Анализ производственно-финансовой деятельности предприятия

В 2010 году предприятие произвело продукцию на сумму 18519 тыс.руб., что на 33,6% меньше, чем в прошлом году. Изменения коснулись и остальных количественных показателей сократились затраты на оплату труда при снижении среднесписочной численности персонала на 38,3%, материальные затраты в отчетном периоде сократились на 18%, запасы возросли на 17,1%. Произошло снижение стоимости основных фондов при сокращении суммы их амортизации.

Таблица 2.15 – Сводный  анализ показателей интенсификации

По данным таблицы  можно сделать вывод, что снижение объема производства происходит за счет экстенсивных факторов, интенсивные показатели так же имеют тенденцию к снижению.

2.7. Оценка финансового состояния предприятия

Проведем анализ ликвидности  баланса.

Таблица 2.16 – Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.

Оценить возможность  предприятия в плане погашения краткосрочных обязательств можно с помощью трех относительных показателей ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств. К их числу относятся следующие коэффициенты: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2 – 0,25 .

2. Коэффициент быстрой ликвидности,  при расчете которого в состав  ликвидных средств включаются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, товары отгруженные. Коэффициент быстрой ликвидности  определяется как отношение суммы выше перечисленных средств к краткосрочным обязательствам. Он показывает, какая часть текущих обязательств  может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений при расчетах с дебиторами, характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Признается, что значение коэффициента быстрой ликвидности не должно быть ниже единицы.

3. Коэффициент текущей ликвидности  определяется как отношение общей суммы всех текущих активов (за исключением расходов будущих периодов) к сумме краткосрочных обязательств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Считается, что значение этого коэффициента не должно быть меньше двух.

Платёжеспособность предприятия  может характеризовать также  такой показатель, как коэффициент соотношения суммы собственных оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств. Здесь величина собственных оборотных средств численно равна сумме превышения текущих активов над текущими обязательствами. Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счёт собственных оборотных средств. Иногда на практике сумма текущих обязательств превышает величину текущих активов. С позиции теории такая ситуация аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как критическое, требуются немедленные меры по его исправлению. Проанализируем эти показатели  в таблице 2.17.

Таблица 2.17 – Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия

Погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не сможет из-за нехватки абсолютно ликвидных активов и ожидаемых поступлений при расчетах с дебиторами. Значение коэффициента текущей ликвидности меняется в течение анализируемого периода от 0,42 до 0,33, что ниже нормативного значения. На основе анализа показателей ликвидности можно сказать, что ПЗ «Элита» может быть признано низколиквидным предприятием.

В условиях рынка хозяйственная  деятельность предприятия, его экономическое развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостатке средств – за счет заемных средств. Финансовая независимость предприятия от внешних источников называется его финансовой устойчивостью. Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется по соотношению собственных и заемных средств, ему принадлежащих. Кроме того финансовая устойчивость предприятия характеризуется не только соотношением собственных и заемных средств, но и степенью обеспеченности запасов и затрат  источниками формирования и, прежде всего, собственным.

Финансово-устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных источников покрывает средства, вложенные в основные, нематериальные и оборотные активы, не допускает неоправданных сумм дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается в срок по своим обязательствам.

Таблица 2.18 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент собственности (автономии, финансовой независимости)  рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме средств по балансу (валюте баланса). Во всём мире значение коэффициента собственности признаётся на уровне не меньше 0,6. В этом случает кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заёмный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. В ПЗ «Элита» по состоянию на конец 2010г. коэффициент составил 0,47 , что ниже нормативного значения.

Коэффициент финансовой зависимости определяется как отношение общей суммы средств по балансу к сумме собственного капитала. Это величина, обратная коэффициенту собственности. Рост показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, то предприятие финансируется за счёт собственных средств. В анализируемом предприятии значение коэффициента довольно высоко по состоянию на 2010 г. данный коэффициент составил 2,15.

Коэффициент заёмных  средств определяется как отношение общей суммы всех заёмных и привлечённых источников к валюте баланса. Его значение не может быть больше 0,4. В хозяйстве коэффициент заёмных средств возрос с 0,47 до 0,53, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к общей сумме заёмных и привлечённых средств. Значение этого коэффициента указывает на то, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая – за счёт заёмных и привлечённых источников. Значение коэффициента не должно быть меньше единицы. Ситуация, при которой коэффициент финансирования меньше единицы, опасна, так как большая часть имущества сформирована за счёт заёмных средств. При таком положении предприятие может оказаться неплатёжеспособным. Возможность получения кредитов при этом затрудняется. В ПЗ «Элита» значение коэффициента соответствует нормативу и на конец 2010г. составляет 0,87.

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности или покрытия инвестиций) определяется как отношение суммы собственных источников и долгосрочных заёмных средств к валюте баланса. Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Принято считать, что нормальное значение этого коэффициента составляет около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75. В хозяйстве коэффициент финансовой устойчивости несмотря на рост в динамике остается низким 0,53 в 2010году.