Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Показатель отношения суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам на протяжении всего анализируемого был подвержен колебаниям, но размер данного показателя превысил сто процентов в 2009 году.  Рост данного показателя по итогам 2009 г. обусловлен динамичным развитием компании, который для финансирования текущей деятельности привлек краткосрочные кредиты  и займы, а также активно использовал кредиторскую задолженность как источник финансирования. За 2009 финансовый год показатель отношения суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам резко вырос и превысил сто процентов, что так же обусловлен резким увеличением краткосрочных обязательств. Изменилась структура обязательств,  основную долю которых составляют краткосрочные обязательства. За 2010 год и по итогам 2011 года данный показатель уменьшился в связи с уменьшением краткосрочных обязательств, а именно займов и кредитов.

В целом в период 2009-2011 г.г. показатель покрытия платежей по обслуживанию долга находился на невысоком уровне, что связано с динамичным развитием ОАО «АК ОЗНА» и активным использованием финансового рычага в своей деятельности. По итогам 2010 финансового года  показатель покрытия по обслуживанию долга  увеличился на 6,22 % по отношению к 2009 году и составил 17,06 %. Увеличение данного показателя связано с уменьшением  обязательств и, соответственно,  процентов, подлежавших уплате в отчетном периоде. По итогам 2011г. показатель покрытия по обслуживанию долга  увеличился на 12,84% по отношению к 2010г. и составил 29,9 %.

На протяжении 2009-2011г.г. просроченная кредиторская задолженность имела место, что было связано с техническими причинами,  и в целом доля просроченной кредиторской задолженности имела устойчивую тенденцию к снижению. 

Показатель  «Оборачиваемости дебиторской задолженности» основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж и  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого эмитентом. Начиная с 2009 года, оборачиваемость дебиторской задолженности имела тенденцию к снижению под воздействием опережающего роста дебиторской задолженности над выручкой, что объясняется спецификой расчетов с покупателями. Так, за этот период оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась с 3,89  раза в 2009 году до 2,9 раза по итогам 2011 года. В 2011 году выручка у компании уменьшилась по отношению к 2010 году  на 564797 тыс. руб.,  дебиторская задолженность  также уменьшилась на 217441 тыс. руб., что привело к снижению показателя оборачиваемости дебиторской задолженности.

Доля дивидендов в прибыли. Дивиденды за 2009 год не  начислялись и не выплачивались. В 2011 финансовом году выплачены дивиденды за  2010 год в размере 15 рублей на одну акцию. Доля дивидендов в прибыли за 2011 год составила 23,83 %.

На протяжении 2009-2010г.г. производительность труда в  компании росла (с 1 557,9 до 1 943,13 тыс. руб./чел.), что объясняется ростом выручки компании темпами, опережающими рост среднесписочной численности работников. По итогам 2011 года производительность труда по товару снижалась по причине уменьшения выручки от продажи товарной продукции.

В 2010 году произошло незначительное увеличение отношения амортизации к выручке по сравнению с 2009 годом на 0,06%. По итогам 2011 года отношение амортизации к выручке также увеличилось на 0,23% по причине уменьшения выручки.

На основе приведенного анализа можно сделать вывод об удовлетворительном уровне платежеспособности ОАО «АК ОЗНА» и низком кредитном риске компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        3. анализ финансовых результатов и рентабельности

 

3.1 Выполнение  плана финансовых результатов

 

Прежде чем проанализировать выполнение плана финансовых результатов, необходимо проанализировать и оценить уровень и динамику показателей прибыли ОАО «АК ОЗНА» (табл. 4), в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»(приложения 2,4).

Таблица 4

Динамика показателей прибыли за 2009-2011гг.

