Анализ и оценка финансовой деятельности коммерческой организации

Из таблицы мы видим, что сумма затрат в 2009 г. составляла 240720 тыс. руб., а в 2009 г. – 223613 тыс. руб., уменьшение составило 17115 тыс. руб. В затратах всего на 1 руб. выручки значительную роль занимают материальные затраты и оплата труда. Материальные затраты в 2009 г. составили 0,81 от общей суммы затрат на 1 руб. выручки, в 2010 г. – 0,71, а оплата труда в 2009 г. 0,13, в 2010 г. – 0,12.  Видно, что уменьшение затрат на 1 руб. продукции было вызвано уменьшением материальных затрат производства на 0,09 тыс. руб. или на  88,38%.

2.7 Анализ финансовых результатов деятельности

Проанализируем на основании отчета о прибылях и убытках динамику финансовых результатов деятельности предприятия.

Таблица 13

Динамика  финансовых результатов деятельности предприятия

Продолжение таблицы 13

По данным таблицы мы видим стремительное уменьшение чистой прибыли. В 2008 г. чистая прибыль составила 2415 тыс. руб., в 2009 г. – 306 тыс. руб., а в 2010 г. всего лишь 19 тыс. руб.  Сумма прибыли  до налогообложения снизилась, предприятие несет убыток за счет уменьшения прибыли от продаж на 24,46% в 2009 г. и  на 19,05% в 2010 г., а так же за счет увеличения коммерческих расходов.  На данный период темп роста себестоимости быстрее, чем темп выручки от реализации, что является отрицательным моментом в работе предприятия.             

Таблица 14

Показатели рентабельности предприятия

На основании данной таблицы можно сделать следующие выводы: все показатели рентабельности имеют отрицательную тенденцию, т. е. в течение анализируемого периода показатель уменьшаются. Это говорит о не очень успешной работе предприятия.               Рентабельность продаж в 2009 г. уменьшилась на 1,95%, а в 2010 г. на 3,36%, такое снижение было за счет снижения выручки от реализации. Снижение чистой рентабельности за анализируемый период является отрицательной тенденцией и говорит о снижении эффективности деятельности предприятия. В 2008 г. показатель рентабельности был равен 0,76%, в 2009 г. – 0,14%, а в 2010 г. чистая рентабельность составила 0,01%, этот показатель критичен для дальнейшей деятельности предприятия. Показатель рентабельности активов также  снижается: в 2008 г. он составил 1,3%, в 2009 г. – 0,18%, а в 2010 г. – 0,01%. Снижение рентабельности собственного капитала вызвано сокращение чистой прибыли. Наибольшее отклонение наблюдается у рентабельности оборотного капитала на 34%, это свидетельствует о том, что предприятие не полностью использует свои возможности в обеспечении достаточного объема прибыли  по отношению к используемым оборотным средствам. 

2.8 Анализ финансового состояния

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия.

Первым этапом проведения анализа финансового состояния является анализ ликвидности баланса. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных в порядке возрастания сроков погашения. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:               А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

На основании полученных расчетов ( Приложение 7), можно сделать вывод о том, что в 2008 г. на предприятии наблюдается платежный недостаток  для покрытия наиболее срочных обязательств на сумму 24945 тыс. руб. Также предприятие не сможет расплатится с краткосрочными кредитами и займами, даже с учетом поступления дебиторской задолженности, недостаток составляет 8366 тыс. руб. Отметим и то, что медленно реализуемые активы в сумме не превышают долгосрочные пассивы. Это свидетельствует о том, что в будущем  предприятие может погасить свои обязательства за счет запасов, срок реализации которых достаточно долог. Из сопоставления итогов 4 группы по активу и пассиву видно, что труднореализуемые активы покрывают устойчивые пассивы на 41666 тыс. руб. Это говорит о недостаточности у предприятия собственных оборотных средств.

Из выше представленных выражений видно, что баланс в 2008 г. абсолютно неликвидный, так как не выполняется не одно условие. Это говорит о превышении на предприятии кредиторской задолженности над денежными средствами, т.е. у организации не хватает денежных средств для расчетов по срочным обязательствам.

В 2009 г. и в 2010 г. ситуация не изменилась и баланс по-прежнему является абсолютно не ликвидным.              

По данным приложения 7 определим показатели: текущей, перспективной и общей платежеспособности.

