Факторинговые операции в Республике Беларусь

 

3.1 Оценка эффективности  факторинга как дополнительного  источника финансирования предприятия

 

При факторинге банк покрывает  основные риски поставщика, возникающие  при отгрузках с отсрочкой  платежа, – риск неоплаты и несвоевременной  оплаты поставки покупателем.

    продолжениеИспользование  факторинга позволяет компаниям:

 

- повысить ликвидность  дебиторской задолженности;

 

- ликвидировать кассовые  разрывы;

 

- застраховать риски,  связанные с предоставлением  отсрочки платежа покупателям;

 

- развить отношения  с существующими покупателями  и привлечь новых;

 

- расширить свою  долю на рынке.

 

Преимущества факторинга для покупателя и поставщика представлены в таблице 2.

 

Таблица 2 – Преимущества факторинга

Для поставщика 

Для покупателя

 

1. Дополнительное беззалоговое  финансирование;

 

2. Ускорение оборачиваемости  дебиторской задолженности;

 

3. Уменьшение потерь  в случае задержки платежей  со стороны покупателя;

 

4. Упрощение планирования  денежного оборота;

 

5. Увеличение товарооборота;

 

6. Усиление контроля за оплатой текущей задолженности;

 

7. Возможность предложения  покупателям эластичных сроков  оплаты;

 

8. Своевременная уплата  налогов и контрактов поставщиков  за счет наличия в необходимом  объеме оборотных средств. 

1. Более выгодные  условия оплаты, что не требует  отвлечения значительных денежных  средств из оборота как в  случае предоплаты или оплаты  по факту;

 

2. Планирование графика  погашения задолженности;

 

3. Увеличение покупательной  способности.

 

 

Специалисты отмечают, что банковские кредиты выступают  основным конкурентом факторинга, однако, в странах, где кредиты в меньшей  степени доступны частному сектору, факторинг развивается достаточно большими темпами. Сравнение финансирования при факторинге с другими кредитными договорами представлено в таблице 2.

 

Таблица 2.1 – Сравнение  финансирования при факторинге с  другими кредитными договорами

Условия предоставления денежных средств 

Договор факторинга 

Кредитный договор 

Договор овердрафта

 

Целевой характер предоставления денежных средств 

Факторинговое финансирование не предусматривает целевого характера  предоставления средств 

Кредит, как правило, предусматривает строго целевое  использование выданных денежных средств 

Овердрафт не предусматривает  целевого назначения использования  полученных средств

 

За счет кого происходит погашение денежных средств 

Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента 

Кредит возвращается Банку заемщиком 

Овердрафт возвращается Банку заемщиком

 

Период, на который  предоставляются денежные средств 

Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической  отсрочки платежа 

Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года 

При получении овердрафта устанавливаются жесткие сроки  пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней

 

Время предоставления денежных средств 

Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара 

Кредит выплачивается  в обусловленный кредитным договором  день 

Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии  не может превышать 3-6 месяцев

 

Обеспечение предоставления денежных средств 

Для факторингового финансирования обеспечением является уступленное  денежное требование 

Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает  обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа 

Овердрафтом предусмотрено  поддержание определенного оборота  по расчетному счету. Обеспечение в  виде залога не требуется

 

Ограничения при предоставлении денежных средств 

Размер фактического финансирования не ограничен и может  безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента 

Кредит выдается на заранее обусловленную сумму 

Лимит овердрафта устанавливается  из расчета 15 - 30% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика

 

Дата возврата денежных средств 

Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного клиентом товара 

Кредит погашается в заранее обусловленный день 

Все кредитовые поступления  автоматически списываются с  расчетного счета в погашение  овердрафта и процентов по нему

 

Оформление предоставления денежных средств 

Факторинговое финансирование оформляется автоматически при  предоставлении накладной и счета-фактуры 

Для получения кредита  необходимо оформлять огромное количество документов. 

Для получения овердрафта необходимо оформлять большое количество документов.

 

Дополнительные услуги 

Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое 

При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассового обслуживания Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг 

При овердрафте помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассового обслуживания Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

 

 

К недостаткам факторинга, во-первых, можно отнести то, что  из всех видов договоров факторинга в Беларуси используется в основном договор с правом регресса, когда  банк (фактор) имеет право вернуть  кредитору денежные требования, не оплаченные должником в течение  определенного срока. Во-вторых –  стоимость подобной операции. Размер дисконта может быть гораздо больше стоимости кредита. Третий недостаток – не все покупатели решаются работать с поставщиком на условиях факторинга, поскольку не хотят видеть в качестве кредитора мощный банк вместо постоянного партнера. Стремясь избежать осложнений, банки обычно требуют, чтобы к договору поставки было оформлено приложение, в котором покупатель фиксировал бы свое согласие перечислить деньги за товар на счет банка.

 

Итак, если тщательно  проанализировать все преимущества и недостатки факторинга, сравнить его с кредитованием, то, можно, придти к выводу, что это тот самый  инструмент, который позволит компании увеличить продажи и лучше  использовать ее оборотные средства.

