Анализ платежеспособности предприятия на примере ООО "Меркурий"

 

Методика расчета представлена в приложении 15.

По данным таблицы можно  сделать вывод о том, что в  ОАО «Калачевский хлебозавод» есть собственные оборотные средства, что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости:

- показатель коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами  говорит о не высокой зависимости  организации от внешних источников  финансирования;

- показатель коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами говорит о том, что  оборотные активы формируются  за счет собственных источников, т.к. значение ≥ 0,1;

- показатель коэффициент  маневренности меньше 0,5, он характеризует  собственный капитал организации,  а именно какая часть собственного  капитала используется для финансирования  текущей деятельности, т.е. вложена  в оборотные средства, а какая  часть капитализирована. Собственный  капитал используется рационально  т.к. показатель в 2004 г равен  0,35.

Коэффициент независимости (автономии) один из важнейших характеристик  финансовой устойчивости предприятия, показывающий независимость от заемных  средств. В нашем примере этот коэффициент достаточно высокий, но за 2004 г он снизился до 0,76. Это значит, что предприятие не пользуется заемными средствами и покрывает обязательства  собственными средствами.

По итогу анализа можно  сделать вывод, что предприятие  финансово независимо от заемных  средств.

2.2 Анализ платежеспособности  предприятия на основе показателей  ликвидности баланса ОАО «Бобруйскагромаш»

Согласно мнению Бочарова В.В. [6, c.137] предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующие условия:

ОА ≥ КО, где (2.2.1)

ОА – оборотные активы (раздел II баланса);

КО – краткосрочные обязательства (разделV баланса).

Проведем анализ:

2007: 64242<49772

2008: 69309>48802

2009: 109316>67204

Из чего следует, что предприятие  считалось неплатежеспособным только по результатам деятельности за 2007 год.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе  рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности  и коэффициент абсолютной ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности (табл. 2.2.1), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 2.2.1

Группировка текущих активов  по степени ликвидности. Расчет коэффициентов  ликвидности

№	Текущие активы	Период			Темп роста
		2007	2008	2009	2008 к 2007	2009 к 2008	2009 к 2007
1	Денежные средства	12629	2512	2125	19,89%	84,59%	16,83%
2	Краткосрочные финансовые вложения	10	10	10	100,00%	100,00%	100,00%
3	Итого по группе 1	12639	2522	2135	19,95%	84,66%	16,89%
4	Готовая продукция	2761	4996	34928	180,95%	699,12%	1265,05%
5	Товары отгруженные	2042	4759	22081	233,06%	463,98%	1081,34%
6	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев	4237	3472	2521	81,94%	72,61%	59,50%
7	Итого по группе 2	9040	13227	59530	146,32%	450,06%	658,52%
8	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  через 12 месяцев	-	-	-	-	-	-
9	Производственные запасы	19301	28013	24887	145,14%	88,84%	128,94%
10	Незавершенное производство	18309	19065	11452	104,13%	60,07%	62,55%
11	Расходы будущих периодов	577	968	4424	167,76%	457,02%	766,72%
12	Итого по группе 3	38187	48046	40763	125,82%	84,84%	106,75%
13	Итого текущих активов	59866	63795	102428	106,56%	160,56%	171,10%
14	Сумма краткосрочных финансовых обязательств	49772	48802	67204	98,05%	137,71%	135,02%
15	Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов)	1,20	1,31	1,52	108,68%	116,59%	126,72%
16	Коэффициент быстрой ликвидности	0,44	0,32	0,92	74,09%	284,33%	210,66%
17	Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)	0,25	0,05	0,03	20,35%	61,47%	12,51%

Примечание: Приложение А

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение  всей суммы текущих активов, включая  запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных  обязательств (III раздел пассива). Стр.13/Стр.14. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. На ОАО «Бобруйскагромаш» за 2007, 2008 и 2009 годы эти показатели равны 1,2; 1,31 и 1,52 соответственно. В нашем случае можно говорить о тенденции улучшения этого показателя, за весь рассматриваемый период он вырос на 27%. Однако этого не достаточно для положительной оценки.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств  первых двух групп к общей сумме  краткосрочных долгов предприятиям ((стр.3+стр.7)/стр.14). Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0[4]. На ОАО «Бобруйскагромаш» за 2007, 2008 и 2009 годы эти показатели равны 0,44; 0,32 и 0,92 соответственно. Что позволяет говорить в целом о положительной тенденции роста показателя и выходе его на удовлетворительный уровень (0,7-1,0).

