Анализ и оценка финансового состояния предприятия

Коэффициент общей финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала.

Общая формула расчета  коэффициента:

Kфн =	Собственный капитал и  резервы
	Суммарные активы

(1) 
Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kфн =	П4
	А1 + А2 + А3 + А4

(2)

 

Нормативное ограничение К_фн  > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании

Собственный капитал в  обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и внеоборотными активами.

СКО = Капиталы и резервы - Внеоборотные активы (3)

Наличие собственного капитала в обороте является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации  свидетельствует о том, что все  оборотные средства организации, а  также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов, характеризует уровень финансовой независимости организации от заемных источников при формировании ею своих оборотных активов.

Он рассчитывается по следующей формуле:

К фин.нез.оа. = СКО/ОА, (4)

где  СКО – собственный  капитал в обороте,

ОА – оборотные активы.

Нормативное значение коэффициента составляет величину, равную 0,1.

Коэффициент финансовой независимости в части запасов, характеризует уровень финансовой независимости организации от заемных источников при формировании ею своих запасов.

Он  рассчитывается по следующей формуле:

К финн.нез.з.= СКО/З , (5)

где  З – запасы.

Рекомендуемое значение коэффициента от 0,25 до 0,6-0,8. [3; с.248]

Для характеристики платежеспособности и ликвидности проводят анализ ликвидности  баланса.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. 

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы организации  разделяются на следующие группы: 

А1 - абсолютно и наиболее ликвидные активы — денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); 

А2 - быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев и прочие активы; 

A3 - медленно реализуемые активы — запасы, прочие оборотные активы, налог на добавленную стоимость, за вычетом расходы будущих периодов; 

А4 - труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. При этом, так как из итога к разделу I актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других организаций. 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5; 

П2 - краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства; 

ПЗ - долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства; 

П4 - постоянные пассивы – капитал и резервы, раздел III пассива баланса , доходы будущих периодов, за вычетом расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения: 

А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.

С помощью анализа ликвидности  баланса осуществляется оценка изменения  финансовой ситуации в организации  с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при  выборе на основе бухгалтерской отчетности наиболее надежного из множества  потенциальных партнеров.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Он показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

Общая формула расчета  коэффициента:

Kал =	Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения
	Текущие обязательства

(6) 
Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kал =	А1
	П1 + П2

(7)

 
     Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах К_ал > 0.2-0.5.

Коэффициент срочной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.

Общая формула для расчета  коэффициента:

Kсл	Краткосрочная дебиторская  задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства
	Текущие обязательства

(8) 
Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kсл =	А1 + А2
	П1 + П2

(9)

 

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Коэффициент текущей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Он показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Общая формула расчета коэффициента:

Kтл =	Оборотные активы
	Текущие обязательства

(10) 
Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kтл =	А1 + А2 + А3
	П1 + П2

(11)

 

 

Коэффициент покрытия - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Он показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства  за счёт только оборотных активов. Чем  значение коэффициента больше, тем  лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все  активы можно реализовать в срочном  порядке.

Общая формула расчета  коэффициента:

Kп =	Оборотные активы
	Текущие обязательства

(12) 
Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kп =	А1 + А2 + А3
	П1 + П2

(13) 
 

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости  от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие  не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может  свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент общей платежеспособности - относится к группе коэффициентов ликвидности, определяет долю собственного капитала в имуществе организации. Он показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.

Kоп =	Собственный капитал
	Валюта баланса

(14)

 

Нормативным является значение коэффициента более 2. [4;с. 215]

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации. 

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Формула расчёта:

 

Kа =	Собственный капитал
	Активы

(15)

 

(8)

Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).

Коэффициент соотношения заемных и собственных показывает долю заемных средств в структуре капитала предприятия (организации).

Формула расчёта:

 

Kз/с=	Заемный капитал
	Собственный капитал

(16)

 

Рекомендуемое значение коэффициента <1. Чем ниже значение показателя тем  выше финансовая устойчивость и независимость  предприятия от заемного капитала и  обязательств.

Коэффициент маневренности характеризует  какая доля источников собственных  средств находится в мобильной  форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных  средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

 

 

Формула расчёта:

Kм =	Собственные оборотные средства
	Собственный капитал

(17)

 

Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах  его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. 

Формула расчёта:

Kосс =	Собственные оборотные средства
	Оборотные активы

(18)

 

Нормативное значение > 0,1. Значение коэффициента менее 0,1 характеризует неудовлетворительное обеспечение собственными средствами.

Коэффициент имущества производственного назначения определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия составляют средства производства, и рассчитывается как отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к стоимости активов предприятия.