДЗ (*) + ПОА / Итог
4 р. ББ – ДБП= стр. 1250 + стр. 1240 + стр. 1230(*) +стр. 1260 / стр. 1500 – стр. 1530
Коэффициент срочной ликвидности
отражает платежные возможности организации
при условии своевременного погашения
должниками краткосрочной дебиторской
задолженности. Теоретическое нормальное
значение: К5 > = 1,0 Требования
Российских банков более жесткая, каждые
выставляют свои К5 > = 1,5.
По балансу за 2011
г. :
К5н = 9550 +1000+10450(*)
+0 /62200 – 2000 = 0,35 < 1,0
К5к = 13050 +2500
+11150(*) + 0 / 67500 – 5500 = 0,43 < 1,0
Коэффициент текущей ликвидности (К6) = А1 + А2 + А3 / КО = строки 1250 + 1240 + 12302 + 1260 + 1260 + 1210 + 1220 / 1500 – 1530 = строка
1200 – ДДЗ / строка 1500 – строка 1530 .
Коэффициент текущей ликвидности отражает
отношения между ликвидными оборотными
активами и краткосрочными обязательствами.
Теоретически нормальное значение К6>=2, это значение было определено
в «Методических положениях по оценке
финансового состояния предприятий и
установлению неудовлетворительной структуры
баланса» утверждены распоряжением федерального
управления по делам о несостоятельности
(банкротстве) при гос. имуществе РФ от
12.08.94 года №31-р. Требования некоторых
российских банков к своим клиентам более
жесткие – К6>=3.
В нашем примере по отчету
за 2011 год К6 (на начало
года):92 800 000 – 03 / 62 200 000 – 2 000 000 = 1,5
К6 (на конец
года): 97 600 000 – 0 / 67 500 000 – 5 500 000 = 1,57
Величина полученных коэффициентов ликвидности
подтверждает вывод, сделанный в предыдущем
вопросе, о том, что фирма является не платежеспособной.
Методы комплексной (интегральной) оценки
финансового состояния коммерческой организации.
Финансовое состояние коммерческой организации
можно оценить лишь с помощью системы
показателей, поскольку одного показателя
явно недостаточно. Число показателей,
входящих в систему оценки может быть
различным. При изучении методики анализа
финансового состояния фирмы мы использовали
6 коэффициентов (К1 – К6).
При практическом анализе каждый из этих
коэффициентов может быть либо меньше,
либо больше нормального теоритического
значения, а так же может отклоняться от
нормального теоритического значения
в различной степени. Такая ситуация не
позволяет получить однозначную оценку
финансового состояния одновременно по
всем коэффициентам без их интеграции,
следовательно возникает необходимость
свести многокретериальный способ оценки
к однокретериальному. По этой причине
банки, инвестиционные компании, страховые
компании, кредитные бюро и другие организации
применяют методы рейтинговой оценки
финансового состояния клиентов.
Рассмотрим один из вариантов рейтинговой
оценки, применяемой банком. В его основу
положено ранжирование коммерческих организаций
по уровню рисков банка во взаимоотношениях
с клиентом. Риски банка связаны с непогашением
либо с неполным погашением кредита, с
несвоевременным погашением, с неуплатой
процента.
В рассматриваемом варианте рейтинговой
оценки система показателей для характеристики
финансового состояния клиентов включает:
- три коэффициента ликвидности (К4, К5, К6);
- три коэффициента финансовой независимости (К1, К2, К3).
Каждому коэффициенту в наивысшем его
значении присваивается определенное
число баллов, кроме того установлено
сколько баллов снимается за снижение
уровня коэффициента. Рейтинговая оценка
конкретной фирмы производится по сумме
баллов, набранных по шести коэффициентам.
В зависимости от суммы набранных баллов
клиенты банка распределяются на 5 классов.
