Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

Вместе с тем, данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин:

• финансовое положение заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних, входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того, по ряду схем официальным заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая «нулевой баланс» и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.
• в соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в том числе при заведомо «пессимистических» сценариях реализации проекта.
• при привлечении иностранных кредитов на цели инвестиционного финансирования для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных белорусских банков, правительственные гарантии и другое), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности  и финансовой устойчивости проекта.
• большое значение также имеют такие показатели как: «кредитная история» заемщика, репутация и квалификация руководителей заемщика, «арбитражная» история заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и другое.

Белорусские банки самостоятельно проверяют платежеспособность клиентов. Это право на сбор информации, проверку и последующий контроль платежеспособности должно включаться в кредитный договор и являться разрешением клиента на совершение определенных действий.

Эффективная организация процесса оценки кредитоспособности заемщика позволяет снизить уровень кредитных рисков банка и создать необходимые условия для качественного обслуживания клиентов банка, предъявляющих спрос на кредитные продукты [7].

Таким образом, ключевыми целями анализа кредитоспособности являются:

• определение способности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора.
• оценка риска, связанного с кредитованием данной организации.
• определение размера кредита, который может быть предоставлен, и условий его предоставления.
 

2. Расчет платежеспособности и кредитоспособности предприятия ОАО «Кричевгрузавто»

 

1. Краткая характеристика предприятия

История создания предприятия:

Автопредприятие было оновано в 1950 году. До июня 1994 года оно входило в состав Могилевского областного автотранспортного объединения. 31 мая 1994 года предприятие Приказом Министерства по управлению государственным имуществом и приватизации № 171 было приватизировано. ОАО «Кричевгрузавто» расположено на территории площадью 4,06 га. На данной территории сосредоточено 60 автомобилей, 8 прицепов, основные производственные помещения такие, как ремонтные мастерские, стоянки для автомобилей, складские помещения, административный корпус, диспетчерский центр.

Основным видом деятельности (вид деятельности, от которого предприятие получает основной объем выручки) общества является перевозка грузов (дорожно-строительных материалов, асфальтобетона) автомобильным транспортом, самосвалами, автопоездами для дорожно-строительных организаций. Доля данного вида деятельности в общем объеме выручки составляет 94,0%.

Прочие виды деятельности, осуществляемые предприятием:

• ежедневный предрейсовый технический осмотр автомобилей индивидуальных предпринимателей и юридических лиц;
• сдача в аренду неиспользуемых производственных помещений и оборудования;
• услуги по проведению государственного технического осмотра транспортных средств;
• транспортные услуги населению.

Преимущества предприятия:

• наличие собственного автопарка;
• опыт работы в эксплуатации автомобилей;
• качественное техническое обслуживание автомобилей;
• хорошая  производственная база;
• предоставление качественных услуг по грузоперевозкам;
• наличие лицензий, патентов, сертификатов ISO: имеются лицензии на все виды деятельности № 02190/0515658.

 

2.2  Общий анализ кредитоспособности предприятия «Кричевгрузавто»

Классическим подходом к оценке кредитоспособности считается анализ финансового положения заемщика по бухгалтерскому балансу.

Основной источник информации для осуществления анализа финансового состояния предприятия — бухгалтерская отчетность предприятия-заемщика. Однако бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа кредитоспособности. Тем не менее, поскольку среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается основополагающим источником для проведения такого анализа.

Общий анализ кредитоспособности заемщика является основным этапом анализа кредитоспособности предприятия заемщика и результатом его является составление описания финансово-экономического состояния предприятия-заемщика с указанием специфических особенностей предприятия и оценкой его финансового положения. Традиционно структура такого анализа состоит из пяти блоков:

• состав и структура баланса;
• ликвидность предприятия;
• финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия;
• деловая активность;
• прибыльность и рентабельность.

