Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

Из вышеприведенного анализа следует:

- значение показателя попадает в интервал, но в 2008 году значение показателя резко возросло, а в 2009 году чуть снизилось, поэтому к 2010году наблюдается улучшение. Т.е. на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы, организация привлекла заемных средств в 2007 году на 0,47, в 2008 году на 0,63, а в 2009 году на 0,6.

- коэффициент обеспеченности собственными средствами также как и предыдущий попадает в заданный интервал, но меньше оптимального, и его значение с каждым годом уменьшается. Следовательно, организация зависит от заемных средств.

- значение коэффициента финансовой независимости попадает в заданный интервал, причем ближе к верхней границе. И хотя к концу периода значение показателя уменьшается, но все равно собственные средства предприятия занимают большой удельный вес в общей сумме источников финансирования.

- коэффициент финансирования выше оптимального значения, и, хотя значение коэффициента снижается к концу периода, все равно оно не переходит оптимальной нижней границы.

- значение коэффициента финансовой устойчивости очень близко к минимальному и ухудшается.

Также можно сказать, что данное предприятие не относится к группе риска, но имеет недостаточно высокие показатели финансовой устойчивости. Предприятию необходимо увеличить собственный капитал и разработать политику управления запасами с целью повышения их оборачиваемости.

 

3.3 Резервы улучшения финансового состояния ОАО ОМЗ «Новгородский».

 

Предприятия, испытывающие финансовые трудности, чаще всего просто «проедают» актив. Именно анализ отчета о движении денежных средств дает яркую картину о способности руководства управлять денежными потоками.

Как это не странно звучит, но наиболее грубые ошибки руководство допускает, когда «живых» денег становится много. Именно в такие периоды принимаются решения, которые в дальнейшем могут привести к гибели предприятия. Самая распространенная ошибка здесь - отсутствие долгосрочного плана и проработанного плана на текущий год. Отсутствие инвестиционных планов губит предприятия чаще, чем отсутствие денег. Пренебрежением в составлении таких документов руководство ставит себя в зависимость от влияния рынка, вместо того, чтобы использовать изменения его в свою пользу. Таких планов должно быть как минимум три. Первый рассчитан на неблагоприятную ситуацию, второй - оптимальный вариант, а третий - на реализацию самых заветных целей. Причем первый план должен быть составной частью второго, а второй - составной частью третьего. Это обязательное условие жизнеспособности таких планов.

Неэффективное управление активами и кредиторской задолженностью происходит, как правило, по одной из двух причин:

- не найдена причина;

- нет эффективного рычага управления.

Если руководство предприятия в течении нескольких периодов, прилагая усилия, все же не может добиться нужной тенденции, значит, причина неэффективного управления находится не там, куда приложены усилия. К сожалению, «зарегулированность» бухгалтерского учета в России на современном этапе и ориентация его на налоговый учет не позволяет проводить объективный и углубленный анализ текущей деятельности по укреплению финансового состояния предприятия. Поэтому для крупных и растущих предприятий нужен дополнительный «механизм», который бы мог одновременно анализировать, помогал управлять и планировал будущее финансовое состояние.

На современных этапе лучше всего себя зарекомендовал таким механизмом управленческий учет.

Отличительной особенностью управленческого учета от других подразделений (маркетинг, снабжение, производство, сбыт, бухгалтерия, плановый отдел) является то, что он:

- пользуется другими показателями (постоянные и переменные затраты, денежный поток, финансовая устойчивость, ликвидность, оборачиваемость, точка безубыточности, производственный и финансовый леверидж и др.);

- охватывает деятельность предприятия в комплексе;

- ведется ежедневно, чтобы держать под контролем «точку безубыточности»;

- эффективность управления достигается через воздействия одного параметра на несколько других. Если предприятие умеет управлять соотношением актив / кредиторская задолженность, то и остальные коэффициенты улучшаются;

- направлен на улучшение финансовых показателей предприятия в целом;

- предназначен, прежде всего, для того, чтобы помочь руководству предприятия в принятии конкретных управленческих решений. Другими словами, он показывает, как завтра будет выглядеть баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств при принятии руководством того или иного решения сегодня.

Наибольшее сходство управленческий учет имеет с бухгалтерским учетом, однако законодательная «зарегулированность» последнего не позволяет использовать его в качестве оперативного управления.

Управленческий учет, кроме всего вышесказанного, на предприятии выполняет функцию постоянно действующей ревизии, так как постоянно контролирует все хозяйственные операции.

