Анализ готовой продукции

На конец 2010 года стоимость имущества предприятия составила 124534 тыс. руб., произошло её уменьшение на 22853 тыс. руб., по сравнению с 2009 годом. Уменьшение имущества составило 15,51%. Внеоборотные активы, уменьшились на 19,65% (17389 тыс. руб.). Оборотные активы предприятия уменьшились на 9,28%, в денежном выражении – на 5464 тыс. руб. Стоимость остатков запасов предприятия уменьшились за 2010 год на 6068 тыс. руб. (11,79%) и это уменьшило оборотные активы на 10,3%. Увеличение НДС (на 40,32%) и дебиторской задолженности (на 7,6%) увеличило оборотные активы соответственно на 0,08% и 0,94%.

Расчеты показали, что основным фактором уменьшения стоимости имущества предприятия в 2010 году являлось уменьшение стоимости внеоборотных активов. Это уменьшило стоимость актива в 2010 году на 11,79%. Уменьшение величины оборотных активов снизило стоимость активов на 3,71%.

В 2011 году произошло уменьшение стоимости имущества предприятия. В целом, стоимость активов уменьшилась на 2974 тыс. руб. (2,39%). Стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 1972 тыс. руб.(2,77%). Стоимость оборотных активов уменьшилась на 1002 тыс. руб. (1,88%). Уменьшилась дебиторская задолженность на 1683 тыс. руб.(21,37%), что привело к уменьшению оборотных активов на 3,15%. Уменьшение НДС на 172 тыс. руб. (98,85%) уменьшило оборотные активы на 0,32%, а увеличение запасов на 853 тыс. руб. (1,88%) увеличило на 1,6%.

Расчеты показали, что основным фактором уменьшения стоимости имущества предприятия в 2011 году являлось уменьшение стоимости внеоборотных активов. Это снижение уменьшило стоимость актива в 2011 году на 1,58%.Уменьшение величины оборотных активов явилось фактором снижения стоимости активов на 0,81%.

Рисунок 1- Динамика активов ОАО «Кургансельмаш»

На рисунках 2,3,4 можно отследить доли оборотных и внеоборотных активов в общей стоимости активов за 2009-2011 года. Из рисунка видно, что наибольшую часть в активах в 2009 предприятия занимают внеоборотные активы – так по каждому году. К 2011 году доля внеоборотных активов в структуре уменьшается до 57%, а доля оборотных соответственно увеличивается с 40% в 2009 году до 43% в 2011.  

                                      – Внеоборотные активы;

                                      – Оборотные активы.

Рисунок 2 - Структура актива предприятия за 2009 год

                                      – Внеоборотные активы;

                                      – Оборотные активы.

Рисунок 3 – Структура актива предприятия за 2010 год

                                      – Внеоборотные активы;

                                      – Оборотные активы.

Рисунок 4 – Структура актива предприятия за 2011 год

 

 

Финансовые  коэффициенты применяются для анализа  финансового состояния предприятия  и представляют собой относительные  показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Наиболее общую  структуру активов характеризует  коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов. Значение данного  показателя обусловлено отраслевыми  особенностями кругооборота средств. Если значение данного коэффициента больше 1, то это означает, что предприятие большую часть средств направляет на формирование оборотных активов, т. е. того имущества, срок использования которого составляет менее 1 года.

В начале 2009 года коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов составил 0,83, а на конец года он уменьшился до 0,67. Такая величина показателя в начале периода говорит о том, что за 2009 год ОАО «Кургансельмаш» вкладывало большую часть денежных средств в основные фонды (значительно уменьшилась стоимость запасов). 

За 2010 год коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов увеличился с 0,67 до 0,75. Данную тенденцию отражает снижение доли внеоборотных активов в стоимости всех активов предприятия.

В 2011 году коэффициент также увеличился с 0,75 до 0,76. Доля в активах оборотных активов и доля внеоборотных активов не изменились.

Динамику величины данного коэффициента можно проследить на рисунке 5.

