Анализ оборотных активов

 

По расчетам таблицы 8 можно сделать следующие выводы:

1.  Рост суммы оборотных  активов составил 93% за 2 года.

2. Рост суммы краткосрочных  финансовых вложений составил 265% за 2 года.

3. Доля краткосрочных  финансовых вложений в общей  сумме оборотных  активов возросла в двое.

4.  Рост суммы краткосрочных  финансовых вложений опережает  рост суммы оборотных активов  в целом.

5. Предприятие целенаправленно  и постоянно расширяет свою  инвестиционную деятельность.

Наиболее «ценной» составляющей оборотных активов являются денежные средства предприятия. Динамику денежных средств рассмотрим на рисунке 4. (Приложение 2). На графике отражен значительный рост объема денежных средств в период с 01.07.12 по 01.07.13 и некоторое его снижение за 2 полугодие 2013 года.  Проанализируем, за счет, каких составляющих произошли изменения в объеме денежных средств ООО «Проминвест» в таблице 9.

 

Таблица 9

Состав и динамика денежных средств ООО «Проминвест»

Статья	Значение на 01.07.12 (руб.)	Удельный вес в ден. средствах %	Значение на 01.01.13 (руб.)	Удельный вес в ден. средствах %	Прирост к 01.07.12 %	Значение на 01.07.13 (руб.)	Удельный вес в ден.средствах %	Прирост к 01.07.12 %	Значение на 01.01.14 (руб.)	Удельный вес в ден. средствах %	Прирост к 01.07.12 %
Ден. средства	53652	100	85523	100	+59	156201	100	+191	136548	100	+155
Касса	3012	6	2564	3	-15	4863	3	+61	3691	3	+23
Рас. счет	32547	61	29854	35	-8	36879	24	+13	32558	24	+1
Вал. счет	21105	39	53105	62	+152	114459	73	+442	100299	73	+375

 

При анализе учтем, что предприятие не ведет расчетов наличными денежными средствами, имеет лимит кассы в 5000 рублей, банковские счета в рублях и долларах США. Выручка за проданные товары поступает безналичными переводами. Расчеты с поставщиками также осуществляются безналичным путем в российских рублях.

Расчеты, произведенные в таблице 9, показывают:

1. Рост общей суммы  денежных средств на 155% за рассматриваемый  период (мин. прирост на 01.01.12 на 59%, максимальный – на 01.07.13 на 191%)

2. Рост абсолютного значения  остатка денежных средств в кассе на 23% за период (максимум – 61% на 01.07.13), без изменения доли в общей сумме денежных средств – 3%.

3. Стабильность остатка  средств на расчетном счете  в абсолютном выражении (+1% за  период), при снижении доли в  общей сумме денежных средств  с 61 до 24% за период.

4. Значительный рост остатка  денежных средств на валютном  счету предприятия в абсолютном  выражении (+375% за период, максимально +442% на 01.07.13), а также относительно общей суммы денежных средств – доля увеличилась с 39 до 73%.

5. Максимум денежных средств  находился на счетах предприятия 01.07.13

6. Предприятие перераспределило  денежные средства и предпочло  их хранение в долларах США.

Наиболее важным признаком для структурирования оборотных активов является степень их ликвидности. Активы предприятия делят на четыре группы ликвидности: [49,c.256]

Al — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения 

А2 — быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы

A3 — медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” запасы и налог на добавленную стоимость и статья “Долгосрочные финансовые вложения” из разд. I баланса “Внеоборотные активы”

А4 — труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы” Определим стоимость активов по группам ликвидности в таблице 10.

 Таблица 10

Распределение оборотных активов ООО «Проминвест» по степени ликвидности

Степ. Ликвидности	На 01.07.12	На 01.01.13	На 01.07.13	На 01.01.14
1	64175	98181	182075	175004
2	63547	69872	89653	96587
3	26945	17280	70603	27085
Всего обор. активов	154667	185333	342331	298676

   

На диаграммах 9-12 (Приложение 3) покажем соотношение оборотных активов разной степени ликвидности ООО «Проминвест» на рассматриваемые отчетные даты. Диаграммы наглядно демонстрируют преобладание в структуре оборотных активов наиболее ликвидных активов, далее, в большинстве рассматриваемых периодов, следуют быстрореализуемые активы, и, наконец, наименьшая стоимость у медленно реализуемых активов. Динамику структуры активов рассмотрим в таблице 11. 