Введение управленческого учета не требует ни технических изменений, ни ощутимых финансовых вложений, в основном это организационное мероприятие, направленное на то, что бухгалтерский учет дополняется новыми показателями и методикой учета. Здесь наиболее важным является умение согласовать взаимодействие бухгалтерии и службы управленческого учета, так как только их взаимодействие дает необходимый эффект. Для предприятий, где руководство является единой командой, организация такого взаимодействия не является проблемой.

Чтобы провести анализ текущих снабженческой, производственной и сбытовой деятельности, всесторонне необходимо провести разделение затрат на «Переменные» и «Постоянные». С помощью этих составляющих можно просчитать такие показатели, как: ценовой коэффициент, точка безубыточности и удаление от точки безубыточности, прибыльность различных видов затрат, маржинальную прибыль, производственный леверидж и другие - обязательные характеристики по эффективному управлению финансовым состоянием предприятия. С точки зрения управления необходимо взять под контроль:

- постоянные и переменные затраты;

- точку безубыточности;

- темп роста (падения) актива и кредиторской задолженности.

Одной из важных особенностей управленческого учета является умение составлять планы на дальнейшее развитие предприятия с учетом изменения рынка.

Финансовый анализ должен стать повседневной деятельностью руководства предприятия ОАО ОМЗ «Новгородский».

 

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

 

В курсовой работе выполнен детальный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО ОМЗ «Новгородский».

В ходе анализа хозяйственной деятельности предприятия за 2007-2009 годы выявлено, что работа предприятия оценивается удовлетворительно, однако предприятие рискует ухудшить свое финансовое положение при дальнейшем наращивании средств в запасах. И это притом, что, в принципе, у предприятия есть все необходимые предпосылки для устойчивого развития.

В данных условиях предприятие может повысить финансовую устойчивость за счет следующих мероприятий:

- увеличение объема производства;

- контроль за формированием запасов;

- установление контроля за издержками.

На предприятии полностью отсутствует контроль за издержками.

Следовательно, основные пути повышения финансовой устойчивости:

- введение управленческого учета на предприятии (делегирование полномочий контроля и ответственности за расходами на среднее звено управленческого аппарата предприятия);

- введение бюджетирования (доведение плановой сметы расходов до каждого подразделения предприятия и контроль за ее исполнением).

Для того чтобы предприятию улучшить свое финансовое положение, ему дополнительно к бухгалтерскому учету следует перейти на управленческий учет, чтобы более точно определять эффективность различных звеньев и знать рычаги воздействия на каждый из них в своей текущей деятельности.

Введение управленческого учета на предприятии способно улучшить его финансовое состояние на порядок в течение года.

Основная цель финансовых служб ОАО ОМЗ «Новгородский» состоит в приращении стоимости предприятия посредством расширения дела. Все что для этого нужно – это продавать хорошие товары дороже издержек их производства. Однако эта задача на практике решается достаточно сложно. Помимо нахождения источников финансирования необходимо следить за эффективностью расходования средств. Потенциальных статей расхода достаточно много, а размеры капитала ограничены. Чтобы выбрать наиболее рациональный способ расходования средств, необходимо иметь методику мобилизации финансовых средств и определения приоритетности расходов, которая позволила бы безошибочно определить варианты, более других соответствующие целям предприятия на данном этапе. Для этого следует руководствоваться следующими целями:

- достижение положительного соотношения  между притоком и оттоком денежной  наличности;

- эффективное вложение избыточных  денежных средств для обеспечения роста предприятия.

Этот процесс можно представить состоящим из 5 основных этапов:

Помесячная оценка притока средств из всех источников, включая привлеченные инвестиции.

Помесячная оценка расходования средств, включая как текущие так и капитальные вложения.

Сравнение объемов притока и оттока денежных средств. Нахождение способов преодоления дефицита (сокращение расходов, привлечение дополнительных средств) или нахождение способов наиболее эффективного вложения избыточных средств.

Выбор целевых направлений капитальных вложений, которые обеспечили бы устойчивый рост. Определение наиболее выгодного сочетания внутренних и внешних источников финансирования.

Внедрение системы контроля за движением средств и измерением отдачи от капитальных вложений.