Таблица № Группировка предприятий
по уровням финансовой независимости
и платежеспособности
Показатели |
Границы классов клиентов |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
За пределами классности |
К4 |
>=0,5;
20 баллов |
0,4;
16 б. |
0,3;
12 б. |
0,2;
8 б. |
0,1;
4 б. |
<0,1;
0 б. |
| |
За каждое снижение на 0,1 снимается
4 балла |
К5 |
>=1,5;
18 б. |
1,4;
15 б. |
1,3;
12 б. |
1,2 – 1,1;
9 – 6 б. |
1;
3 б. |
<1;
0 б. |
| |
За каждое снижение на 0,1 снимается
3 балла |
К6 |
>=3,0
16,5
|
2,9 – 2,7
15 – 12 |
2,6 – 2,4
10,5 -7,5 |
2,3 – 2,1
6 -3 |
2,0
1,5 |
<2
0 |
| |
За каждое снижение на 0,1 снимается
1,5 балла |
К1 |
>=60%;0,21
17 б. |
59% – 54%
От 0.21 до 0.19
16,2 – 12,2 |
53% – 48%
От 0.19 до 0.17
11,4 –7,4 б. |
47% – 41%
От 0.17 до 0.14
6,6 – 1,8 б. |
40%
От 0. 14 до 0.13
1 б. |
<40%;
0 б. |
| |
За каждое снижение на 1% снимается
0,8 балла |
К2 |
>=0,5;
15 б. |
0,4;
12 б. |
0,3;
9 б. |
0,2;
6 б. |
0,1;
3 б. |
<0,1;
0 б. |
| |
За каждое снижение на 0,1 снимается
3 балла |
К3 |
>=1;
13,5 б. |
0,9;
11 б. |
0,8;
8,5 б. |
0,7 – 0,6;
6 – 3,5 б. |
0,5;
1 б. |
<0,5
0 б. |
| |
За каждое снижение на 0,1 снимается
2,5 балла |
Итого |
100 |
78 |
56 |
35 |
14 |
0 |
Произведем рейтинговую оценку
финансового состояния нашего предприятия.
Таблица № Рейтинговая оценка
предприятия по данным бухгалтерского
баланса за 2011 год.
Показатель |
На начало 2011 года |
На конец 2011 года |
Значения коэффициентов |
Баллы |
Значения коэффициентов |
Баллы |
К4 |
0,2 |
8 |
0,3 |
12 |
К5 |
0,35 |
0 |
0,43 |
0 |
К6 |
1,54 |
0 |
1,57 |
0 |
К1 |
61,5% |
17 |
66,1% |
17 |
К2 |
0,32 |
9 |
0,32 |
9 |
К3 |
0,42 |
0 |
0,5 (0,45) |
1 |
Итого |
|
34 б. |
|
39 б. |
Класс |
|
4 класс |
|
4 класс |
В основе оценки клиентов со
стороны банка лежит определение способности
клиента своевременно и полно погасить
свои обязательства по кредиту. Банки
делят клиентов на классы по степени своих
рисков:
- 1 класс – фирмы, чьи кредиты и интересы к банку подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и уплате процентов. Не рассматриваются как рисковые фирмы.
- 2 класс – фирмы, обнаруживающие минимальную слабость в финансовых показателях. Риск незначителен.
- 3 класс – проблемные фирмы, полная и своевременная оплата процентов сомнительна.
- 4 класс – высокий риск по оплате процентов. Эти фирмы могут не выполнить свои обязательства даже после реализации мероприятий по оздоровлению бизнеса.
- 5 класс – фирмы высокого риска как по оплате процентов, так и по возврату кредита. Практически неплатежеспособные фирмы.
Необходимость оценки финансовой
устойчивости клиентов привела к разработке
практически каждым банком своей методики
оценки кредитоспособности заемщиков.
