Анализ структуры баланса и признаков неплатежеспособности и несостоятельности (на примере ООО «Зернопродукт»)

неустойчивое финансовое состояние, характеризуется нарушением платежеспособности, при котором  сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств: б = Ес + Скк + Со,

где Со – источники, ослабляющие  финансовую напряженность (средства резервных  и специальных фондов, превышение кредиторской над дебиторской: кредиты  банка на время пользования);

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

б > Ес + Скк + Со.

Каждый из четырех  типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы: первая группа - показатели, определяющие обеспеченность оборотных средств; вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств. К первой группе относятся:

1. Коэффициент   обеспеченности собственными  средствами (Косс) характеризует степень обеспеченности состояния предприятия, необходимую для финансовой устойчивости, показывает насколько все оборотные формируются за счет собственного капитала:          > 0,1;

2. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными  средствами (Комз) характеризует, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в заемных средствах:

= 0,6-0,8

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, на сколько мобильны собственные источники средств: чем больше, тем лучше финансовое состояние (оптимальное значение 0,5):   .

Ко второй группе относятся:

1. Индекс постоянного  актива (Ка) показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств:     ;

2. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  (Кдп) оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства:       ;

3. Коэффициент износа (Ки) показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств:

 или  Кгод = 1 – Ки;

4. Коэффициент реальной  стоимости имущества (Крси) показывает, какую долю в имуществе составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма 0,5): ;

5. Коэффициент автономии  (финансовой независимости) (Кавт) означает, что все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Рост Кавт означает рост финансовой независимости:     ;

6. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (Ксзс) - рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала:        < 1.

1.5 Понятие и экономические признаки неплатёжеспособности

Неплатежеспособность - неспособность предприятия вовремя  в необходимых объемах удовлетворить  свои платежные обязательства.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка с усилением финансовых ограничений необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данная группировка представлена в таблице 3.

 

Таблица 3 - Группировка активов и пассивов.

Актив (по степени ликвидности,  т.е. скорости превращения   в денежные средства)	Пассив (по степени срочности)
А1) наиболее ликвидные  активы: денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).	П1) наиболее срочные обязательства:  кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок из ф. №5;
А2) быстрореализуемые  активы: дебиторская задолженность и прочие активы	П2) краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства;
А3) медленно реализуемые  активы: статьи раздела II «запасы и  затраты» (за исключением «расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела I баланса «долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий).	П3) долгосрочные пассивы:  долгосрочные кредиты  и заемные средства;
А4) труднореализуемые  активы: статьи раздела I баланса, за исключением статей этого раздела, включаемых в предыдущую группу	П4) постоянные пассивы: статьи раздела III баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств величины по статье «Расходы будущих периодов» раздела II актива и увеличивается на стр. 640 – 650.

 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:  А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или  несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

 

При этом недостаток средств  по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

  баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и определить какой баланс наиболее ликвидный.

 

 

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. 

Для оценки платежеспособности  предприятия используются три показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время: ;

Коэффициент абсолютной ликвидности  характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

2. Коэффициента критической ликвидности (Ккл) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

;

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Данный коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:  .

 

Анализ и оценка структуры  баланса проводятся на основе коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

- Коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода < 2;

- Коэффициент обеспеченности  собственными средствами  < 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев: 

                        

где Ктлк, Ктлн – фактическое  значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в  месяцах;

2 – нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, то это свидетельствует  о том, что у предприятия в  ближайшие 6 месяцев нет возможности  восстановить платежеспособность. Если коэффициент больше 1, то у предприятия имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность и может быть принято решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – платежеспособным на срок до 6 месяцев.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктек. ликв.> 2 и Кобесп. собственными средствами > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца следующим образом:             ,

где   3 – отчетный период в месяцах.

Значение коэффициента больше 1 означает наличие у предприятия  реальной возможности не утратить платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев. Если коэффициент менее 1, то у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность.

 

Глава 2. Экономическая характеристика предприятия

2.1 Краткая характеристика предприятия

Полное  фирменное наименование:

Общество с  ограниченной ответственностью «Зернопродукт»

Место нахождения и почтовый адрес: 650066, г. Кемерово, проспект Октябрьский, 51-74.

Уставный  капитал общества:

Размер уставного  капитала: 10 000 руб.

Общество зарегистрировано 23.10.2007

Основными направлениями  деятельности является производство продуктов мукомольно-крупяной промышленности, крахмалов и крахмалопродуктов.

Про банкротство

02.07.12 г. кредитор  Попов В.Г. обратился в Арбитражный  суд Кемеровской области с  заявление о признании банкротом  ООО «Зернопродукт». Заявление о признании должника банкротом мотивировано наличием просроченной свыше трех месяцев кредиторской задолженности, превышающей сто тысяч рублей.

Заявление кредитора  принято к производству 05.07.12 г., поскольку соответствовало по форме и содержанию требованиям статей 7, 39, 40 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», статей 125, 126 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации.

Из материалов дела следует, что 15 июня 2012 года единственным участником ООО «Зернопродукт» принято решение № 1 о ликвидации должника, о назначении ликвидатором – Попова А.А. 25 июня 2012 года в Единый государственный реестр юридических лиц внесены соответствующие записи о принятии решения - о ликвидации юридического лица за № 2124205138528 и о назначении ликвидатора за № 2124205138539. Данные обстоятельства свидетельствуют о наличии у ООО «Зернопродукт» статуса ликвидируемого должника.

На основании  пункта 1 статьи 224 Федерального закона «О несостоятельность (банкротстве)» юридическое лицо, в отношении которого принято решение о ликвидации, при недостаточности стоимости его имущества для удовлетворения требований кредиторов ликвидируется в порядке, предусмотренном настоящим законом. Пунктом 2 указанной статьи предусмотрено, что при обнаружении обстоятельств, предусмотренных пунктом 1 настоящей статьи, ликвидационная комиссия (ликвидатор) обязана обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом. В силу пункта 1 статьи 225 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» арбитражный суд принимает решение о признании ликвидируемого должника банкротом и об открытии конкурсного производства. Наблюдение при банкротстве ликвидируемого должника не применяется.