 

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	2010г.в тыс.руб. к 2009г.	2011г.в тыс.руб. к 2010г.	2010г.в% к 2009г.	2011г.в% к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	3897094	5044365	4479568	1147271	-564797	129,44	88,8
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	2885646	4048045	3521320	1162399	-526725	140,28	86,99
Валовая прибыль	1011448	996320	958248	-15128	-38072	98,5	96,18
Коммерческие расходы	168691	166203	176428	-2488	10225	98,53	106,15
Управленческие расходы	360997	425688	411749	64691	-13939	117,92	96,73
Прибыль (убыток) от продаж	481760	404429	370071	-77331	-34358	84	91,5
Проценты к получению	21535	43573	15903	22038	27670	202,34	36,5
Проценты к уплате	71041	46144	25980	-24897	-20164	64,95	56,3
Доходы от участия в других организациях	7 272	14	5	-7258	-9	0,19	35,71
Прочие  доходы	94227	199070	114249	104843	-84821	211,27	57,39
Прочие  расходы	82332	227011	109095	144679	-117916	275,73	48,41
Прибыль (убыток) до налогообложения	451421	373931	365153	-77490	-8778	82,83	97,95
Отложенные налоговые активы	98	111	37	13	-74	113,27	33,33
Отложенные налоговые обязательства	1794	3742	513	1948	-3229	208,58	13,71
1	2	3	4	5	6	7	8
Текущий налог на прибыль	115935	82090	79898	-33845	-2192	70,81	97,33
налог на прибыль прошлых лет, иные аналог.платежи	1494	2298	1196	804	-1102	153,82	52,05
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	332296	285912	283509	-46384	-2403	86,04	99,16

 

Анализируя таблицу видно, что  выручка от продажи в 2010 году увеличилась на 1147271 тыс.руб. или на 29,44% по сравнению с 2009 годом, в 2011 году этот показатель сократился на 564797 тыс.руб. или на 11,2% в связи с сокращение объема товарооборота. Аналогично вел себя показатель себестоимость проданных товаров, продукции, в 2010 году виден рост на 1162399 тыс.руб. или на 40,28%, в 2011 году снижение на 13,01%.

Валовая прибыль в динамике уменьшалась, в 2010 году на 15128 тыс.руб. или на 1,5%, в 2011 году на 38072 или на 3,82%.

Прибыль от продаж в динамике снижалась, в 2010 году на 77331 тыс.руб. или на 16%, в 2011 году на 34358 или на 8,5%

Чистая прибыль снизилась в 2010 году на 46384 тыс.руб. или на 13,96%, в 2011 году на 2403 тыс.руб. или на 0,84%.

Все показатели прибыли в тенденции  снижались, хотя выручка от реализации товаров, работ, услуг в 2010 году имела рост, это свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство продукции.

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает негативные изменения. Опережающими темпами растут прочие расходы в 2010 году они увеличились на 144679 тыс.руб., или на 175,73%, управленческие расходы в 2010 году увеличились на 64691 тыс.руб. или на 17,92%, все это привело к снижению прибыли.

 

 

 

 

 

Проанализируем финансовые результаты, достигнутые ОАО «АК ОЗНА» в таблице 5,6 и оценим их выполнение по плану.

 

Таблица 5

Финансовые результаты компании за 2009-2010 годы

Тыс. руб.

 

Показатели	Факт 2009 год	План 2010 год	Факт 2010 год	%  2010 г. к 2009 г.
Выручка	3 897 094	4 541 625	5 044 365	129,44
Прибыль от реализации	481 760	523 647	404 429	83,95
Прибыль до налогообложения	451 421	476 923	373 931	82,83
Чистая прибыль	332 296	354 128	285 912	86,04

 

Как показывают данные, приведенные  в таблице план по выручке от реализации продукции перевыполнен на 502740 тыс.руб. или на 11,07%, план по прибыли от реализации продукции недовыполнен на 117218 тыс.руб. или на 22,77%, план по прибыли до налогообложения недовыполнен на 68216 тыс.руб. или на 21,6%, план по чистой прибыли также недовыполнен на 68216 тыс.руб. или 19,26%. Видно что план по выручки перевыполнен, а по видам прибыли недовыполнен, это связано с опережающим ростом себестоимости реализованной продукции.

