Анализ хозяйственно–финансовой деятельности ООО «Армада»

 

Согласно результатам  в таблице 2.14 стоит заметить, что в структуре заемного капитала компании отсутствуют долгосрочные обязательства. В 2009г. основной удельный вес в заемных средствах составляют краткосрочные кредиты – 56,60%, а в 2011 году краткосрочная кредиторская задолженность - 54,12%. Рост краткосрочной кредиторской задолженности в 2011г. произошел благодаря увеличению задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Просроченная краткосрочная задолженность у компании отсутствует.

Анализ показателей рентабельности показывает, насколько прибыльна деятельность организации, и позволяют оценивать между собой альтернативы использования авансированных ресурсов и текущих расходов с точки зрения их эффективности.

В таблице 2.15 представлен  расчет показателей рентабельности ООО «Армада». 
Таблица 15 – Показатели рентабельности ООО «Армада» за 2009-2011гг.

Показатель	Формула для расчета	2009	2010	2011	Отклонения 2011 к 2009
					абсолют.	относит. (%)
Рентабельность инвестиций с позиции предприятия
Рентабельность активов	стр.190+стр.070*(1-,20)ф.№2              0,5(стр.300н.г.+стр.300к.г.)ф№1	0,16	0,14	0,11	-0,05	69,58
Рентабельность инвестированного капитала	стр.190+стр.070*(1-,20)ф.№2                                       700-(стр.690-стр.640)ф№1	4,4	0,31	0,30	-4,10	6,88
Рентабельность инвестиций с позиции собственников предприятия
Рентабельность собственного капитала	стр.190ф.№2              0,5(стр.490н.г.+стр.490к.г.)ф№1	4,4	1,90	0,30	-4,10	6,88
Рентабельность продаж
Норма валовой прибыли	стр.029ф.№2                                                        стр.010ф№2	0,08	0,08	0,13	0,05	163,59
Норма операционной прибыли	стр.050ф.№2                                                      стр.010ф№2	0,07	0,06	0,11	0,05	169,78
Норма чистой прибыли	стр.190ф.№2                                                        стр.010ф№2	0,03	0,07	0,12	0,09	350,98

 

 

Показатель рентабельности активов отражает, сколько денежных единиц потребовалось организации для получения одной денежной единицы прибыли, т.е. в 2011г. рентабельность активов понизилась и составила 0,11 коп.

Согласно данным таблицы 2.15 рентабельность инвестированного капитала уменьшилась на 4,1. Этот коэффициент обозначает прибыльность долгосрочного капитала после уплаты налогов.

Показатель рентабельности собственного капитала отражает, сколько денежных единиц чистой прибыли было приобретено за счет каждой денежной единицы собственного капитала. В 2009г. 1 руб. собственного капитала принес 4,40 коп. прибыли, в 2010г. — 31 коп., а в 2011г. — 30 коп.

2.6 Анализ ликвидности баланса

 

Анализ ликвидности  баланса сводится к оценке средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и ранжированы, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и ранжированы по срокам.

Баланс абсолютно ликвидный, если выполняются соотношения:

А1≥П1,      А2≥П2,        АЗ≥ПЗ,       А4 ≤  П4                                           (2.1)

В случае, если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет выполнение и 4-ого неравенства, так что необходимо сопоставить итоги первых 3-х групп. Выполнение 4-ого неравенства говорит о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у организации оборотных средств.

 

Таблица 2.16- Анализ показателей ликвидности баланса ООО «Армада» за 2009-2011гг.      

Актив	Сумма (тыс.руб.)	Пассив	Сумма (тыс.руб.)	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
Наиболее ликвидные активы (А1)		1.Наиболее срочные обязательства (П1)
2009г	74	2007 год	115	41
2010г	299	2008 год	146	-153
2011г	142	2009 год	78	-64
Быстро реализуемые активы (А2)		2.Краткосрочная кредиторская  задолженность (П2)
2009г	-	2007 год	150	150
2010г	-	2008 год	145	145
2011г	-	2009 год	128	128
Медленно реализуемые активы (А3)		3.Долгосрочные пассивы  (П3)
2009г	157	2007 год	-	-157
2010г	185	2008 год	-	-185
2011г	266	2009 год	-	-266
Трудно реализуемые активы (А4)		4.Собственный капитал  (П4)
2009г	44	2006 год	10	-34
2010г	58	2007 год	185		127
2011г	56	2008 год	185	129

 

 

На основании таблицы 2.17 сопоставим результаты групп по активу и пассиву.

