Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Наиболее  мобильной  частью  ликвидных  средств  являются   деньги   и краткосрочные  финансовые  вложения.  Ко  второй  группе  относятся  готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность  этой группы  текущих  активов  зависит  от  своевременности  отгрузки  продукции, оформления банковских документов,  скорости  платежного  документооборота  в банках,    от    спроса    на    продукцию,    ее     конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и  незавершенного  производства  в  готовую  продукцию,  а  затем  в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе. Соответственно на три группы  разбиваются  и  платежные  обязательства предприятия: 1)  задолженность,  сроки  оплаты  которой  уже  наступили;  2)задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;  3)  долгосрочная задолженность.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют  путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами  первой  необходимости.  Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату  составления  баланса. Предприятие  считается  платежеспособным,  если  у  него  нет   просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам. Ожидаемая   (перспективная)   платежеспособность    определяется    на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных  средств  со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Чтобы  определить  текущую  платежеспособность,  необходимо  ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой  группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет  составлять  единицу  или  немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только  один  раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с  кредиторами  каждый день.  Поэтому  для   оперативного   анализа   текущей   платежеспособности, ежедневного контроля  за  поступлением  средств  от  продажи  продукции,  от погашения  дебиторской  задолженности  и  прочими   поступлениями   денежных средств, а также для контроля за выполнением  платежных  обязательств  перед поставщиками и  прочими  кредиторами  составляется  платежный  календарь,  в котором, с одной стороны,  подсчитываются  наличные  и  ожидаемые  платежные средства, а с другой стороны – платежные обязательства  на  этот  же  период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

Оперативный платежный  календарь  составляется  на  основе  данных  об отгрузке  и  реализации  продукции,   о   закупках   средств   производства, документов о  расчетах  по  оплате  труда,  на  выдачу  авансов  работникам, выписок со счетов банков и др.

Для оценки  перспективной  платежеспособности  рассчитывают  следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.

Абсолютный показатель ликвидности  определяется  отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных  долгов  предприятия  (III раздел пассива баланса). Его значение признается достаточным, если  он  выше 0,25 – 0,30. Если предприятие в текущий момент может на 25-30% погасить  все свои   долги,   то   его   платежеспособность   считается   нормальной.

Отношение  ликвидных  средств  первых  двух  групп   к   общей   сумме краткосрочных   долгов   предприятия   представляет   собой    промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение  1:1.  Однако  она может  оказаться  недостаточным,  если  большую   долю   ликвидных   средств составляет дебиторская  задолженность,  часть  которой  трудно  своевременно взыскать.

Общий коэффициент ликвидности  рассчитывается  отношением  всей  суммы текущих активов, включая запасы и  незавершенное  производство  (III  раздел актива), к общей сумме  краткосрочных  обязательств  (III  раздел  пассива). Удовлетворяет  обычно  коэффициент  1,5-2,0. 

     

 

 

2 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА  ОАО ОМЗ «НОВГОРОДСКИЙ»

 

ОАО «Опытный механический завод «Новгородский» учрежден Комитетом по управлению имуществом г. Новгорода 08.05.1993г. Сокращенное наименование завода – ОАО ОМЗ «Новгородский».

ОАО ОМЗ «Новгородский» является юридическим лицом и свою деятельность осуществляет на основании устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Целями ОАО ОМЗ «Новгородский» являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Основным направлением деятельности ОАО ОМЗ «Новгородский»  является производство оборудования для мясоперерабатывающих предприятий. Но так же у предприятия есть  примеры успешного сотрудничества и с предприятиями других отраслей, в частности: молочной, кондитерской, медицинской, предприятиями Министерства Обороны РФ.

Наличие собственного конструкторского отдела позволяет постоянно совершенствовать существующие и разрабатывать новые изделия, отвечающие современным требованиям пищевых производств.

Уставный капитал ОАО ОМЗ «Новгородский» определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 15 700 рублей. Уставный капитал разделен на 15 700 акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая, из которых:

- привилегированных именных акций – 3 925 штук (без права голоса);

- обыкновенных именных акций – 11 775 штук (с правом голоса).

Все акции завода выпущены в бездокументарной форме; каждая акция предоставляет ее владельцу одинаковый объем прав.

В ОАО ОМЗ «Новгородский» создается резервный фонд в размере 5% от Уставного капитала завода.

Резервный фонд предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций завода и выкупа акций завода в случае отсутствия иных средств.

Отчисления в другие осуществляются в размерах и порядке, устанавливаемых Советом директоров ОАО ОМЗ «Новгородский».