Рисунок 5 – Динамика изменения величины коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов

Таким образом, предприятие с 2010 года всё больше средств вкладывает в оборотные активы, поэтому и происходит увеличение значения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов.

Важную характеристику структуры средств предприятия  дает коэффициент имущества производственного назначения равный отношению суммы стоимостей основных средств, незавершенного строительства, а также производственных запасов и незавершенного производства к общей стоимости всех активов организации. Нормальным считается следующее ограничение показателя К ≥ 0,5.

На начало 2009 года коэффициент имущества производственного назначения равен 0,74. Это доля имущества производственного назначения в общей сумме всех средств предприятия. Показатель удовлетворяет нормальному ограничению, т. е. у предприятия достаточно средств производственного назначения для эффективного функционирования. За 2009 год значение коэффициента увеличилось до 0,78, что тоже удовлетворяет нормативному значению. За 2010 год коэффициент имущества производственного назначения увеличился до 0,83. В 2011 наблюдается уменьшение до 0,80.

 

2.2 Анализ источников имущества предприятия.

 

Создание и  приращение имущества предприятия  осуществляется за счет собственных  и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной  динамики капитала составлена аналитическая  таблица «Анализ источников имущества  предприятия» (приложение В).

По полученным данным можно сделать следующие выводы. В каждом из анализируемых периодов основную долю капитала, вложенного в имущество предприятия составляют собственные средства. Их величина на конец 2009 года равна 110792 тыс. руб., в 2010 году – 96638 тыс. руб., в 2011 – 51905 тыс. руб. Можно проследить, что стоимость собственных средств уменьшается на 23,67% в течение 2009 года, на 12,78% - в течение 2010 и на 46,29%  – в 2011 году. За 2009 год заемный капитал организации увеличился на 4402 тыс. руб., что составляет увеличение на 13,67%. За 2010 год стоимость заемного капитала уменьшилась на 8699 тыс. руб., за 2011 увеличилась на 41759 тыс. руб.

Величина капитала и резервов изменяется в течение этих лет за счёт нераспределённой прибыли и переоценки внеоборотных активов. Уставный и резервный капитал не изменяются. Структура капитала, вложенного в имущество, отражена на рисунке 6.

 

 

 

 

 

 

 

 

                                       – капитал и резервы; 

                                       – заёмные средства.

Рисунок 6 –  Структура капитала, вложенного в имущество предприятия за 2009-2011 г. г.

Исходя из Рисунка 6, заметим, что  в 2009 и 2010 годах в структуре пассивов преобладал собственный капитал (75% и 78% соответственно), а в 2011 году его удельный вес уменьшился до 43%.

В отчетном периоде наблюдается  увеличение кредиторской задолженности. На конец 2009 года, величина кредиторской задолженности составила 36595 тыс. руб., то есть за 2009 год наблюдается увеличение кредиторской задолженности на 8819 тыс. руб. (31,75%). Наибольшее увеличение в структуре кредиторской задолженности наблюдается по статье задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 5797 тыс. руб. (227,87%), это увеличило кредиторскую задолженность на 20,87%. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами увеличилась на 5787 тыс. руб. (149,84%), что привело к увеличению кредиторской задолженности на 20,83%. Задолженность перед персоналом и задолженность по налогам и сборам оказали незначительное влияние, увеличив кредиторскую задолженность на 4,49% и 0,86% соответственно. А долг перед прочими кредиторами уменьшился на 4250 тыс. руб. (41,25%) и уменьшил кредиторскую задолженность на 15,3%.

