Анализ финансовой устойчивости предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………3                                                                                                               

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ПРОВЕДЕНИЯ  АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………….5

1.1 Методика       проведения     оценки         финансовой             устойчивости

предприятия  на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала……………………………………………………………………………..5                                                                                                               

1.2 Методика  проведения оценки операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия…………………………………………..8                                                            

1.3 Методика  проведения анализа финансового равновесия между активами и пассивами…………………………………………………………………………..9                                                                                                                 

1.4 Методика  проведения оценки финансовой  устойчивости предприятия по функциональному признаку……………………………………………………….12                                                                                   

1.5 Методика расчета резервов увеличения производства и пути повышения эффективности деятельности предприятия………………………………………14                                                                                                           

2  АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

СПК «КРАСНЫЙ УРАЛ» КИЗИЛЬСКОГО РАЙОНА……………………….19           

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика  предприятия..19

2.2 Оценка финансовой  устойчивости предприятия на  основе анализа соотношения собственного  и заемного капитала……………………………….21

2.3 Оценка операционного  левериджа и запаса финансовой  устойчивости предприятия………………………………………………………………………22

2.4 Анализ финансового  равновесия между активами и  пассивами и методика проведения  оценки финансовой устойчивости  предприятия по функциональному  признаку………………………………………………………24

3  РАСЧЕТ  РЕЗЕРВОВ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВА И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  СПК «КРАСНЫЙ УРАЛ» КИЗИЛЬСКОГО РАЙОНА…………………………………………….26  

Заключение………………………………………………………………………..34

Список  литературы………………………………………………………………36

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска [13].

Актуальность  темы заключается в том, что обеспечение  финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы [1].

Объектом исследования является СПК «Красный Урал» Кизильского района.

Предмет исследования – экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Цель курсовой работы является проведение анализа  финансовой устойчивости СПК «Красный Урал» и разработка рекомендаций по улучшению финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. изучить теоретические основы проведения анализа финансовой устойчивости предприятия;
2. дать краткую организационно-экономическую характеристику  предприятию;
3. применить полученные знания для анализа финансовой устойчивости СПК «Красный Урал»;
4. рассчитать резервы и пути повышения  эффективности деятельности  финансовой устойчивости предприятия.

Методы анализа, примененные в курсовой работе, являются методы сравнения, построения аналитических таблиц, чтения и анализа бухгалтерской отчетности, изолированного влияния факторов, балансовый, математико-статистические методы изучения связей.

Источниками информации послужила бухгалтерская отчетность за 2008 – 2010 года по СПК «Красный Урал», справочная и нормативная литература.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ПРОВЕДЕНИЯ  АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.  Методика проведения  оценки финансовой  устойчивости предприятия на   основе анализа соотношения собственного и заемного капитала

 

Финансовое  состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом  зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности  и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери [2].

Однако нужно  учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время  если средства предприятия созданы  в основном за счет краткосрочных  обязательств, то его финансовое положение  будет неустойчивым, так как с  капиталами краткосрочного использования  необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов [12].

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

В связи с  этим важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются (табл. 1.1, стр. 8):

1. коэффициент финансовой автономии (концентрация собственного капитала)

                                                       (1)

где: СК – собственный капитал, руб.,

       К – общий размер капитала, руб.

2)  коэффициент концентрации привлеченного капитала

                                            (2)

где: ЗК – заемный капитал, руб.

3. коэффициент финансовой зависимости

                                   (3)

4. коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска)

                                                 (4)

5. коэффициент покрытия долгов собственным капиталом или коэффициент платежеспособности (отношение собственного капитала к заёмному)

                                                       (5)

Оценка изменений, которые произошли в структуре  капитала, может быть разной с позиций  инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

1) проценты по обслуживанию  заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налооблагаемую прибыль;

2) расходы на  выплату процентов обычно ниже  прибыли, полученной от использования  заемных средств в обороте  предприятия, в результате чего  повышается рентабельность собственного  капитала [3].

 

Таблица 1.1 – Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	норма	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+,-)
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,5
Коэффициент финансовой зависимости	< 0,5
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	1

 

В рыночной экономике  большая и все увеличивающаяся  доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия. Напротив, использование заемных  средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их [14].

Наиболее обобщающим показателем среди выше рассмотренных является коэффициент финансового левериджа. Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину [13].

Уровень финансового  левериджа  измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли ( ЧП %) к темпам прироста валовой прибыли ( П%):

                                                  (6)

Он показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Это превышение обеспечивается за счет эффекта финансового рычага, одной из составляющих которого является его плечо (отношение заемного капитала к собственному). Увеличивая или уменьшая плечо рычага в зависимости от сложившихся условий, можно влиять на прибыль и доходность собственного капитала.

Возрастание финансового  левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств  для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменение валовой прибыли и рентабельности инвестированного капитала в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде производства (табл. 1.2).

 

Таблица 1.2 – Оценка уровня и значимости финансового левериджа

	Показатель						2008 г.	2009 г.	2010 г.
Собственный  капитал, тыс. руб.
Заемный капитал,  тыс. руб.
Валовая прибыль,  тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Темп прироста  валовой прибыли, %
Темп прироста  чистой прибыли, %
1. Отношение заемного  капитала к собственному, усл.  д.
2. Отношение темпа  прироста чистой прибыли к  темпу прироста валовой прибыли, усл.д.