Основные причины невыполнения плана продаж:

1. Жесткая ценовая  конкуренция на тендерах по большинству нефтяных компаний и продуктовым направлениям (высокие цены даже при выставлении тендерных цен по себестоимости и неполным производственным расходам);

2. Финансово-экономическая  ситуация, возникшая в связи с  кризисом в 4 квартале 2008 года, привела к сокращению объемов поставок (причины: сокращение финансирования, отказ заказчиков от продукции или перенесение сроков поставки, пересмотр цен на продукцию в сторону уменьшения).

На рассматриваемый  период в компании разработана инвестиционная программа, основным направлением которой является:

Техническое перевооружение. Источник инвестиций – собственные средства. На техническое перевооружение (покупка оборудования, машин и вычислительной техники, пополнение автотранспортного парка) было направлено средств в размере  38 700 тыс. руб. В результате замены изношенного и устаревшего оборудования ожидается увеличение объема производства, повышение качества выпускаемой продукции.

У компании отсутствует  просроченная задолженность по заработной плате. Среднемесячная заработная плата персонала за рассматриваемый период компании составила 18 500 рублей.

 

Таблица 6

Финансовые результаты компании за 2010-2011 годы

Тыс. руб.

 

Показатели	Факт 2010 год	План 2011 год	Факт 2011 год	%  2011 г. к 2010г.
Выручка	5 044 365	5 285 890	4 479 568	88,80
Прибыль от реализации	404 429	436 683	370 071	91,50
Прибыль до налогообложения	373 931	430 880	365 153	97,65
Чистая прибыль	285 912	334 541	283 509	99,16

 

Как показывают данные, приведенные  в таблице план по выручке от реализации продукции недовыполнен на 8063220 тыс.руб. или на 15,25%, план по прибыли от реализации продукции недовыполнен на 66612 тыс.руб. или на 15%, план по прибыли до налогообложения недовыполнен на 65727 тыс.руб. или на 16%, план по чистой прибыли также недовыполнен на 51032 тыс.руб. или 19%.

На этот период в  компании разработана инвестиционная программа, основным направлением которой является:

1. Техническое перевооружение. Источник инвестиций – собственные средства. На техническое перевооружение (покупка оборудования, машин и вычислительной техники, пополнение автотранспортного парка) было направлено средств в размере  21 301 тыс. руб. В результате замены изношенного и устаревшего оборудования ожидается увеличение объема производства, повышение качества выпускаемой продукции, соответственно увеличение прибыли

У компании отсутствует  просроченная задолженность по заработной плате в данном промежутке времени. Среднемесячная заработная плата персонала компании составила 20 845 рублей.

Для более глубокого  анализа прибыли рассмотрим более детально объемы полученной выручки по двум основным видам продукции, обеспечивших 98,2% всей выручки (доходов) ОАО АК ОЗНА за анализируемый период в таблице 7,8 на стр.50,51.

За период с 2009 по 2010 годы объем выручки от реализации нефтепромыслового оборудования вырос.  В 2011 году объем выручки от реализации нефтепромыслового оборудования незначительно снизился.

Основные причины увеличения размера выручки:

1. Увеличение доли рынка.

2. Увеличение загрузки производственных мощностей.

3. Увеличение производственных площадей (освоение новых производственных площадей).

Таблица 7

 

Объем выручки по виду продукции:

Производство и реализация нефтепромыслового оборудования

 

Наименование показателя	2009 год	2010 год	2011 год	2010-2009гг. т.р.	2011-2010гг. т.р.	2010-2009гг %	2011-2010гг %
Объем выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности, тыс. руб.	1360609	2612626	1828672	1252017	-783954	192,02	69,99
Доля объема выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности в общем объеме выручки (доходов), %	34,9	51,8	40,82	16,9	-10,98	148,42	78,8

 

Объем выручки от реализации нефтепромыслового оборудования за  2010 год увеличился с соответствующим периодом 2009 года на 92,02 %. Данное увеличение связано с ростом объема и изменением структуры продукции, то есть увеличением доли нефтепромыслового оборудования в общем объеме производства и реализации товарной продукции.