Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Повышение рентабельности основного  производства обусловлено увеличением  величины чистой прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, небольшим уменьшением стоимости основных средств.

Используя метод цепных подстановок, оценим влияние  на результирующий показатель (рентабельность производства) изменение рентабельности продаж, фондоемкости и коэффициента закрепления. Формула для осуществления вышеперечисленных изменений представлена ниже:

R=(Пб/Qр/)/(Фос/Qр+Фобм/Qр)

Таблица 12

Влияние факторов на рентабельность производства

Показатель	Пб/Qр	Фос/Qр	Фобм/Qр	Рентабельность производственного  капитала
План	24,2445	31,6714	1,3977	0,7331
Рентабельность продаж фактическая (усл.1)	21,8934	31,6714	1,3977	0,6620
Рентабельность продаж и фондоемкость фактические (усл.2)	21,8934	25,4225	1,3977	0,8163
Факт	21,8934	25,4225	1,2054	0,8222

 

Влияние изменения рентабельности продаж (усл.1-план)	-0,0711
Влияние изменения фондоемкости (усл.2-усл.1)	0,1543
Влияние изменения коэффициента закрепления (факт-усл.2)	0,0059
Общее изменение рентабельности	0,0891

 

Рентабельность производства выросла на 8,91%, и этому способствовал рост всех факторов, за исключением рентабельности продаж. В первую очередь, оказал положительное влияние фактор фондоёмкости, который вырос на 15,43%.

Затем, используя метод цепных подстановок, оценивается влияние на результирующий показатель (рентабельность производства) приращение доли прибыли в рубле реализованной продукции; уменьшение фондоемкости (увеличение фондоотдачи); ускорение (замедление) оборачиваемости материальных оборотных  средств.

Таблица 13

Влияние факторов на рентабельность производства

Показатель	Пб/Qр	Qр/Фос	Qр/Фобм	Рентабельность производственного  капитала
План	24,2445	0,0316	0,7154	0,7331
Рентабельность продаж фактическая (усл.1)	21,8934	0,0316	0,7154	0,6620
Рентабельность продаж и фондоотдача фактические (усл.2)	21,8934	0,0393	0,7154	0,8163
Факт	21,8934	0,0393	0,8296	0,8222

 

Влияние изменения рентабельности продаж (усл.1-план)	-0,0711
Влияние изменения фондоотдачи  основных средств (усл.2-усл.1)	0,1543
Влияние изменения коэффициента оборачиваемости  материальных оборотных средств (факт-усл.2)	0,0059
Общее изменение рентабельности	0,0891

 

3.5. Анализ использования прибыли

Использование прибыли анализируется на основе информации, содержащейся в форме  №2 “Отчет о прибылях и убытках”, в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Однако, вследствие недостатка необходимой для данного анализа информации, он не может быть произведен.

 

 

4. Анализ финансового состояния  предприятия

Финансовое состояние (положение) предприятия характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

4.1 Анализ активов предприятия.  Оценка его рыночной активности

Для общей характеристики активов предприятия изучается  их наличие, состав, структура и происшедшие  в них изменения. По данным баланса  составляется таблица 14.

Таблица 14

Структура и движение активов предприятия

Активы предприятия	На начало года		На конец года		Изменение за отчетный период
	сумма, тыс. руб.	%	сумма, тыс. руб.	%	тыс. руб.	%%
1	2	3	4	5	6	7
1.Всего средств предприятия	322224	100,00%	300360	100,00%	-21864	0,00%
1.1.Внеоборотные активы (ВА)	309407	96,02%	286402	95,35%	-23005	-0,67%
1.1.1. Нематериальные  активы	1	0,0003%	5	0,002%	4	0,00%
1.1.2. Основные  средства	249886	80,7629%	249074	86,967%	-812	6,20%
1.1.3. Незавершенное  строительство	59310	19,1689%	35916	12,540%	-23394	-6,63%
1.1.4. Долгосрочные  финансовые вложения	15	0,0048%	43	0,015%	28	0,01%
1.1.5. Прочие  ВА, в т.ч. доходные вложения  в материальные ценности	195	0,0630%	1364	0,476%	1169	0,41%
1.2. Оборотные  активы (ОА)	12817	3,98%	13958	4,65%	1141	0,67%
1.2.1.Запасы (материальные оборотные активы)	11028	86,0420%	11810	84,61%	782	-1,43%
1.2.2.НДС по  приобретенным ценностям	75	0,5852%	130	0,93%	55	0,35%
1.2.3.Дебиторская  задолженность	1635	12,7565%	1824	13,07%	189	0,31%
1.2.4.Краткосрочные  финансовые вложения	0	0,0000%	0	0,00%	0	0,00%
1.2.5.Денежные  средства	79	0,6164%	194	1,39%	115	0,77%