Таблица 11

Динамика структуры оборотных активов ООО «Проминвест» по степени ликвидности

Степень Ликвидности	Ст-ть на 01.07.12 руб.	Уд. вес на 01.07.12 %	Ст-ть на 01.01.13 руб.	Уд. вес на 01.01.13 %	Прирост  к 01.07.12%	Ст-ть на 01.07.13 руб.	Уд. вес на 01.01.13 %	Прирост к  01.07.12 %	Ст-ть на 01.01.14 руб.	Уд. вес на 01.01.13 %	Прирост к  01.07.12 %
1	64175	41	98181	53	+53	182075	53	+184	175004	59	+173
2	63547	41	69872	38	+10	89653	26	+41	96587	32	+52
3	26945	18	17280	9	-36	70603	21	+162	27085	9	+0,5
Всего обор.Акт.	154667	100	185333	100	+20	342331	100	+121	298676	100	+93

 

На основании расчетов таблицы 11 отметим, что:

1. Рост оборотных активов  за период составил 93% (максимум – 121% на 01.07.13)
2. Максимальную долю в составе оборотных активов занимают абсолютно ликвидные активы (от 41 до 59%)
3. Рост абсолютно ликвидных активов в рассматриваемых периодах происходил постепенно, с резким скачком на 01.07.13 (+184%) и составил в целом за период 173%.
4. Доля быстрореализуемых активов составляла от 41 (на 01.07.12) до 26% (на 01.07.13), изменялась скачкообразно и на конец рассматриваемого периода составила 32%
5. Стоимость быстрореализуемых активов в за период возросла на 52%
6. Доля медленно реализуемых активов в течение двух лет изменялась скачкообразно от 9 до 21% от стоимости всех оборотных активов, на конец периода приняв минимальное значение в 9%
7. Стоимость медленно реализуемых активов, снизившись на 01.01.13 на 36%, затем превысив первоначальный уровень на 162% на конец периода практически вернулась к базовой, возросла на 0,5% 
8. Стоимость быстрореализуемых активов в за период возросла на 52%
9. Доля медленно реализуемых активов в течение двух лет изменялась скачкообразно от 9 до 21% от стоимости всех оборотных активов, на конец периода приняв минимальное значение в 9%
10. Стоимость медленно реализуемых активов, снизившись на 01.01.13 на 36%, затем превысив первоначальный уровень на 162% на конец периода практически вернулась к базовой, возросла на 0,5%
11. В целом структура оборотных активов по степени ликвидности может быть оценена положительно

 

 

2.3. Финансовый анализ  деятельности предприятия

 

В предыдущей главе рассмотрена структура оборотных активов по степени ликвидности. Однако, сама по себе структура, будучи важным показателем для характеристики оборотных активов предприятия, не дает однозначной оценки влияния состояния оборотных активов предприятия на его финансовое положение в целом. Проводя финансовый анализ деятельности предприятия определяют ликвидность его баланса. Произведем разбивку актива и пассива балансов ООО «Проминвест» за рассматриваемые периоды в таблицах 1-4 (Приложение 1).

 На основе данных  предыдущих таблиц определим  общий коэффициент покрытия (текущей  ликвидности) предприятия по формуле: [49,c.264] 

К=Ао/Отк, (4)

где Ао – оборотные активы,

Отк – краткосрочные пассивы за вычетом доходов будущие периодов и резервов предстоящих расходов

Нормативное значение коэффициента: от 1 до 2. Результат расчета отразим в таблице 12.

Таблица 12

Коэффициент текущей ликвидности ООО «Проминвест»

Дата	Значение коэффициента
01.07.12	3,8
01.01.13	2,8
01.07.13	4,5
01.01.14	3,0

 

Значение коэффициента ликвидности неустойчиво, меняется скачкообразно, как и само значение оборотных активов, однако показатель значительно превышает норму, соответственно банкротство предприятию не грозит.

Для полной проверки финансового здоровья предприятия определим коэффициенты обеспеченности собственными средствами и утраты (восстановления) платежеспособности. Сведем  расчеты в таблице 13.

                                                                                                               Таблица 13

Расчет коэффициентов обеспеченности собственными средствами и утраты (восстановления) платежеспособности

Дата	Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами (Капитал и резервы-внеоборотные активы)/оборотные активы	Значение коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности К-т текущей ликвидности на начало периода + (К-т текущей ликвидности на начало периода-К-т текущей ликвидности на конец периода)/ К-т текущей ликвидности на начало периода
01.07.12	0,45	-
01.01.13	0,50	1,26
01.07.13	0,78	0,39
01.01.14	0,67	1,34

   

Нормальным значением коэффициента обеспеченности собственными средствами является промежуток от 0,1 до 0,5. Наши показатели в первом полугодии 2012 года превысили эти рамки. При этом, в этот же период коэффициент утраты платежеспособности был меньше 1, что говорит о неудовлетворительной структуре баланса. Однако, в остальных периодах коэффициент восстановления платежеспособности выше 1, так что предприятие можно признать платежеспособным.