Приоритетной задачей в управленческом учете является управление издержками. Для этого необходимо:

- определение центров затрат  и периодическое получение информации  в зависимости от значимости;

- создание нормативной базы (нормирование  запасов, материальных ресурсов, энергоресурсов);

- установка измерительных приборов и планирование затрат по центрам,

- анализ отклонений фактических  и плановых затрат;

- разработка форм отчетности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2008.
2. Борисов Л.П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Консультант. - 2009. - № 8. - С. 71-75.
3. Григорьев Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия // Консультант. - 2009. - № 23. - С. 84-88.
4. Григорьев Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности // Консультант. - 2008. - № 21. - С. 83-88.
5. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние организации // Финансы. - 2009. - № 10.
6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ТК Велби, 2007.
7. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ДиС, 2008.
8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: ДиС, 2007.
9. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности для бухгалтера и финансиста. – М.: Налоговый вестник, 2008.
10. Матанцева О.Ю. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости // Аудиторские ведомости. - 2009. - № 9.
11. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 № 31-р.
12. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - 2008. - № 3.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфа-М, 2007.
14. Соколова Г.Н. Анализ финансовой устойчивости предприятия: методика расчетов // Аудиторские ведомости. - 2008. - № 8.

 

Приложения

Приложение А

Годовая бухгалтерская отчетность

ОАО ОМЗ «Новгородский» 2007 год

 

Бухгалтерский баланс (ф. 1) 

Показатель	Код стр.	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
Актив
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110
В том числе:
организационные расходы	111
патенты, лицензии и др.	112
Основные средства	120	1212	1263
В том числе:
земельные участки	121
здания, машины, оборудование	122
Незавершенное строительство	130	255	266
Долгосрочные финансовые вложения	140
В том числе:
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143
займы, предоставленные на срок  не более 12 мес.	144
прочие долгосрочные фин-е вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	1468	1529
II. Оборотные активы
Запасы	210	167	174
В том числе:
сырье, материалы и др.	211	167	174
животные на выращивании и  откормле	212
малоценные и быстроизнашив. предметы	213	1452	1512
затраты в незавершенном производстве	214	12	12
готовая продукция и товары  для перепродажи	215
товары отгруженные	216	5	5
расходы будущих периодов	217
прочие запасы и затраты	218
Налог на добавл. стоим. по приобрет. ценностям	220	50	52
Дебиторская задолженн.(более, чем через 12 мес.)	230
В том числе:
покупатели и заказчики	231
векселя к получению	232
задолженность дочерних и зависимых  обществ	233
авансы выданные	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	240	449	468
В том числе:
покупатели и заказчики	241	449	468
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243
задолженн. участников по взносам  в уставн. кап.	244
авансы выданные	245
прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения	250
В том числе:
инвестиции и зависимые общества	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые  вложения	253
Денежные средства	260
В том числе:
касса	261
расчетные счета	262	952	992
валютные счета	263
прочие денежные средства	264
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	3086	3215
Баланс	300	4554	4744
III. Убытки
Непокрытые убытки прошлых лет	310
Убыток отчетного года	320
Итого по разделу III	390
Баланс	399
Пассив
IV. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	15	16
Добавочный капитал	420	2820	2937
Резервный капитал	430
В том числе:
резервные фонды, образов.в соответ.с  законодат.	431
резервы, образов.в соответвет.с  учредит. докум.	432
Фонды накопления	440
Фонд социальной сферы	450
Целевые финансирование и поступления	460
Непокрытый убыток прошлых лет	465
Нераспределенная прибыль прошлых лет	470	-33	-34
Нераспределенная прибыль отчетного года	480
Итого по разделу IV	490	2802	2919
V. Долгосрочные пассивы
Заемные средства	510
В том числе:
кредиты банков,подлеж.погашен. более,чем  через 12 мес.	511
прочие займы,подлеж. погашен. более,чем  через 12 мес.	512
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные пассивы	520
Итого по разделу V	590
VI. Краткосрочные пассивы
Заемные средства	610
В том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению  в теч. 12 мес.	611
прочие займы, подлежащие погашению  через 12 месяц.	612
Кредиторская задолженность	620	1752	1825
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	93	97
векселя к уплате	622
по оплате труда	623	65	68
по социальному страхованию  и обеспечению	624	251	261
задолженность перед дочерними  и зависим. обществами	625	1242	1294
задолженность перед бюджетом	626
авансы полученные	627
прочие кредиторы	628
Расчеты по дивидендам	630
Доходы будущих периодов	640
Фонды потребления	650
Резервы предстоящих расходов и платежей	660
Прочие краткосрочные пассивы	670
Итого по разделу VI	690	1752	1825
Баланс	700	4554	4744