 

Следует отметить, что  расчет структуры активов предприятия  осуществлялся следующим образом: внеоборотные и оборотные активы относились к общей стоимости  средств предприятия, а все составные части ВА и ОА распределялись уже внутри соответствующих частей. Таким образом, ВА составляют 96,02% от всех средств предприятия, а основные средства 80,76% от внеоборотных. Увеличилась доля прочих внеоборотных активов на 0,41%.

Как видно из таблицы 13, в плановом году распределение между внеоборотными и оборотными активами было примерно 96,02:3,98. В отчетном году произошли изменения в сторону незначительного увеличения доли оборотных активов, и соотношение внеоборотных и оборотных активов стало 95,35:4,65. Снижению внеоборотных активов способствовало снижение величины незавершенного строительства, а увеличению оборотных – увеличение запасов и дебиторской задолженности.

Основную часть во внеоборотных активах составляют основные средства, 86,97%. В оборотных же активах большую долю составляют запасы, они увеличились на 1,43%. - что, говорит о вовлечении средств на поддержание запасов, либо говорит о том, что предприятие увеличивает запасы в ожидании повышения продаж, но это также может свидетельствовать о несогласованности планов производства и продаж . Доля денежных средств в плановом году невелика и составляет 1,39%, а в отчетном – 0,62%. В целом же изменения по всем остальным показателям – незначительны.

4.2 Анализ пассивов предприятия.  Оценка рыночной устойчивости предприятия

Пассивы предприятия - это источники  средств предприятия, его обязательства, т.е. пассивы показывают, откуда взялись  средства и кому обязано за них  предприятие. Соответственно анализ пассивов предполагает изучение их структуры и динамики. При этом пассивы целесообразно разделить на собственный и заемный капитал. Сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств образует постоянную часть капитала (как правило, эта часть капитала используется на финансирование внеоборотных активов); краткосрочные обязательства представляют собой переменную часть капитала (используются для финансирования оборотных активов).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 15

Структура и движение пассивов предприятия

Пассивы предприятия	На начало года		На конец года		Фактически в сопоставимых ценах		Изменение за отчетный период
	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1. Всего пассивов  предприятия	322224	100,00%	300360	100,00%	283358,49	100,00%	-38866	0,00%
2.1 Собственный капитал	308231	95,66%	286370	95,34%	270160,38	95,34%	-38071	-0,32%
2.1.1 Уставный капитал	225	0,07%	225	0,08%	212,26	0,08%	-13	0,01%
2.1.2 Добавочный капитал	297981	96,67%	273200	95,40%	257735,85	95,40%	-40245	-1,27%
2.1.3 Целевые финансирования  и поступления	11659	3,78%	12602	4,40%	11888,68	4,40%	230	0,62%
2.1.4 Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	-1634	-0,53%	343	0,12%	323,58	0,12%	1958	0,65%
2.2 Заёмный капитал	13993	4,34%	13990	4,66%	13198,11	4,66%	-795	0,32%
2.2.1 Долгосрочные  обязательства	400	2,86%	150	1,07%	141,51	1,07%	-258	-1,79%
2.2.2 Краткосрочные  обязательства	13593	97,14%	13840	98,93%	13056,60	98,93%	-536	1,79%
2.2.2.1 Займы и кредиты	1333	9,81%	801	5,79%	755,66	5,79%	-577	-4,02%
2.2.2.2 Кредиторская задолженность	12177	89,58%	12963	93,66%	12229,25	93,66%	52	4,08%
2.2.2.2.1 Поставщики и  подрядчики	4794	39,37%	5820	44,90%	5490,57	44,90%	697	5,53%
2.2.2.2.2 Задолженность перед  персоналом организации	737	6,05%	420	3,24%	396,23	3,24%	-341	2,81%
2.2.2.2.3 Задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	411	3,38%	316	2,44%	298,11	2,44%	-113	-0,94%
2.2.2.2.4 Задолженность по  налогам и сборам	592	4,86%	611	4,71%	576,42	4,71%	-16	0,15%
2.2.2.2.5 Прочие кредиторы	5643	46,34%	5796	44,71%	5467,92	44,71%	-175	-1,63%
2.2.2.3 Резервы предстоящих расходов	83	0,59%	61	0,44%	57,55	0,44%	-25	-0,15%
2.2.2.4 Доходы будущих  периодов	0	0,00%	15	0,11%	14,15	0,11%	14	0,11%

 

 

Из  таблицы 15 видно, что доля собственного капитала значительно больше, чем заемного (их соотношение 95,66:4,34). В отчетном периоде изменений практически не произошло – 95,34:4,66.

