Анализ финансовой устойчивости предприятия

При условии недостатка запасов  для проведения нормальной производственно-хозяйственной  деятельности предприятия коэффициент  будет больше единицы, но это не говорит  об устойчивости финансового состояния. Нормальным явлением является уровень  коэффициента 0,6-0,8. Некоторые авторы называют нижнюю критическую величину – 0,5.

3. Коэффициент маневренности  собственного капитала рассчитывается  как отношение собственных оборотных  средств к собственному капиталу: в числителе будет разница  между разделом II актива баланса  и разделом IV пассива баланса,  в знаменателе – итог раздела  I пассива баланса, т.е:

КМСК = ,

где КМСК - коэффициент маневренности  собственного капитала;

СК – собственный капитал.

С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше. Он характеризует степень мобилизации  собственного капитала, показывает, какая часть собственного капитала находится в обращении для финансирования текущей деятельности предприятия, т.е. в той форме, которая даёт возможность свободно маневрировать этими средствами. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, обеспечивается более достаточная гибкость в использовании собственных средств хозяйствующего субъекта. Оптимальное значение равняется 0,5, по мнению некоторых авторов, – более 0,3.

4. Коэффициент долгосрочного  привлечения заёмных средств  рассчитывается как отношение  суммы долгосрочных привлечённых  средств к величине долгосрочного  капитала:

 

КДПЗС = ,

где КДПЗС – коэффициент  долгосрочного привлечения заёмных  средств;

∑ ДПЗС – сумма долгосрочных привлечённых средств (стр. 430+480);

ДК – долгосрочный капитал (стр.380+430+480).

Этот показатель характеризует  структуру капитала. Рост этого показателя является негативной тенденцией, которая  означает, что предприятие начинает всё больше зависеть от внешних инвесторов.

5. Коэффициент стабильности  структуры оборотных средств  рассчитывается как отношение  суммы собственных оборотных  средств ко всей совокупности  оборотных средств: в числителе  будет разница между разделом II актива баланса и разделом IV пассива баланса, в знаменателе  – итог раздела II актива баланса,  т.е.:

 

КССОС = ,

где КССОС – коэффициент  стабильности структуры оборотных  средств;

ОК – оборотный капитал.

Этот показатель используется для оценки собственных оборотных  средств, его рост является позитивной тенденцией для предприятия.

6. Индекс постоянного  актива рассчитывается как отношение  основного капитала (I р.АБ) к собственному  капиталу(I р.ПБ):

 

IПА = ,

где IПА – индекс постоянного  актива;

ОсК – основной капитал.

Этот показатель используется для характеристики состояния основного  капитала, показывает удельный вес  основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных  средств.

7. Коэффициент реальной  стоимости основных средств рассчитывается  как отношение остаточной стоимости  основных средств к совокупности  всех активов предприятия:

 

КРСОС = ,

где КРСОС – коэффициент  реальной стоимости основных средств;

ОСОС – остаточная стоимость  основных средств;

АП – сумма активов  предприятия.

Этот показатель отображает удельный вес основных средств в  общем капитале предприятия.

8. Коэффициент мобильности  рассчитывается как отношение  оборотных активов(II p.AБ) предприятия  к его необоротным активам (I р.АБ):

КМОБ = .

 

9. Коэффициент износа  показывает, в какой степени профинансированы  за счет износа замена и  обновление основных средств  (увеличение коэффициента износа  характеризует ухудшение состояния  материально-технической базы предприятия):

 

КИ= ,

где КИ – коэффициент  износа;

И – накопленная сумма  износа;

ПС – первоначальная стоимость основных средств.

1.4. Анализ типов финансовой устойчивости предприятия

 

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный  показатель, который имеет следующий  вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.

1) абсолютная финансовая  устойчивость (трехфакторный показатель  типа финансовой устойчивости  имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой  тип финансовой устойчивости  характеризуется тем, что все  запасы предприятия покрываются  собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит  от внешних кредиторов. Такая  ситуация встречается крайне  редко. Более того, она вряд  ли может рассматриваться как  идеальная, поскольку означает, что  руководство компании не умеет,  не желает, или не имеет возможности  использовать внешние источники  средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая  устойчивость (показатель типа финансовой  устойчивости имеет следующий  вид: М=0,1,1). В этой ситуации  предприятие использует для покрытия  запасов помимо собственных оборотных  средств также и долгосрочные  привлеченные средства. Такой тип  финансирования запасов является  «нормальным» с точки зрения  финансового менеджмента. Нормальная  финансовая устойчивость является  наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое  положение (показатель типа финансовой  устойчивости имеет следующий  вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением  платежеспособности, при котором  сохраняется возможность восстановления  равновесия за счет пополнения  источников собственных средств,  сокращения дебиторской задолженности,  ускорения оборачиваемости запасов. 

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает  суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое  состояние (показатель типа финансовой  устойчивости имеет следующий  вид: М=0,0,0), при котором предприятие  находится на грани банкротства,  т.к. денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская  задолженность не покрывают даже  его кредиторской задолженности  и просроченных ссуд.

