Анализ платежеспособности предприятия на примере ООО "Меркурий"

 

Методика расчета представлена в приложении 13.

Анализ данных таблицы 11 показал, что платежеспособность организации  снизилась на 0,48 коп., с 2,5 до 2,02 руб., на данное снижение оказали влияние следующие факторы:

- за счет увеличения  краткосрочных займов и кредитов  на 0,4 коп.

- за счет уменьшения  материальных запасов на 0,28 коп. 

Таким образом, наибольшее влияние  как показал факторный анализ на снижение платежеспособности оказала увеличение краткосрочных обязательств (0,31).

Факторный анализ изменения  абсолютной ликвидности проводится в следующей последовательности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности фактический

                                Дсотч+Кфотч

Калотч =

                         Ккотч+Кзотч+Рдотч+Поотч

2. Коэффициент абсолютной ликвидности в базисном периоде

                                Дсбаз+Кфбаз

Калбаз =

           Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

3. Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 1

    1               Дсотч+Кфбаз  

Кусл =

                        Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

4. Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 2

   2               Дсотч+Кфотч  

Кусл =

                        Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

5. Условный коэффициент  абсолютной ликвидности № 3

  3               Дсотч+Кфотч  

Кусл =

                        Ккотч+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

6. Условный коэффициент  абсолютной ликвидности № 4

  4               Дсотч+Кфотч  

Кусл =

                        Ккотч+Кзотч+Рдбаз+Побаз

      7. Условный  коэффициент абсолютной ликвидности  № 5

   5               Дсотч+Кфотч  

Кусл =

                        Ккотч+Кзотч+Рдотч+Побаз

6. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности

∆К = Калотч – Калбаз

7. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения денежных средств

                1

∆Кдс = Кусл – Калбаз

8. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения краткосрочных финансовых вложений

                2                1

∆Ккф = Кусл – Кусл

9. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения краткосрочных кредитов и займов

                3                2

∆Ккк = Кусл – Кусл

10. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения кредиторской задолженности

             4              3

∆Ккз = Кусл – Кусл

11. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения расчетов по выплате доходов

              5                4

∆Крд = Кусл – Кусл

12. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения прочих краткосрочных обязательств

                                  5

∆Кпо = Калотч – Кусл

 

Таблица 12

Факторный анализ изменения  коэффициента абсолютной ликвидности

 

Показатель	2003 г	2004 г	Отклонение
1	2	3	4
1.Денежные средства, тыс.  руб.	615	883	X
2.Краткосрочные финансовые  вложения, тыс. руб.	0	0	X
3.Краткосрочные кредиты  и займы,  тыс. руб.	500	1000	X
4.Кредиторская задолженность,  тыс. руб.	1885	1758	X
5. Задолженность участникам  по выплате доходов, тыс. руб.	0	0	X
6.Прочие краткосрочные  обязательства,  тыс. руб.	0	0	X
7.Коэффициент абсолютной  ликвидности,  тыс. руб.	0,26	0,32	X
8. Условный коэффициент  абсолютной  ликвидности №1	X	X	0,37
9.Условный коэффициент  абсолютной  ликвидности №2	X	X	0,37
10. Условный коэффициент  абсолютной ликвидности №3	X	X	0,31
11.Условный коэффициент  абсолютной ликвидности №4	X	X	0,32
12.Условный коэффициент  абсолютной ликвидности №5	X	X	0,32
13.Отклонение коэффициента  абсолютной  ликвидности	X	X	0,06
13.1. за счет изменения  денежных средств	Х	Х	0,11
1 13.2. за счет изменения  краткосрочных    финансовых вложений	X	X	0
за счет изменения краткосрочных кредитов и займов	X	X	-0,06
13.4. за счет изменения  кредиторской задолженности	X	X	0,01
13.5. за счет изменения  расчетов по выплате доходов	Х	Х	0
1 13.6. за счет изменения  прочих       краткосрочных  обязательств	X	X	0
113.7. итого за счет высоко  ликвидных а активов	X	X	0,11
113.8. итого за счет краткосрочных     обязательств	X	X	-0,05

 

Анализ данных таблицы 12 показал, что платежеспособность организации  увеличилась на 0,0,6 коп., с 0,26 до 0,32 руб., на данное увеличение оказали влияние  следующие факторы:

- за счет увеличения  денежных средств на 0,11 коп.

- за счет уменьшения  кредиторской задолженности на 0,01 коп.

Таким образом, наибольшее влияние  как показал факторный анализ на увеличение платежеспособности оказала увеличение высоко ликвидных активов на 0,11 коп.

Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации рассчитываются по ниже приведенной методике:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала)- отношение собственного капитала к валюте баланса.

- показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества (финансовой зависимости) - отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к валюте баланса.

- показывает, удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования.

3. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества - отношение дебиторской задолженности к валюте баланса.

- показывает, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме имущества.

