Анализ экономической деятельности предприятия на примере ОАО «Компании М-Видео»

Решение:

Проанализируем  структуру активов и пассивов, и сделаем вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Таблица 1

Актив     Наименование  статей	Абсолютные величины			Относительные величины, %
	на начало года	на конец года	Измене-ние (+, -)	на начало года	на конец года	Изме-нение (+, -)	в % к измене-нию итога баланса
I. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	41173,00	41396,00	223,00	11,1	7,1	-4,0	0,1
1.2. Незавершенное строительство	108831,00	144461,00	35630,00	29,2	24,8	-4,4	16,8
1.3. Основные средства	106800,00	134036,13	27236,13	28,7	22,9	-5,8	13,0
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	44539,00	52880,00	8341,00	11,9	9,1	-2,8	3,9
1.5. Долгосрочная дебиторская задолженность	-	12982,31	12982,31	-	2,2	2,2	6,1
Итого по разделу I	301343,00	385755,44	84412,44	80,9	66,1	-14,8	39,9
II. Оборотные активы
2.1. Запасы	20628,00	22836,89	2208,89	5,5	3,9	-1,6	1,0
2.2. Векселя полученные	-	6000,00	6000,00	-	1,0	1,0	2,8
2.3. Дебиторская задолженность	12584,00	63187,50	50603,50	3,4	10,8	7,4	23,9
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	2131,00	62334,40	60203,40	0,6	10,7	10,1	28,5
2.5. Денежные средства	34279,00	40996,56	6717,56	9,2	7,0	-2,2	3,2
Итого по разделу II	69622,00	195355	125733	18,7	33,4	14,7	59,4
Баланс	372193,00	583923	211550	100	100	0,0	100

Таблица 2

Пассив     Наименование  статей	Абсолютные величины			Относительные величины, %
	на начало года	на конец года	Измене-ние (+, -)	на начало года	на конец года	Изме-нение (+, -)	в % к изме- нению итога баланса
I. Собственный капитал
1.1. Уставный капитал	105000,00	237500,00	132500,00	28,2	40,7	12,5	62,6
1.2. Дополнительный капитал	1300,00	14250,00	12950,00	0,3	2,4	2,7	6,1
1.3. Прочий дополнительный капитал	1012,00	17332,41	16320,41	0,4	3,0	2,6	7,7
1.4. Резервный капитал	26250,00	62500,00	36250,00	7,0	10,7	3,7	17,2
1.5. Нераспределенная прибыль	21677,00	19556,22	-2120,78	5,8	3,3	-2,5	-1,0
Итого по разделу I	155239,00	351138,63	195899,63	41,7	60,1	18,4	92,6
II. Долгосрочные обязательства	-	124933,30	124933,30	-	21,4	21,4	59,1
III. Текущие обязательства
Займы и кредиты	30000,00	8000,00	-22000,00	8,1	1,4	-6,7	-10,4
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам	90530,00	-	-90530,00	24,3	-	-24,3	-42,8
Кредиторская задолженность	85719,00	74784,56	-10934,44	23,0	12,8	-10,2	-5,2
Текущие обязательства по расчетам	4610,00	17843,00	13233,00	1,2	3,1	1,9	6,3
Прочие текущие обязательства	685,00	4954,30	4269,30	0,2	0,8	0,6	2,0
Итого по разделу VI	215344,00	105581	-109762	57,8	18,1	-39,7	-51,9
Баланс	372193,00	583923	211550,	100	100	0,0	100

 

 

 

 

 

 

 

Значения основных аналитических  коэффициентов

Таблица 3

Наименования коэффициентов	Формула расчета	Значения
		на начало периода	на конец периода
1	2	3	4
Оценка имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся  в распоряжении  предприятия	Валюта баланса	372 373,00	583 923,79
Коэффициент износа  основных средств	Износ/ Первоначальная  стоимость  ОС	0,32	0,22
Определение финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств	1р.П +2р.П-1р. А	-144 314,00	-32 346,81
Доля собственных оборотных средств	СОС /(2р.А +3р.А)	-2,032	-0,163
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ)	СОС +Расчеты  по товарным операциям + Краткосрочные кредиты под оборотные средствам	-28 595,00	50 437,75
Доля НИПЗ в текущих активах в запасах и затратах	НИПЗ/текущие активы НИПЗ/запасы и затраты	-0,41 -1,38	0,25 2,21
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная: СОС > Запасы и затраты  Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ Критическая: НИПЗ < Запасы и затраты	Критическая	Нормальная
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные  фин. вложения) / Краткосрочные заемные  средства	0,17	0,98
Коэффициент промежуточного покрытия	(Денежные средства +  Краткосрочные  фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства	0,23	1,6
Коэффициент общей ликвидности	(Денежные средства +  Краткосрочные  фин. вложения + Дебиторская задолженность  + Запасы и затраты) / Краткосрочные  заемные средства	0,39	1,9
Доля оборотных  средств в активах	Текущие активы / Валюта баланса	0,19	0,34
Доля производственных запасов  в  текущих активах	Запасы и затраты / Текущие активы	0,31	0,12
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	СОС / Запасы и затраты	-6,9	-1,44
Коэффициент покрытия запасов	НИПЗ / Запасы и затраты	-1,38	2,21
Коэффициенты рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала	Собственный капитал / Валюта баланса	0,42	0,6
Коэффициент финансирования	Собственный капитал / Заемные средства	0,71	1,51
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОС / Собственный капитал	-0,93	-0,09
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы	0,006	0,33
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал / Иммобилизованные активы	0,52	0,91

 

Вывод: Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к  моменту составления баланса время (резко возрос с 0,17 до 0,98, что значительно превысил нормативное значение (0,2)).