Материальные  оборотные активы, составляющие 11810 тыс. руб. могут быть покрыты за счет собственного капитала – 286370 тыс. руб.

Доля  долгосрочных обязательств в отчетном году сократилась по сравнению с плановым и составила 150 тыс. руб., краткосрочная кредиторская задолженность выросла незначительно на 1,82% и составила в отчетном году 13840 тыс.руб. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Соотношение динамики кредиторской задолженности  и суммы денежных средств – 4,08%:0,77%, а их абсолютные величины составляют 12229,25 тыс. руб. и  115 тыс. руб., что говорит только о том, что покрытие денежными средствами задолженности практически не происходит, что снижает уровень платежеспособности предприятия.

4.3 Анализ деловой активности  предприятия

Основным  показателем, с помощью которого оценивается деловая активность предприятия и его финансовое состояние, имеет следующий вид:

К_а^п = П * В / В * Общие активы,

Где К_а^п – коэффициент прибыльности общих активов (доходность инвестированного капитала);

П –  прибыль;

В –  выручка от реализации товарной продукции.

Расчет  влияния факторов на изменение доходности инвестированного капитала сводится в таблицу 16.

 

 

 

 

Таблица 16

Показатели  эффективности использования капитала

	Показатели	Прошлый год (начало года)	Отчетный год (конец года)
1	Прибыль, тыс. руб.	190158	213626
2	Выручка от реализации, тыс. руб.	7890	9797
3	Средняя сумма капитала (стр.300, ф.1), тыс. руб.	322224	300360
4	Рентабельность капитала (Rк), %	61,69%	74,60%
5	Рентабельность продаж (Rп), %	2,07%	12,36%
6	Коэффициент оборачиваемости  капитала (Коб = В/стр.300), доли ед.	0,02	0,03
7	Изменение рентабельности капитала за счет:
	рентабельности продаж	(Rпк-Rпн)*Кобн	0,0025
	Коэффициента оборачиваемости	(Кобк-Кобн)*Rпк	0,00100

 

Существенное влияние на отдачу капитала оказывает его оборачиваемость. Поэтому в процессе анализа необходимо установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. С этой целью рекомендуется рассчитать показатели, приведенные в таблице 17.

Таблица 17

Расчет показателей деловой  активности

	Показатели	Алгоритм расчета	На начало года	На конец года	Изменение
1	Оборачиваемость капитала	В/стр.300 ф.1	0,024	0,033	0,008
2	Коэффициент оборачиваемости  основного капитала (ВА)	В/ВА	0,026	0,034	0,009
3	Продолжительность одного оборота ВА	Д/Коб	14352,730	10699,528	-3653,202
4	Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала (мобильных средств)	В/ОА	0,616	0,702	0,086
5	Продолжительность одного оборота мобильных средств	Д/Коб	594,548	521,448	-73,100
6	Оборачиваемость собственного капитала	В/стр.490 ф.1	0,028	0,034	0,007
7	Оборачиваемость запасов (в оборотах)	В/Ср. запасы, стр.210 ф.1	0,715	0,830	0,114
8	Оборачиваемость запасов (в днях)	365дн./стр.7	510,172	440,019	-70,153
9	Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах)	В/ср. ДЗ	4,826	5,371	0,545
10	Оборачиваемость средств  в расчетах (в днях)	365/стр.9	75,637	67,955	-7,681
11	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	ср. КЗ * 365/В	563,321	482,953	-80,368
12	Коэффициент погашения  ДЗ	ср. ДЗ/В	0,207	0,186	-0,021
13	Продолжительность операционного цикла	Стр.8+стр.10	585,809	507,975	-77,834
14	Продолжительность финансового  цикла	стр.13-стр.11	22,488	25,021	2,534

 

По данным таблицы можно судить об оборачиваемости капитала: скорость оборота капитала  и оборота  ВА увеличилась на 0,008  и на 0,009 соответственно за счет увеличения выручки предприятия. Увеличение активности собственного капитала говорит об эффективности его использования, снижение коэффициента погашения дебиторской задолженности сигнализирует о росте числа неплатежеспособных клиентов, дальнейшее снижение показателя увеличит потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. При снижении операционного цикла снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.