 

Таблица 17 – Сопоставление результатов приведенных групп по активу и пассиву

Условие ликвидности
А1 ³ П1	А2 ³ П2	А3 ³ П3	А4 £  П4
А107 = 74 £ П107 = 115;	А207 = 0 £ П207 = 150	А307 = 157 ³ П307 = 0	А407 = 44 ³ П407 = 10
А108 = 299³П108 = 146;	А208 = 0 £П208 = 145	А308 = 185³ П308 = 0	А408 = 58 £ П408 = 185
А109 = 142³ П109 = 78.	А209 = 0£ П209 = 128	А309 = 266³ П309 = 0	А406 = 56 £ П406 = 185

 

По результатам таблицы 2.17 видно, что баланс предприятия удовлетворяет 2-м условиям. В таком случае, когда неравенства имеют знак,  который зафиксирован в оптимальном варианте, ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной ликвидности баланса. Следует отметить, что недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе, однако компенсация имеет место при этом лишь по стоимостной оценке, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Условие текущей ликвидности: (А₁+ А₂) ≥ (П₁+ П₂)                                                                                       

На основании таблицы 2.17:

2009г.	2010г.	2011г.
(74+0) ≤ (115+150)	(299+0)£(146+145)	(142+0) ≤ (78+128)

Соотношение, которое определяет условие текущей ликвидности, не выдерживается в течение 2009-2011гг, следовательно, не выдерживается условие платежеспособности предприятия.

Проанализируем условия перспективной ликвидности: А₃ ≥ П₃                                                                                                                                                                       

Согласно таблице 2.17:

2009г.	2010г.	2011г.
157 ³ 0	185 ³0	266 ³0

В данном случае условия выдержаны. Это говорит о том, что с учетом будущих поступлений и платежей компания сможет обеспечить свою платежеспособность и ликвидность.

В таблице 2.18 отражены расчеты  коэффициентов ликвидности.

 

Таблица 2.18 – Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Армада» за 2009-2011гг.

Показатели	Формула расчета	Строки баланса	Норматив	2009	2010	2011	Отклонения 2010 к 2009		Отклонения 2011 к 2010
							абсолют. (тыс. руб.)	относит. (%)	абсолют. (тыс.руб.)	отно сит.      (%)
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	Кпто = КО / Выручка	(690-640) / стр.Дт оборот ден. средств	<3 месяц	0,12	0,14	0,10	0,02	17,37	-0,04	-28,61
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	Ктл = ОА / КО	(290-230) / (690-640)	1,5-2	0,84	1,27	1,22	0,43	51,47	-0,05	-3,96
Коэф. быстрой (срочной) ликвид. или критической оценки	Кбл = (ДЗ+КФВ  +ДС) / КО	(240+250+260+270) / 690-640)	1	0,28	0,84	0,51	0,56	199,93	-0,33	-39,23
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = (ДС+КФВ) / КО	(260+250) / (690-640)	0,25-0,3	0,28	0,84	0,51	0,56	199,93	-0,33	-39,23
Коэф. покрытия оборотных активов собственным капиталом (коэф. обеспеченности обор. активов собственными обор. средствами)	Кпок = СОС / ОА	((490+590+640) - 190) / 290	³ 0,1	0,15	0,26	0,32	0,11	73,33	0,06	23,08
Коэффициент маневренности оборотных средств	Кман = (ДС+КФВ) / ОА	(250+260) / (290-230)		0,33	0,66	0,42	0,33	98,01	-0,24	-36,72

 

 

Согласно данным таблицы 2.18 следует отметить, что текущую платежеспособность предприятия в период 2009-2011гг. перед кредиторами покрывается за счет выручки в течение 1 мес.

Показатель текущей ликвидности отражает платежные возможности компании, которые оцениваются при условии не только текущих расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

За 2009-2011гг. показатель текущей ликвидности не соответствует нормативному значению, так что оборотные активы компании не обеспечивают погашение ее краткосрочных обязательств.

Показатель срочной ликвидности в 2009г. равен 0,28, в 2010г. -0,84, в  2011г. – 0,51.

Показатель обеспеченности предприятия оборотными средствами говорит о наличии у него собственных оборотных средств, которые необходимы для финансовой устойчивости предприятия. Он находится в пределах нормы в течение всего исследуемого периода времени.

Показатель маневренности оборотных средств отражает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована. Данный показатель в период 2009-2011гг.  незначительно увеличивается с 0,33 до 0,42, что обусловлено ростом собственного оборотного капитала компании. Позитивным моментом является рост значения данного показателя в динамике.

2.7 Анализ финансовой устойчивости

 

В анализе финансовой устойчивости предприятия основной задачей является оценка уровня его независимости от заемных средств. От того, в какой степени будет оптимальным соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

Финансовая устойчивость имеет свою классификацию:

- абсолютная устойчивость (когда собственные оборотные средства компании обеспечивают расходы);

                                                    Е^*_с≥0, Е^*_т≥0, Е^*_о≥0                                                                    (2.2)

- нормальное состояние  (расходы обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными средствами);

                                                  Е^*_с<0, Е^*_т≥0, Е^*_о≥0                                                                      (2.3)

- неустойчивое состояние  (расходы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств и краткосрочных кредитов);