На конец  периода предложенного в задаче денежные средства и краткосрочные финансовые вложения выросли на 66920,96 тыс. руб., что оказало положительное влияние на  платежеспособность предприятия.

Коэффициент промежуточного покрытия – отражает прогнозируемые платежные способности  предприятия при своевременного проведения расчетов с дебиторами (оптимальное значение 0,5-0,8). В нашем случае этот коэффициент значительно ниже, что говорит о том, что организация  мало работы проводила с дебиторами.

Коэффициент общей ликвидности – показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства (оптимальное значение 1,0-2,0). К концу года предприятию АО «Центр» оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

 Рассматривая  статью «Дебиторская задолженность»  мы видим, что на конец года   долги дебиторов выросли на 56603,50 тыс. руб. Их  доля в структуре имущества увеличилась до 11,8%. Это свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и заказчиков предприятия. 

Из-за   резкого роста стоимости имущества  на 211550,79 тыс. руб., доля внеоборотных  активов снизилась на 14,8% и составила на конец года 66,1%, несмотря на  рост  их абсолютной величины на 84412,44 тыс. руб.

На начало года имеется критический уровень  финансовой устойчивости, но к концу  года можно говорить о нормальной финансовой устойчивости АО «Центр».

Коэффициент концентрации собственного капитала (оптимальное  значение выше 0,5) – характеризует, в какой степени активы предприятия  сформированы за счет собственного капитала. Этот показатель к концу года составил 0,6 , что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних  источников.

Коэффициент финансирования (оптимальное значение >1) – показывает, сколько заемных  средств покрывается собственным  капиталом. По данным задачи показатель к концу года составляет 1,51 , предприятие АО «Центр» имеет возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала (оптимальное значении 0,2-0,5)– показывает часть собственного капитала вложенного в оборотные средства. По данным задачи показатель составляет -0,09. У предприятия АО «Центр» очень мало возможности для финансового маневра.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений –  показывает заемного капитала во внеоборотные активы. Зависимость АО «Центр» от внешних финансовых источников  в пределах нормы.

Коэффициент инвестирования – показывает долю собственного капитала во внеоборотные активы. У АО «Центр» велика доля собственного капитала во внеоборотные активы.

По  статьям  пассива можно отметить положительные  тенденции  увеличения собственного капитала на 195899,63 тыс. руб., удельный вес  которого в общей  величине источников имущества составил 60,1%. Данное изменение  положительно сказалось на  устойчивости предприятия, так как доля собственного капитала  к концу года превысила  долю заемного (1,51- коэффициент финансирования).

2. Сформировать  заключение о финансовом положении  предприятия.

Исходя  из формальных параметров можно говорить о неудовлетворительной платежеспособности АО «Центр» на начало года. Тип устойчивости – критический.

В целом  можно сделать вывод, что предприятие  находится в неустойчивом состоянии  и кредитоспособность его низкая. Таким образом, к этому предприятию  как к деловому партнеру и заемщику будут относиться с осторожностью.

К концу  года предприятие заметно увеличило  значение практически всех основных аналитических коэффициентов:

- увеличилась  платежеспособность предприятия;

- оборотных  средств стало достаточно для покрытия краткосрочных обязательств;

- укрепилась  финансовая независимость от  внешних источников;

- появилась  возможность покрытия собственным  капиталом заемных средств.

 

3. Дать  рекомендации по оптимизации  финансовой структуры капитала.

Одной из главных проблем является увеличение размера собственных оборотных  средств. Искать пути увеличения собственных  оборотных средств нужно либо за счет роста капитала (увеличение уставного капитала, эмиссии акций), либо за счет снижения внеоборотных активов (уменьшение финансовых инвестиций, долгосрочной дебиторской задолженности и др.).

Вывод:  Таким образом, прогнозируемый объем  реализации в денежных единицах увеличился на 35% и составил 181504,8 тыс. руб.

Повышение выручки на 47056,8 тыс. руб., или на 35%  привело к следующим изменениям:

• Денежные средства  резко сократились и составили 20% от суммы денежных средств на начало периода;
• Дебиторская задолженность стала значительно меньше 82169,81(на начало периода)-13613,07 (на конец периода)=6855674 ден.ед.
• материальные запасы незначительно увеличились, а запасы готовой продукции сократились на 83% и на конец года составили всего лишь 4300 ден.ед
• На основные средства начислена в течении отчетного периода амортизация, которая снизила стоимость основных средств;
• Так как выручка организации увеличилась на 35%, увеличился и налог, подлежащий оплате в бюджет;
• у организации появилась возможность погасить большую часть своих краткосрочных и долгосрочных обязательств (общая сумма, которая была уплачена, составляла 229524,24 ден. ед.), что свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.
• У организации осталась нераспределенная прибыль, по сравнению с началом периода она увеличилась на 12%