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет  предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных  долгов предприятия (III раздел пассива  баланса) (стр.3/стр.14). На ОАО «Бобруйскагромаш» за 2007, 2008 и 2009 годы эти показатели равны 0,25; 0,05 и 0,03 соответственно. Что говорит об отрицательной тенденции развития показателя. Завод обладал достаточными денежными средствами только в конце 2007 года.[4]

Т.к. фактическое значение коэффициента текущей ликвидности  меньше нормативного (2), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев (Кза) по формуле:

Кза = К1ф + 6/Т*(К1ф – К1н) / К1норм, где (2.2.2)

К1ф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности  на конец отчетного периода;

К1н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности  на начало отчётного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т - длительность отчётного  периода в месяцах.

Кза= 1,52+6/24*(1,52-1,2)/2=1,56

Значение коэффициента восстановления платежеспособности, равное или больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, в то время как значение меньше 1 означает отсутствие такой  возможности. Таким образом у ОАО «Бобруйскагромаш» есть реальная возможность восстановить платежеспособность в течение 6месяцев.

Только по этим показателям  нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как  данный процесс очень сложный  и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности - показатели относительные  и на протяжении некоторого времени  не изменяются, если пропорционально  возрастают числитель и знаменатель  дроби. Само же финансовое положение  за это время может значительно  измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент  оборачиваемости и др. [4]

По проделанному анализу  можно сделать вывод, что уровень  платежеспособности ОАО «Бобруйскагромаш» не достаточен. Т.к. из трех коэффициентов ликвидности, нормам удовлетворяет только один, это коэффициент быстрой ликвидности (0,92). Однако, исходя из расчетов восстановления платежеспособности видно, что предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. Однако согласно мнению Бочарова В.В. [6, c.137] предприятие считается платежеспособным, т.к. краткосрочные активы больше краткосрочных обязательств.

2.3 Определение уровня  влияния факторов на изменение  величины коэффициента текущей  ликвидности

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти  за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов  и текущих пассивов (рис. 2.3.1).

Рис. 2.3.1 Блок-схема факторного анализа коэффициента текущей ликвидности [4, 223]

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент  ликвидности за счет факторов первого  порядка:

К_т.л.0=ТА₀/ТП₀=63795/48802=1,31

К_т.л.усл=ТА₁/ТП₀=102428/48802=2,09

К_т.л.1=ТА₁/ТП₁=102428/67204=1,52

Изменение уровня к-та текущей  ликвидности общее =1,52-1,31=0,21

За счет изменения:

Текущих активов =2,09-1,31=0,78

Текущих обязательств =1,52-2,09=-0,57

Затем способом пропорционального  деления эти приросты можно разложить  по факторам второго порядка. Для  этого долю каждой статьи текущих  активов в общем изменении  их суммы нужно умножить на прирост  коэффициента текущей ликвидности  за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (табл. 2.3.1).

Таблица 2.3.1

Расчет влияния факторов второго порядка на изменение  величины коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост	Доля фактора в общей  сумме, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение текущих активов	+38633	100	2,09-1,31	0,78
в том числе:
- запасов	-7283	-18,8	0,18*0,78	-0,15
- дебиторской задолженности	46303	119,8	0,98*0,78	+0,93
- денежных средств и краткосрочных вложений	-387	-1	0,01*0,78	-0,007
Изменение текущих пассивов	18402	100	1,52-2,09	-0,57
в том числе:
- кредитов банка	14530	79	0,79*0,57	-0,45
- кредиторской задолженности	3872	21	0,21*0,57	-0,12

В результате проведенного анализа влияния факторов первого  и второго порядков на изменение  коэффициента текущей ликвидности  можно сделать следующие выводы:

На коэффициент текущей  ликвидности в большей степени  влияет фактор первого порядка текущие  активы (0,78) чем текущие обязательства

(-0,57).

Из анализа факторов второго  порядка видно, что на изменение  текущих активов оказывает положительное  влияние изменение размера кредиторской задолженности (119,8%). Запасы и денежные средства вообще понижают уровень текущих  активов: -18,8% и -1% соответственно.

На изменение текущих  пассивов большее влияние оказывает  повышение кредитов банка (79%) чем  кредиторская задолженность (21%).

1. Анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по группам ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков, данные представлены в таблице 2:

Таблица 2 – Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Меркурий» за 2012г.

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек или  недостаток (+,-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	5793	4606	Наиболее срочные обязательства(П1)	2258	1144	3535	3462
Быстрореализуемые активы (А2)	4035	5270	Краткосрочные пассивы (П2)	938	-	3097	5270
Медленно реализуемые  активы (А3)	21097	23828	Долгосрочные пассивы (П3)	1470	-	19627	23828
Трудно реализуемые активы (А4)	13317	23803	Постоянные пассивы (П4)	39576	56363	-26259	-32560
БАЛАНС	44242	57507	БАЛАНС	44242	57507	-	-

 

Анализ ликвидности баланса  говорит о том, что А₁ > П₁ и на начало и на конец года, на 3535 тыс.руб и 3462 тыс.руб. соответственно. Это свидетельствует о платежеспособности ООО «Меркурий». У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.