Поскольку положительным  фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами  выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и  оптимизация их структуры, а также  обоснованное снижение уровня запасов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости  ООО "Комфорт"

 

2.1. Краткая характеристика  деятельности предприятия

 

  Общество с ограниченной  ответственностью "Комфорт" зарегистрировано 12 августа 2005 года регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №7 по Архангельской области и Ненецкому автономному округу. Генеральный директор организации - Герасимов Алексей Владимирович. Компания находится по адресу 163000, г. Архангельск, ул. Поморская, д.7.

  Общество с ограниченной  ответственностью "Комфорт" -  крупная в Архангельске компания,  которая специализируется на комплексе бытовых сервисных услуг в сфере общественного питания и въездного туризма.

ООО «Комфорт» было создано в соответствии с действующим российским законодательством и зарегистрировано в качестве организации, занимающейся предпринимательской деятельностью.

Основным документом, регламентирующим деятельность организации, является Устав ООО «Комфорт», утверждённый собранием учредителей.

В Уставе срок деятельности общества ООО «Комфорт» не ограничен. Деятельность общества прекращается по решению общего собрания учредителей, либо по основаниям, предусмотренным федеральным законом.

Численность персонала, работающего в ООО «Комфорт» по состоянию на начало 2012 года  – 78 человек.

Основными направлениями  предпринимательской деятельности по Уставу являются предоставление услуг  общественного питания, реализация продуктов питания, а также турагентская деятельность. ООО «Комфорт» имеет соответствующие лицензии на право занятия данной деятельностью.

Деятельность общества может не ограничиваться вышеназванными направлениями. Общество имеет гражданские права  и несет обязанности, необходимые  для осуществления любых видов  деятельности, не запрещенных федеральным  законодательством.

Долгосрочная цель ООО «Комфорт»:

Создание компании-лидера, с мощным диверсифицированным производственным потенциалом и высокой инвестиционной привлекательностью и качествами, обеспечивающими  дальнейший рост рыночной стоимости  компании и необходимый уровень  текущего операционного дохода.

Среднесрочные цели ООО «Комфорт»:

1) Стать компанией №1  с большой долей рынка въездного  туризма в Архангельске и регионе. 

2) Реализовать проекты  по расширению сети ресторанов  и кафе на территории Архангельска  и области, соответствующих мировым  стандартам и дающих толчок  к развитию региона в целом.

Повышение устойчивости и прибыльности компании «Комфорт» происходит как за счет повышения нормы прибыли от реализации конечных услуг, так и за счет массы прибыли в результате более предпочтительного для клиента соотношения «качество – цена услуги», и увеличения, вследствие этого объема продажи услуг.

Стратегия бизнеса. ООО «Комфорт» рассматривает синтез гостеприимства, ресторанный бизнес и сервисных услуг как наиболее привлекательные на данный момент сегменты рынка.

Компания считает возможным  инвестирование собственных и привлеченных средств в сектор въездного туризма.

С учетом емкости рынка  и востребованности качественных объектов общественного питания, компания планирует  направлять до 40% своих инвестиций на строительство и развитие сети ресторанов и кафе.

ООО «Комфорт» в своей работе отдает приоритет реализации масштабных, соответствующих высоким стандартам качества и потребностям региона и концентрирует свои финансовые и управленческие ресурсы на крупных проектах.

Компания считает оптимальным  и добивается в своей деятельности соотношения между размером заемного и размером собственного капитала в  пропорции 80/20.

В среднесрочном аспекте  компания осуществляет свою деятельность в г. Архангельске и Архангельской  области.

Компания считает возможным  развитие деятельности в других регионах, при наличии соответствующих  предложений и после изучения рентабельности соответствующих региональных проектов.

Исполнительный  орган ООО «Комфорт» построен на линейно-функциональной модели организационно-управленческой структуры. Преимуществами данной структуры является то, что вокруг генерального директора сформирована «команда управления», которая состоит из менеджеров по маркетингу и управлению персоналом, руководителей отделов, специально выделенной «финансовой группы», что повышает эффективность управления и контроля над финансами. Специально созданный отдел развития повышает качество принимаемых решений при наиболее полном использовании всех возможных резервов управления для повышения уровня обслуживания клиентов (при помощи сокращения времени и повышения надежности выполнения заказа), а так же снижения издержек. Правильно выбранная стратегия управления вышеназванных лиц, позволяет работать им, как активным посредникам между генеральным директором и штатом сотрудников, донося главные идеи и стратегии фирмы непосредственно своим подчиненным.

Организационную структуру  управления бизнес единицы можно  определить как совокупность управленческих органов, между которыми существует система взаимосвязей, обеспечивающих выполнение необходимых функций  управления для достижения целей  системы.

Основными принципами компании являются приоритеты потребления, поэтому содержание и уровень  сервиса, предлагаемого клиенту, руководители компании выдвигают на передний план, а сокращение времени и повышение  надежности выполнения заказа  утверждаются главной целью управления.

Необходимо отметить, что  с 2008 года ООО «Комфорт» активно развивает турагентскую деятельность, в частности приритетным направлением выбран въездной туризм, в том числе для обеспечения сети ресторанов туристическим сегментом.

 

2.2. Оценка и анализ  показателей финансовой устойчивости. 
Оценка типа финансовой устойчивости предприятия.