Анализ структуры, динамики и эффективности использования оборотных активов

где – оптимальный средний размер партии поставки товаров;

–объем производственного  потребления товаров (сырья или  материалов) в рассматриваемом периоде;

– средняя стоимость размещения одного заказа;

– стоимость хранения единицы  товара в рассматриваемом периоде.

Следовательно, оптимальный  средний размер производственного  запаса определяется по следующей формуле:

,           (3.5)

где – оптимальный средний размер производственного запаса (сырья материалов);

– оптимальный размер партии поставки товаров (EOQ).        

Рассмотрим механизм использования  Модели EOQ на конкретном примере, а именно рассмотрев сырье ОАО «Яранский  КМП», т.е. поставки молока. Расчеты, приведенные  в таблице 3.4 показывают, что при  таких пока-зателях среднего размера  партии поставки и среднего размера  запаса сырья операционные затраты  предприятия по обслуживанию запаса будут минималь-ными. С одной стороны  предприятию выгодно завозить сырье  как можно более высокими партиями, снижая размер операционных затрат по размещению заказов. Но в нашем случае предприятие не может повлиять на размер партии поставки сырья. Дело в  том, что сырье для комбината  является молоко – скоропортящийся  продукт.

 

Таблица 3.4

Расчет оптимального размера  текущих запасов молока, тыс. руб.

Показатель	обозначение	2008 г. (план)
1	2	3
Годовая потребность в  молоке	ОПП	105192
Средний размер одной партии заказа	РПП	487
Средняя стоимость размещения одного заказа	С рз	0,080
Стоимость хранения одной  тонны молока	С х	0,032
Сумма операционных затрат по размещению заказа	ОЗ рз	2,7
Сумма операционных затрат по хранению сырья на складе	ОЗ хт	7,79
Оптимальный размер партии поставки сырья	РППо	525,96
Оптимальный средний размер производственных запасов	П зо	262,98

 

Поставки сырья ограничены рынком закупки молока, предприятие  не может запланировать, сколько  молока ему поставят колхозы и  совхозы, а тем более, что сельское хозяйство сейчас в убытке, молоко поставляется все меньше и меньше. В связи с этим предприятию  приходится искать новых поставщиков  молока в отдаленных районах Кировской  области и за ее пределами для  того, чтобы поставки молока не снижались.

Предприятие закупает молока столько и в таких количествах, в которых его везут. Закупка  молока происходит ежедневно, так как  в хозяйствах нет условий для  хранения этого скоропортящегося продукта.

С другой стороны закупки  сырья ограничены производственными  мощностями, т.е. танками под хранение сырья, обеспечивающими режим охлаждения. Кроме того, и в этих танках сырье  может храниться не более двух суток.

Для запасов готовой продукции  задача минимизации операционных затрат по их обслуживанию состоит в определении  оптимального размера партии производимой продукции (вместо среднего размера  поставки).

Рассчитаем оптимальный  размер текущих запасов сухого молока в 2008 году на ОАО «Яранский КМП», для расчета используем те же формулы, что и для запасов сырья (таблица 3.5).

Таблица 3.5

Расчет оптимального размера  текущих запасов сухого молока, тыс. руб.

Показатель	Обозначение	2008 г. (план)
1	2	3
Планируемый объем производства	ПОП	55000
Средний размер одной партии производства	РПП	422,2
Средняя стоимость затрат связанных с подготовкой производства	С рз	0,082
Стоимость хранения одной  тонны сухого молока	С х	0,030
Сумма операционных затрат по подготовке производства	ОЗ рз	14,76
Сумма операционных затрат по хранению товаров на складе	ОЗ хт	7,08
Оптимальный размер партии производства сухого молока	РППо	686,6
Оптимальный средний размер запасов сухого молока	П зо	348,3

 

Если производить товар  мелкими партиями, то операционные затраты по хранению его запасов  в виде готовой продукции (Сх) будут  минимальными. Используя вместо показателя объема производственного потребления (ОПП) показатель планируемого объема производства продукции, мы можем определить оптимальный средний размер партии производимой продукции и оптимальный  средний размер запаса готовой продукции.

При таких показателях  среднего размера партии производства пряников и баранок операционные затраты предприятия по обслуживанию запаса будут минимальными. Но дело в том, что предприятие опять  же имеет дело со скоропортящимся  сырьем, которое нельзя длительное время хранить, поэтому практически  нет возможности управлять размерами  партией выпуска продукции.