Текущая платежеспособность отражает платежеспособность на краткосрочный период времени. На нашем предприятии в 2008 г. наблюдается текущая платежеспособность, равная -33311 тыс. руб., в 2009 г. этот показатель равен -24196 тыс. руб., а в 2010 г. - -23590 тыс. руб.  Это произошло за счет увеличения наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Перспективная платежеспособность отражает уровень платежеспособности будущего периода. Мы наблюдаем, что перспективная платежеспособность в 2008 г. составила -8355 тыс. руб., в 2009 г. этот показатель равен -6726 тыс. руб., а в 2010 г. -14062 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения долгосрочных пассивов.   

Что же касается коэффициента общей платежеспособности, то в 2008 и в 2009г. он равен 0,64. Значения данного коэффициента должны быть больше или равны 1, а полученные нами значения меньше, то предприятие является неплатежеспособным и возникает риск банкротства. В 2010 г. коэффициент общей платежеспособности равен 1,68 и можно сделать вывод, что предприятие считается платежеспособным, т. к. имеет способность погасить свои обязательства по истечении установленного срока. 

Следующим этапом проведения анализа финансового состояния является определение финансовой устойчивости. На основании данных рассчитанных в приложении 8, можно построить трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости Так в 2008 и 2009 г. показатель имеет вид (0;0;1), что характеризует финансовое состояние как неустойчивое. При этом нарушается платежеспособность, однако сохраняется возможность улучшения финансовой устойчивости за счет ускорения оборачиваемости и повышения деловой активности.  В 2010 г. ситуация ухудшается и показатель имеет вид: (0;0;0), это характеризует финансовое состояние как кризисное. Предприятие зависит от заемных источников, пополнение запасов происходит в основном за счет средств кредиторской задолженности, при этом наблюдается ее рост и замедление погашения.

На следующем этапе на основе финансовых коэффициентов, которые представлены в приложении 9, определим финансовое состояние по сводным критериям оценки баланса.

Анализ рассчитанных коэффициентов позволяет сделать следующий вывод:

- коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств. На рассматриваемом предприятии значение коэффициента в 2008 г составило 0, в 2009 г. – 0,03, в 2010 г. – 0, т.е предприятие сможет погасить только 3% своих долгов в 2009 г.;             

- коэффициент текущей ликвидности составил в 2008 г. 1,1, в 2009 г. – 1,49, 2010 г. – 1,27. Следовательно,  мобилизовав все оборотные активы, предприятие в 2008 г. сможет погасить 110% своих краткосрочных обязательств, в 2009 г.  – 149%, а в 2010 г. – 127%;                            

- значения коэффициента   критической  оценки на протяжении 2008 -2010 гг. имеет тенденцию к уменьшению. Это говорит о том, что в 2008 г. 45% краткосрочных обязательств сможет быть погашена немедленно за счет средств на счетах, в 2009 г. – 34%, а в 2010 г. – 33% ;              

- доля оборотных средств в активах показывает удельный вес оборотных средств в общей сумме актива баланса. В 2008 г. доля составила 39%, в 2009 г. – 35%, в 2010 г. 4%;             

-коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какая доля оборотных активов сформирована за счет собственных источников финансирования. На данном предприятии этот коэффициент на протяжении периода отрицательный. В 2008 и в 2009 г. значение составило -0,57, а в 2010 г. – -0,84;                                                                                                 

- коэффициент капитализации показывает соотношение собственных и заемных средств. В 2009 г. мы видим уменьшение данного коэффициента, а в 2010 г. - увеличение, что говорит об увеличении зависимости предприятия от внешних источников финансирования;                                                                                    

- коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств. Наибольшее значение этого показателя наблюдается в 2009 г. – 0,46, наименьшее в 2008 г. – 0,39, т.е собственникам принадлежит 46% и соответственно 39%  собственных средств в общей сумме;                                         

- коэффициент финансовой устойчивости на протяжении изучаемого периода увеличивается с 0,65 до 0,75. Высокие значения данного коэффициента свидетельствует о возможности привлечения долгосрочных кредитов и займом.

На основе полученных коэффициентов определим класс финансовой устойчивости предприятия.

Мы видим, что в 2008 и в 2010 г. изучаемое предприятие относится к 4 классу. Это свидетельствует о том, что организация с неустойчивым финансовым состоянием, при взаимоотношении с ним может возникнуть финансовый риск, отсутствуют признаки «хорошего» баланса, платежеспособность находится на недостаточном уровне для покрытия всех текущих обязательств, прибыль минимальна, либо отсутствует. А в 2009 г. предприятие относилось к 3 классу, что говорит о средней финансовой устойчивости, платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, наблюдается ухудшение устойчивости за счет роста заемных источников, может возникнуть угроза неплатежеспособности в будущем.