Анализ оборотных активов

Расчет рентабельности основных средств и материалоемкости  продукции отразим в таблице 14.

Таблица 14

Расчет рентабельности основных средств и материалоемкости                                      ООО « Проминвест»

Показатель	На 01.07.12	На 01.01.13	На 01.07.13	На 01.01.14
Выручка	1602367	1648722	1752369	1852653
Стоимость оборотных активов всего	154667	185333	201125	298676
В т.ч. материалов	2 563	2 053	6 543	5 423
Рентабельность оборотных фондов %	9,65	11,24	12,00	16,12
Материалоемкость руб/руб	0,002	0,001	0,004	0,003

 

По данным таблицы 14 сделаем выводы:

1. Рентабельность оборотных  фондов имеет достаточно высокий  уровень и постоянную тенденцию  роста (на 6,48% за два года).

2. Продукция ООО «Проминвест» имеет низкую материалоемкость, поскольку предприятие не является производственным.

3. Расход материалов на  реализуемую продукцию минимален, но, при этом, не имеет четкой  зависимости от объема реализации, и колеблется в рассматриваемом  периоде от 1 до 3 копеек на рубль  реализованной продукции.

В Таблице 15 рассчитаем коэффициент оборачиваемости важнейших составляющих оборотных активов предприятия и период их оборота. При этом учтем, что помимо абсолютных показателей оборачиваемости для оценки эффективности использования оборотных активов важнейшее значение имеет сравнение. Поэтому включим в расчет  показатели оборачиваемости не только дебиторской, но и кредиторской задолженности.

Таблица 15

Расчет оборачиваемости оборотных активов ООО «Проминвест»

Показатель	1 полугод 2012, руб.	2 полугод 2012, руб.	1 полугод 2013, руб	2 полугод 2013, руб.	Динамика за период с 01.01.12 по 01.01.14, %
Выручка	1602367	1648722	1752369	1852653	+15,62
Ср. стоимость обор. активов	153212	170000	263832	320504	+109,19
Средняя стоим. запасов	15401	14149	33589	36637	+137,89
Средний ост. ден. средств	50617	70088	121362	146375	+189,18
Ср. ост. Деб. задолж.	60518	66710	79763	93120	+53,87
Погашено обязательств	1596358	1642397	1732588	1845719	+15,62
Ср. ост. Кред задолженности	39652	53359	65628	70782	+78,51
Погашено обязательств	1345875	1458762	1598712	1683211	+25,06
Коэф. оборачиваемости оборотных активов	10,46	9,70	6,64	5,78	-44,74
Период оборота обор. активов	17,21	18,56	27,10	50,57	+193,84
Коэф. оборач. запасов	104,04	116,53	52,17	12,66	-87,83
Период оборач. запасов	1,73	1,54	3,45	14,21	+721,39
Коэф. оборачиваемости ден. средств	31,66	23,52	14,43	12,66	-60,01
Период оборота ден. средств	5,68	7,65	12,47	14,21	+150,02
Коэф. оборота дебиторской задолженности	26,38	24,62	21,72	19,82	-24,87
Коэф. обор. кредит. Задолж.	33,94	27,34	24,36	23,78	-29,94
Разница коэф. оборота деб. и кред. задолженности	-7,56	-2,72	-2,64	-3,96	+47,62
Период обор. деб. задолж.	6,82	7,31	8,29	9,08	+33,14
Период оборота кредитор. задолженности	5,30	6,58	7,39	7,57	+42,83
Разница периодов оборота деб. и кред. задолженности	+1,52	+0,73	+0,9	+1,51	-0,66

 

Анализ произведенных расчетов показывает:

1. Рост средней стоимости оборотных активов опережает рост выручки от реализации.
2. Опережающий рост стоимости оборотных активов приводит к снижению коэффициента оборачиваемости оборотных активов.
3. Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов приводит к увеличению длительности одного оборота оборотных активов.
4. Рост остатков дебиторской (в большей степени) и кредиторской (в меньшей степени) опережает рост объема погашенных обязательств.
5. Опережающий рост остатка дебиторской и кредиторской задолженности приводит к снижению коэффициента оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
6. Снижение коэффициента оборачиваемости остатков дебиторской и кредиторской задолженности приводит к увеличению длительности одного оборота дебиторской и кредиторской задолженности.
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ниже коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.
8. Период оборота дебиторской задолженности выше периода оборота кредиторской задолженности.
9. Несмотря на некоторую отрицательную динамику показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности их абсолютные значения удовлетворительны.

     На основании  данных таблицы 15, рассчитаем длительность  и динамику основных циклов, проходимых  оборотными активами. Результаты расчетов сведем в таблице 16.