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют структуру анализа кредитоспособности, в процессе которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического положения предприятия. Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью определенных методов, которые позволяют оценить взаимосвязь между основными показателями:

1. анализ абсолютных показателей — изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности, при этом определяются состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оцениваются размер земных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.
2. вертикальный (структурный) анализ баланса предполагает оценку структуры активов и собственного капитала и обязательств путем расчета удельного веса статей в валюте баланса. Такой анализ позволяет сравнивать балансы разных по масштабу предприятий и учитывать искажающее влияние инфляции на стоимостные показатели. На основании сравнительного анализа структуры баланса производится общая оценка финансового состояния заемщика и его изменения за анализируемый период.
3. горизонтальный (временной) анализ баланса дает возможность изучить динамику изменения статей во времени и определить темпы роста или снижения показателей. В ходе горизонтального анализа изучаются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса.
4. анализ относительных показателей — расчет соотношений между отдельными позициями бухгалтерской отчетности. Относительные показатели (коэффициенты) характеризуют качество структуры баланса. Известны десятки коэффициентов, для удобства пользования они объединены в несколько групп.

Если оценивать финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы, то критериями оценки финансового состояния будут — ликвидность и платежеспособность предприятия [6].

Платежеспособность предприятия определяется его способностью своевременно и полностью выполнить свои обязательства, вытекающие из кредитных, торговых и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Основными признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Говоря о платежеспособности, следует всегда иметь ввиду, что наличие запасов на предприятии не гарантирует реальной возможности погашения его внешних долгов, поскольку в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве могут оказаться трудно реализуемыми (не говоря уже о том, что часть их просто неликвидны, хотя и значатся по данным баланса как запасы).

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Основной информационной базой является бухгалтерский баланс предприятия с приложениями.

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. При этом если владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и максимизации заемного капитала в финансовой структуре предприятия, то заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства. Наиболее универсальный в такой ситуации способ оценки – расчет относительных показателей. Оценка финансового состояния с помощью системы относительных показателей (коэффициентов) происходит на базе уже определенных абсолютных показателей актива и собственного капитала и обязательств баланса, показателей достаточности источников для покрытия запасов и затрат.

Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными нормативными значениями, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков) [2].

С 1 апреля 2012 г. в Республике Беларусь анализ финансового состояния предприятия осуществляется по новым правилам, так как с этой даты действует Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 г № 140/206 (далее — Инструкция № 140/206).

Для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования предлагается использовать следующие коэффициенты:

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К1) определяется как отношение суммы собственного капитала (строка 490 бухгалтерского баланса) и долгосрочных обязательств (строка 590 бухгалтерского баланса) за вычетом стоимости долгосрочных активов (строка 190 бухгалтерского баланса) к стоимости краткосрочных активов (строка 290 бухгалтерского баланса)

(1)

 

где СК – собственный капитал;

      ДО – долгосрочные обязательства;

      ДА – долгосрочные активы;

      КА – краткосрочные активы.

Данный коэффициент определяет наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативное значения данного коэффициента дифференцировано по видам экономической деятельности;

• коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К2) равен отношению долгосрочных (строка 590 бухгалтерского баланса) и краткосрочных (строка 690 бухгалтерского баланса) обязательств к общей стоимости активов (строка 300 бухгалтерского баланса)

 

(2)

 

где КО – краткосрочные обязательства;

      ДО – долгосрочные обязательства;

      ИБ – итог бухгалтерского баланса.

Он позволяет оценить способность субъекта хозяйствования рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Его значение должно быть не более 0,85;

• коэффициент капитализации (К3) показывает соотношения заемного и собственного капитала и рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса (строка 590 и строка 690) к итогу раздела III бухгалтерского баланса (строка 490)

 

(3)

 

где ДО – долгосрочные обязательства;

      КО – краткосрочные обязательства;

      СК – собственный капитал.

Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала. Также он позволяет определить, насколько велика зависимость деятельности компании от заемных средств. Коэффициент капитализации показывает, насколько велико влияние заемных средств на получение чистой прибыли. Соответственно, чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов.

Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0;

• коэффициент финансовой независимости (К4). Данный коэффициент равен отношению собственного капитала (строка 490 бухгалтерского баланса) к валюте баланса (строка 700 бухгалтерского баланса)