На конец 2010 года, величина кредиторской задолженности составила 27896 тыс. руб., то есть за 2010 год наблюдается уменьшение кредиторской задолженности на 8699 тыс. руб. (23,77%). Наибольшее уменьшение в структуре кредиторской задолженности наблюдается по статье задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 5011 тыс. руб. (51,93%), это изменение уменьшило кредиторскую задолженность на 13,69%. Также ее снизило на 9,69%, 5,23% и 3,07% уменьшение задолженности перед поставщиками и подрядчиками (на 3545 тыс. руб.), задолженности перед персоналом (на 1915 тыс. руб.) и долг перед прочими кредиторами (на 1125 тыс. руб.) соответственно. Увеличила же кредиторскую задолженность на 7,92% задолженность по налогам и сборам, которая повысилась за 2010 год на 2897 тыс. руб. (42,68%)

В 2011 году произошло увеличение кредиторской задолженности на 40497 тыс. руб. (145,17%). В структуре кредиторской задолженности наибольшее увеличение произошло по статьям задолженность перед поставщиками и подрядчиками (586,3%) и прочие кредиторы (281,73%), что увеличило ее на 100,8% и 49,76% соответственно. Кредиторская задолженность увеличилась на 6,89% за счет увеличения задолженности перед государственными внебюджетными фондами 1921 тыс. руб. (41,42%) и уменьшилась на 0,42% и 11,85% за счет снижения задолженности перед персоналом на 117 тыс. руб. (3,04%) и задолженности по налогам и сборам на 3307 тыс. руб. (34,15%).

Для характеристики источников имущества используются коэффициенты:

- коэффициент автономии  (финансовой независимости)

Он характеризует  структуру пассивов и равен доле собственных средств в общей  величине источников средств предприятия (собственный капитал к общей величине источников средств организации). Нормативное значение данного коэффициента  ≥0,5.

На конец 2009 года значение коэффициента финансовой независимости равно 0,75. Эта величина больше нормативного показателя, что означает финансовую стабильность предприятия. За 2010 год значение коэффициента возросло до 0,78, а за 2011 уменьшился – до 0,43. Значит, в 2011 году появилась угроза неустойчивого финансового состояния предприятия.

- коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств

Коэффициент соотношения  заёмных и собственных средств  равен отношению суммы краткосрочных  и долгосрочных пассивов к собственному капиталу. Этот коэффициент показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на 1 руб., вложенный в активы собственных средств. Нормативное значение коэффициента ≤ 1,0.

В конце 2009 года значение коэффициента равно 0,33. За 2010 год значение коэффициента уменьшилось до 0,29, за 2011 год увеличилось до 1,34. Таким образом, в 2011 году предприятие привлекало больше заемных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ финансовой  устойчивости

 

Оценка финансовой устойчивости организации осуществляется по двум направлениям. Первое направление, установленное в  нормах финансового права, предусматривает расчет величины чистых активов организации и  сравнение ее  с  величиной уставного капитала и с законодательно установленной нормой уставного капитала для различного типа организаций.

Второе направление  – оперативная оценка – предусматривает  определение достаточности источников для финансирования текущей деятельности, то есть оборотного капитала или  запасов. Достаточность источников обеспечивает непрерывность процесса текущей экономической деятельности предприятия.

 

2.3.1 Оценка чистых  активов организации

 

Величина показателя чистых активов отражается в годовой  финансовой отчетности – «Отчет об изменениях капитала». Расчет чистых активов произведён в приложении  Г1. 

Чистые активы — это величина, определяемая путем  вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы  ее обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход.

В результате расчётов, были получены следующие данные:

 

Таблица 1 - Сопоставление  чистых активов с уставным капиталом, тыс. руб.

 

Показатели	конец 2008 г.	конец 2009г.	конец 2010г.	конец 2011г.
1. Чистые активы	145145	110792	96638	51905
2. Уставный капитал	1026	1026	1026	1026

 

 

Динамику изменения  величины чистых активов можно проследить на Рисунке 7.

                          

– чистые активы;

     – уставный капитал.

Рисунок 7 –  Изменение величины чистых активов в анализируемом периоде

Стоимость чистых активов за каждый из анализируемых  периодов больше величины уставного  капитала, что не противоречит Гражданскому кодексу РФ. Положительные разницы собственного и уставного капитала можно условно назвать приростом собственного капитала после образования организации.