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэфф. капитализации; задолженности; плечо финансового рычага) - отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к собственному капиталу.

- показывает, сколько заемных  средств организация привлекла  на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Данный показатель позволяет определить степень зависимости организации от заемных средств, увеличение которого свидетельствует об увеличении зависимости организации от внешних источников финансирования.

5. Доля дебиторской задолженности в текущих активах - отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных средств.

- показывает, удельный вес  дебиторской задолженности в  общей сумме оборотных активов. (оборотных активов; мобильных активов).

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами - отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов.

- показывает, сколько собственных средств приходиться на 1 руб. материальных запасов

(остальная часть заемные  средства), т.е. какая часть материальных  запасов финансируется за счет  собственных источников.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (коэфф. обеспеч. оборотных активов собств. средствами)- отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств.

- показывает, сколько собственных средств приходиться на 1 руб. оборотных средств (остальная часть заемные средства), т.е какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

8. Коэффициент маневренности собственного капитала - отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала. - показывает, какая часть собственных средств находиться в мобильной форме (оборотной форме), позволяющей свободно маневрировать этими средствами, а какая часть капитализирована Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации.

9. Коэффициент реальной стоимости имущества - отношение остаточной стоимости основных средств, производственных запасов, незавершенного производства к валюте баланса.

Показатели рыночной финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии:

1. 0,50 - 0,60 - высокое положительное соотношение;
2. 0,50 - 0,40 - соотношение среднего уровня;
3. 0,40 - 0,30 - неустойчивое соотношение;
4. менее 0,30 - организация высокой степени риска.

(нормальное значение  больше или равно 0,6 - т.е. 60% и  более должно быть собственных  средств в общей сумме источников  финансирования)

2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества:  0,40 и более - высокий уровень заемных средств.

(нормальное значение  меньше или равно 0,4 - т.е. удельный  вес заемных средств в общей  сумме источников финансирования  должен быть менее 40%).

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

3.1. 1,00 и более - критический  уровень соотношения. 

(нормальное значение  меньше или равно 1,0)

4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества:

4.1. 0,40 и более - не желательное  соотношение.

(нормальное значение  меньше или равно 0,4 - т.е. удельный  вес дебиторской задолженности  в стоимости имущества не должен  быть более 40%)

5. Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества:

5.1. 0,70 и более - тревожное  положение.

(нормальное значение  меньше или равно 0,7- т.е. удельный  вес дебиторской задолженности  в текущих активах не должен  быть более 70%)

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:

6.1. показатель близкий к единице указывает на не высокую зависимость организации от внешних источников финансирования;

6.2. значение показателя менее 0,5 указывает на критическое соотношение.

(нормальное значение  больше или равно 0,5 - т.е. на 50% и более материальные запасы  должны финансироваться (формироваться)  за счет собственных источников)

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

7.1. менее 0,10 - критический  уровень обеспеченности.

(нормальное значение  больше или равно 0,1 - т.е. на 10% и более оборотные активы (мобильные  активы) должны финансироваться  (формироваться) за счет собственных  источников)

8. Коэффициент маневренности:

8.1. более 0,50 - оптимальное  соотношение.

(нормальное значение  больше или равно 0,5 - т.е. показывает, 50% и более собственных средств  должно находиться в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами)

9. Коэффициент реальной стоимости имущества:

1. 0,50 - может служить ориентиром необходимого производственного потенциала;
2. 0,50 - 0,60 - оптимальное соотношение.

(нормальное значение  больше или равно 0,5 - т.е. 50% и  более имущества должно реально  участвовать в производственном  цикле)

 

Таблица 13

Показатели финансовой устойчивости

 

Показатель	2003 г.		2004 г.
1. Остаточная стоимость  основных средств, тыс. руб.	5128		5187
2. Производственные запасы, тыс. руб.	2715		1929
3. Материальные запасы, тыс.  руб.	2825		2178
4. Незавершенное производство, тыс. руб.	0		0
5. Дебиторская задолженность,  тыс. руб.	2525		2509
6. Оборотные активы, тыс.  руб.	6337		5904
7. Собственные оборотные  средства, тыс. руб.	3952		3051
8. Собственный капитал,  тыс. руб.	9520		8814
9.Заемные и дополнительно  привлеченные источники, тыс.  руб.	2385		2853
10. Валюта баланса, тыс.  руб.	11905		11667
11. Коэффициент независимости  (автономии)	0,8		0,76
12. Удельный вес заемных  средств в стоимости имущества	0,2		0,24
13. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэф. Капитализации)	0,25		0,32
14. Удельный вес дебиторской  задолженности в стоимости имущества	0,21		0,21
15. Доля дебиторской задолженности  в текущих активах	0,4		0,42
16. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными  оборотными средствами	1,4		1,4
17. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	0,62		0,52
18. Коэффициент маневренности	0,41		0,35
19. Коэффициент реальной  стоимости имущества		0,66		0,61