Рассмотрение банковских методик показывает,
что несмотря на общие принципы их построения
методики различаются:
- По перечнем показателей, включенных
в систему оценки
- Порядком (формулами) расчета
конкретных показателей
- Кретериальными границами конкретных показателей
- Рейтинговыми показателями
Анализ оборачиваемости оборотных активов
и краткосрочных заемных средств
Для характеристики эффективности
использования ОА и краткосрочных заемных
средств применяются показатели их оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости можно представить
в виде 3х групп:
- показатели оборачиваемости
в днях; характеризуют среднюю продолжительность
одного оборота в днях (t)
- коэффициенты оборачиваемости;
показывают, сколько раз средние остатки
к-л активов возместились в виде выручки
от продаж (k)
- коэффициенты закрепления ОА; показывают, сколько в среднем ОА приходится на единицу полезного оборота (Кз)
Формулы расчета показателей
оборачиваемости:
Показатель оборачиваемости в днях
t = СО*Д/О
t – показатель оборачиваемости
в днях
СО – средние остатки
ОА
Остаток ОА фирмы на конкретную балансовую
дату – это итог 2го раздела ББ (строка
1200). Средний остаток ОА за период должен
рассчитываться по формуле средней хронологической
на основе ежемесячных остатков.
xxp = (1/2х1 + х2 + х3 + …
+ 1/2хn)/(n – 1)
При отсутствии информации
можно рассчитать средний остаток менее
точно по формуле простой средней арифметической
из остатков на начало и конец периода.
Д – число дней в
анализируемом периоде
При расчете оборачиваемости
ОА некоторые экономисты считают, что
можно использовать округленные показатели
дней в периоде.
О – сумма полезного
оборота за анализируемый период
В экономической теории нет
единого мнения о том, какой показатель
принимать в качестве полезного оборота
фирмы за период. Вот несколько вариантов.
1ый вариант: наиболее
распространенным вариантом является
показатель выручки (нетто) от продаж
за период. Он представлен в
отчете о П и У (код строки 2110).
2ой вариант: в
качестве полезного оборота за
период используется показатель
«полная себестоимость продаж».
Этот показатель можно рассчитать
по отчету «Прибыли и убытки» следующим
образом: ПСП = Себестоимость продаж + Коммерческие
расходы + Управленческие расходы = строка
2120 + строка 2210 + строка 2220.
3ий вариант: при
анализе оборачиваемости отдельных
видов ОА (запасы, денежные средства,
дебиторская задолженность и
т.д.) по каждому их виду может
применяться свой показатель
полезного оборота. Например, при
определении показателей оборачиваемости
дебиторской задолженности в
качестве полезного оборота может
использоваться сумма погашения
дебиторской задолженности за
анализируемый период, т.е. сумма
кредитовых оборотов по синтетическим
счетам, на которых учтена дебиторская
задолженность (62, 76, 71, 73). Наряду со
сказанным выше, при анализе оборачиваемости
отдельных видов ОА могут применяться
показатели полезного оборота, указанные
в пунктах 1 и 2, в зависимости от
того, какая ставится аналитическая
задача.
t = СО/(О/Д); Д – величина
однодневного оборота
Коэффициент оборачиваемости
Формула расчета коэффициента
оборачиваемости:
k = О/СО = Д/t
Коэффициент закрепления
Формула расчета коэффициента
закрепления:
Кз = СО/О
Все 3 показателя оборачиваемости
взаимосвязаны и математически выводятся
один из другого. Они с трех разных сторон
характеризуют один и тот же процесс –
оборачиваемость ОА.
Пример
Таблица
№9. Пример расчета
показателей оборачиваемости
№ |
Показатели |
Условные
обозначения |
За предыдущий
анализируемый период (2010 г.) |
За отчетный
период (2011 г.) |
Изменения
(+, –) |
Индексы
динамики |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1 |
Выручка от продаж,
т.р. |
О |
251000 |
331800 |
+ 80800 |
1,32 |
2 |
Средние остатки
ОА |
СО |
90900 |
95200 |
+ 4300 |
1,05 |
3 |
Средняя продолж-ть
1 обор., дн. |
t |
130,38
(130,4) |
103,29
(103,3) |
- 27,09
- 27,1 |
0,80 |
4 |
Коэффиц-т оборач-ти |
K |
2,8 |
3,5 |
+ 0,7 |
1,26 |
5 |
Коэффиц-т закрепл-ия |
Кз |
0,36 |
0,29 |
- 0,07 |
0,80 |