Эффективность использования основных производственных фондов характеризуется следующими показателями:

Фондоотдача:

, (4)

где Qт – выручка от реализации;

F – стоимость основных производственных фондов

Фондоемкость:

, (5)

Фондовооруженность труда:

, (6)

где Ч – численность работающих.

Динамика вышеуказанных показателей представлена в таблице 1.

 

Таблица 1 Показатели использования основных фондов

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение, %
				2009г. к 2007г.	2009г. к 2008г.
Выручка от реализации, тыс.руб.	8645	12272	12989	150,2	105,8
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	1488	2812	1554	104,4	55,3
Среднесписочная численность работников, чел.	583	590	592	101,5	100,3
Фондоотдача	5,8	4,4	8,4	144,8	190,9
Фондоемкость	0,17	0,22	0,12	70,6	54,5
Фондовооруженность	2,6	4,8	2,6	100,0	54,2

 

В связи с увеличением выручки от реализации фондоотдача в 2009 г. возросла на 90,9% по сравнению с 2007 г. при незначительном росте среднегодовой стоимости основных фондов за этот период. В 2009 г. на 1 руб. основных фондов приходится 8,40 руб. выручки от реализации. Соответственно, т.к. фондоемкость находится в обратной зависимости от выручки, она сократилась в 2009 г. Фондовооруженность труда в 2009 г. осталась на уровне 2007 г., т.к. среднесписочная численность возросла за три года всего на 1,5%, а среднегодовая стоимость основных фондов всего на 4,4%.

Движение любых товарно-материальных ценностей, материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние предприятия отражает все стороны его производственной деятельности.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

 

Таблица 2 Оборачиваемость оборотных средств.

Период	Средние остатки оборотных средств (тыс.руб.)	Объем реализации (тыс.руб.)	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (гр.3 : гр.2)	Длительность оборота ((гр.4 : (гр.2 : гр.3 х 360 дн.) х 360)
2007 г.	2831	8645	3,1	10 дн.
2008 г.	2971	12272	4,1	17 дн.
2009 г.	3119	12989	4,2	18 дн.

 

Таблица 3 Анализ состава и структуры оборотных средств (2009 г.)

Статья	На начало года		На конец года		Изменения
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	гр4-гр2, тыс.руб.		гр4/гр2, %
1	2	3	4	5	6		7
Сырье и материалы	251	9,2	265	7,5	+14		105,6
Готовая продукция	11	0,4	10	0,3	-1		90,9
Расходы будущих периодов	5	0,2	36	1,0	+31		720,0
Остатки незавершенного производства	1548	56,8	2116	60,3	+568		136,7
Дебиторская задолженность	339	12,4	562	16,0	+223	165,8
Денежные средства	534	19,6	475	13,5	-59	89,0
Итого оборотных средств	2726	100,0	3512	100,0	+786	128,8

 

Собственные оборотные средства предприятия (СОС) = оборотные средства – краткосрочная кредиторская задолженность (7).

СОС = 3512-1447 = 2065 тыс.руб.

Текущие финансовые потребности (ТФП) = оборотные средства – денежные средства – текущие пассивы – (запасы+дебиторская задолженность) .

ТФП = 3512 – 475 – 1447 – (2427+562) = -1399 тыс.руб.

 

 

 

3 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И  ФИНАНСОВОЙ 

УСТОЙЧИВОСТИ ОАО ОМЗ «НОВГОРОДСКИЙ»

 

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО ОМЗ «Новгородский»

 

 

Для полноты характеристики финансового положения предприятия необходимо оценить его платежеспособность.

Основными характеристиками финансового состояния предприятия является платежеспособность и ликвидность. Следует разграничить платежеспособность предприятия - ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность и ликвидность предприятия достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности, как правило, выступают синонимами.

Важнейшим фактором, влияющим на финансовое состояние, является обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Однако для получения достоверной информации об обеспеченности собственными оборотными средствами необходимо начислять показатели, которые нужны для того, чтобы исчислить коэффициент обеспеченности собственными средствами, не только по отношению к фактически сложившейся величине оборотных активов, но и к экономической обоснованной потребности в оборотных средствах, которую следует ежеквартально определять и приводить в приложении к балансу. Исчисления же обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами лишь по отношению к фактической величине оборотных активов искажает действительную картину, так как эта величина может быть (и на практике часто является) далеко не оптимальной.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания. Анализ ликвидности предприятия производится по данным бухгалтерского баланса (Приложения А, Б, В).

Наиболее логичной выглядит следующая группировка активов:

А1 – денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; (стр.260 + стр.250);