Таблица 16

Длительность и динамика циклов оборотных активов ООО «Проминвест»

 

Показатель	На 01.07.12	На 01.01.13	На 01.07.13	На 01.01.14	Измен. за пер. с 01.07.12 по 01.01.14
Период обор. зап. сырья, мат-в.	0,32	0,25	0,44	0,58	+0,26
Период обор. незаверш. прод.	-	-	-	-	-
Период оборота готовой прод.	0,86	0,9	1,08	1,09	+0,23
Итого производственный цикл (1+2+3)	1,18	1,15	1,52	1,67	+0,49
Период оборота деб. задолж.	6,82	7,31	8,29	9,08	+33,14
Период оборота кредиторской задолженности	5,30	6,58	7,39	7,57	+42,83
Итого финансовый цикл (4+5+6)	2,70	1,88	2,42	3,18	+0,48
Итого операционный цикл (1+3+5)	8,0	8,46	9,81	10,75	2,75

    

Данные таблицы 16 свидетельствуют об увеличении длительности производственного, финансового, операционного циклов предприятия. Результирующее значение – длительность операционного цикла – возросло за анализируемый период на 2,75 дня (или 34%). Это не является положительным признаком, но учитывая низкое значение абсолютных показателей можно сделать вывод об удовлетворительной ситуации на предприятии.

 

      Выводы

   На основании проведенной  во второй главе оценке эффективности  использования оборотных активов ООО «Проминвест» можно сделать следующие выводы:

1. В активах предприятия происходит постепенное сокращение доли внеоборотных активов и увеличение доли оборотных активов.
2. Вследствие снижения доли внеоборотных активов повысилась мобильность средств, предприятие получило возможность более гибко управлять своими активами;
3. Наблюдается бессистемное изменение сумм оборотных активов, особенно в части стоимости приобретенных товаров, вызванное бессистемной товарной политикой предприятия, закупками и реализацией.
4. Происходит рост суммы краткосрочных финансовых вложений, опережающий рост суммы оборотных активов в целом.
5. Наблюдается рост и расширение инвестиционной деятельности предприятия.
6. Структура оборотных активов по степени ликвидности может быть оценена положительно.
7. Рост средней стоимости оборотных активов опережает рост выручки от реализации. Опережающий рост стоимости оборотных активов приводит к снижению коэффициента оборачиваемости оборотных активов. Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов приводит к увеличению длительности одного оборота оборотных активов.
8. Несмотря на некоторую отрицательную динамику показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности их абсолютные значения удовлетворительны.
9. Наблюдается увеличение длительности производственного, финансового, операционного циклов предприятия. Это не является положительным признаком, но учитывая низкое значение абсолютных показателей можно сделать вывод об удовлетворительной ситуации на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Способы повышения эффективности использования оборотных активов ООО «Проминвест»

 

3.1. Взаимосвязь оборотных активов и финансового результата

 

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли ООО «Проминвест», движения оборотного капитала и денежных средств является баланс данного предприятия, а также приложение к балансу и отчет о финансовых результатах. Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному «притоку» или «оттоку» денежных средств на предприятии.

 Для расчета прироста  или уменьшения денежных средств, в результате производственно-хозяйственной  деятельности необходимо осуществить  следующие операции.

1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства исходя из метода денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период прибавить к чистой прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, т.к. этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитается из чистой прибыли.

2) Произвести корректировку чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов.

3) Исключить влияние прибылей  и убытков, полученных от неординарной  деятельности, а также результаты  от реализации необоротных активов  и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное  также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, эмминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли - вычесть из суммы чистой прибыли.

Инвестиционная деятельность включает операции, относящиеся к изменению внеоборотных активов. Это – «Реализация и покупка недвижимости», «Продажа и покупка ценных бумаг других компаний», «Предоставление долгосрочных займов», «Поступление средств от погашения займов».

Финансовая сфера включает такие операции, как изменения в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций, выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение своих долгосрочных обязательств. В разделе производственно-хозяйственной деятельности сумма чистой прибыли корректируется на следующие статьи:

1) прибавляются к чистой  прибыли: амортизация, уменьшение счетов  к получению, увеличение расходов  будущих периодов, убытки от реализации  нематериальных активов, увеличение  задолженности по уплате налога;

2) вычитаются: прибыль от  продажи ценных бумаг, увеличение  авансовых выплат, увеличение МЗП (материально-производственных запасов), уменьшение счетов к оплате, уменьшение  обязательств, уменьшение банковского  кредита.

В разделе инвестиционной деятельности:

1) прибавляются: продажа  ценных бумаг и материальных  необоротных активов;

2) вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.

В сфере финансовой деятельности:

1) прибавляются: эмиссия  обычных акций;

2) вычитаются: погашение  облигаций и выплата дивидендов.

В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы. Факторами изменения прибыли являются затраты, включаемые в себестоимость продукции, изменение объема продажи в кредит, начисление налогов и дивидендов и др. Отчетная прибыль корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:

   1)  амортизация основных средств и нематериальных активов;

  2) убыток от реализации основных средств и нематериальных активов;

  3)  прибыль от реализации основных средств;

  4) затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

Сумма корректировки отчетной прибыли составит величину

Р: Р=а+б-в-г    (5) [40,c.236]

     Итого, «денежная» прибыль или реальный приток наличности составит величину

Д:   Д=Р+DР    (6) [40,c.237]

Где Д - изменение денежных средств по балансу; 

Р - прибыль отчетная ;  

DР - сумма корректировки. 

Важной компонентой финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка хозяйственной активности предприятия. Поэтому фактором ускорения оборотных активов, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью уделять максимум внимания.

Факторами «притока» оборотного капитала являются:

- реализация товаров;

- реализация имущества;

- рост дебиторской задолженности;