Политика управления дебиторской  задолженностью представляет собой  часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой  политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции  и заключающейся в оптимизации  общего размера этой задолженности  и обеспечении своевременной  ее инкассации.

На первом этапе управления дебиторской задолженностью проводится ее анализ за предшествующие годы.

Затем определяется сумма  эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по формированию кредита и  инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга  покупателями (безденежная дебиторская  задолженность, списываемая, в связи  с неплатежеспособностью покупателей  и исчислением сроков исковой  давности). Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

,           (3.6)

где – сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

– дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

– текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

– сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

Рассчитаем сумму эффекта, полученного от инвестирования средств  в дебиторскую задолженность  на конкретном примере:

ООО «Эмин» Москва – является дебитором молочному комбинату.

В отчетном году им предоставлена  в кредит партия сухого молока на сумму 2109,75 тыс. руб., при этом предприятие  получило дополнительную прибыль в  размере 71,49 тыс. руб.;

текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования ООО «Эмин» составили 1,04 тыс. руб.;

сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями равна 18,07 тыс. руб.

Подставив эти данные в  вышеприведенную формулу рассчитаем сумму эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую  задолженность по расчетам с ООО  «Эмин», расчет сведем в таблицу 3.6.

 

Таблица 3.6

Расчет суммы эффекта  от инвестирования средств в дебиторскую  задолженность по расчетам с ООО  «Эмин»

Показатель	Обозначение	2008 г. (план)
1	2	3
Дополнительная прибыль  от реализации продукции в кредит	П дз	71,49
Текущие затраты, связанные  с организацией кредитования	ТЗ зд	1,04
Сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга	ФЗ пз	17,08
Сумма эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность  по расчетам с ООО «Эмин»	Э дз	52,38

 

Из данного расчета  видно, что сумма эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность  по расчетам с ООО «Эмин» составила 52,38 тыс. руб., т.е. сделка была выгодной.

Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной  политики предприятия.

В процессе формирования кредитной  политики по отношению к покупателям  продукции решаются два основных вопроса:

- в каких формах осуществлять  реализацию продукции в кредит;

- какой тип кредитной  политики следует избирать предприятию.

Формы реализации продукции  в кредит имеют две разновидности: товарный кредит (по оптовой реализации продукции) и потребительский кредит (по розничной реализации продукции).

Выбор форм реализации продукции  в кредит определяется отраслевой принадлежностью  предприятия и характером реализуемой  продукции.

Тип кредитной политики характеризует  принципиальные подходы к ее осуществлению  с позиции соотношения уровней  доходности и риска кредитной  деятельности предприятия.

Различают три типа кредитной  политики предприятия по отношению  к покупателям продукции –  консервативный (минимизация кредитного риска), умеренный (средний уровень  кредитного риска) и агрессивный (высокий  уровень кредитного риска).

На следующе6м этапе  управления дебиторской задолженностью рассчитывается необходимая сумма  финансовых средств, инвестируемых  в дебиторскую задолженность. Этот расчет осуществляется по следующей  формуле:

,        (3.7)

где – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

– планируемый объем реализации продукции в кредит;

– коэффициент соотношения  себестоимости и цены продукции, выра-женной десятичной дробью;

– средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

– средний период просрочки  платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Определим необходимую сумму  финансовых средств, инвестируемых  в 2008 году в дебиторскую задолженность  по реализации сухого молока, при следующих  условиях: планируемый объем реализации молока с предоставлением товарного (коммерческого) кредита – 4412,52 тыс. руб.; планируемый удельный вес себестоимости  сухого молока в его цене – 60 %; средний  период предоставления кредита оптовым  покупателям по реализации сухого молока – 15 дней; средний период просрочки  платежей по предоставляемому кредиту  – 6 дней.

Подставляя эти данные в вышеприведенную формулу рассчитаем необходимую сумму финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую  задолженность по реализации сухого молока (таблица 3.7).

Таблица 3.7

Расчет необходимой суммы  финансовых средств, инвестируемых  в дебиторскую задолженность  по реализации сухого молока

Показатель	обозначение	2008 г. (план)
1	2	3
Планируемый объем реализации сухого молока в кредит, тыс. руб.	ОР к	4412,52
Коэффициенты соотношения  себестоимости сухого молока и его  цены	К с/ц	0,60
Средний период предоставления кредита покупателям сухого молока, дни	ППК с	15
Средний период просрочки  платежей по кредиту, дни	ПР с	6
Необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую  задолженность, тыс. руб.	И дз	154,44