 

 

3.2 Проблемы и перспективы  развития факторингового финансирования  в белорусской экономике

 

Рынок факторинговых  услуг в Республике Беларусь начал  развиваться сравнительно недавно. Белорусские банки столкнулись  с полным отсутствием практического  опыта в данной области. Это привело  к неправильному пониманию экономической  сущности факторинга и к низкому  качеству факторинговых услуг, которые  предлагали отечественные банки. В  основном факторинговые операции сводились  к краткосрочному банковскому кредитованию или, в отдельных случаях, к дисконтным операциям.

 

В странах, где факторинговые  операции достаточно хорошо известны и спрос на их проведение давно  определился, на развитие рынка факторинговых  услуг влияют следующие обстоятельства:

 

динамика банкротств (или создание) предприятий малого бизнеса;

 

уровень просроченной задолженности и неплатежей в  экономике;

 

средние сроки задержек платежей (зависят от страны и отрасли  экономики);

 

уровень доступности  других форм кредитования оборотных  средств.

 

Для стран с переходной экономикой необходимо выделить следующие  факторы:

 

степень развития коммерческого  кредитования;

 

наличие и качество законодательной базы. Регулирующей факторинговые операции;

 

готовность кредитных  учреждений к оказанию факторинговых  услуг.

 

Широкое применение и  устойчивое развитие факторинговых  операций – своеобразный индикатор  уровня развития национальной экономики. Увеличение количества банков, осуществляющих факторинговое обслуживание клиентов, свидетельствует о наступающей  зрелости банковской системы и, косвенно, о достаточной развитости коммерческих и правовых отношений между субъектами данной экономической системы.

В настоящее время  в Республике Беларусь сложились  предпосылки для интенсивного развития рынка факторинговых услуг. По состоянию 01.01.2003 г. просроченная дебиторская  задолженность белорусских промышленных предприятий достигла 1,9 трлн белорусских рублей (45,1 % от всего объема дебиторской задолженности), в том числе свыше 3 месяцев – 1,4 трлн белорусских рублей. По сравнению с 1 января 2002 г. она выросла на 19,7 %. Очевидно, что уровень задержек платежей и неплатежей в экономике высок, что отрицательно сказывается на ликвидности отечественных предприятий и, в конечном счете, на их платежеспособности [13].

 

Несмотря на то, что  законодательная база, регулирующая факторинговые операции, содержит ряд  недостатков, факторинг не подвергается такой жесткой регламентации, как  другие активные банковские операции.

 

В настоящее время  наблюдается значительная активизация  деятельности белорусских банков по оказанию факторинговых услуг субъектам  хозяйствования. Все банки республики проводят факторинговые операции в  том или ином объеме, однако удельный вес факторинга в их кредитных  портфелях пока незначителен.

 

При осуществлении  факторинговых операций отечественные  банки сталкиваются с рядом проблем, которые можно разделить на три  основные группы:

 

1) проблемы, связанные  с несовершенным законодательным  регулированием:

 

факторинг относят  то к кредитным (Порядок проведения факторинговых операций в Республике Беларусь от 18.09.1995 г., №605), то дисконтным (Гражданский кодекс Республики Беларусь, ст.722 и Банковский кодекс Республики Беларусь, ст.155), то к прочим банковским операциям (Порядок проведения банками  факторинговых операций в Республике Беларусь от 08.01.1998 г., №6);

 

04.04.2000 г. вступил  в силу указ в Республике  Беларусь №7 «О совершенствовании  порядка проведения и контроля  внешнеторговых операций». Согласно ему денежные средства от экспорта товаров (работ, услуг) поступают только на счета экспортеров в полном объеме, если иное не предусмотрено соответствующими правительственными документами, Поскольку при проведении факторинговой операции на счет экспортера поступает выручка не в полном объеме (за вычетом дисконта), а при открытом факторинге – на счет банка-фактора, указ №7 предусматривал штрафные санкции экспортеру-поставщику. Данное противоречие было разрешено 1 августа 2001 г. (постановление Совета Министров и Национального Банка Республики Беларусь №1129/19);

 

не разработан механизм регресса. В соответствии с Банковским кодексом договор факторинга может  быть с правом регресса, когда фактор имеет право вернуть кредитору  денежные требования, не оплаченные должником  в течение определенного срока, если кредитор принял на себя поручительство за должника перед фактором и несет  риск неоплаты денежных требований перед фактором (Банковский кодекс, ст.155).Фактор имеет право вернуть кредитору требования, не оплаченные должником в срок, и взыскать с него выплаченные денежные суммы и ущерб, причиненный фактору неисполнением должником обязательств по договору факторинга с правом регресса (Банковский кодекс, ст.164). Однако фактор не наделен правом бесспорного списания причитающихся ему сумм со счета кредитора;

 

в соответствии со ст.155 Банковского кодекса договор  факторинга может быть скрытым, т.е. должник не уведомлен о заключении договора факторинга, по которому права  кредитора не переходят к фактору. В данном случае денежные средства от должника поступают на счет кредитора. В договоре факторинга, как правило, предусмотрено, что кредитор должен в течение одного рабочего дня  сдать в банк платежное поручение  на перечисление данной суммы в банк-фактор. Так как в Республике Беларусь существует очередность платежей, нет  гарантии, что фактор получит причитающуюся  ему сумму своевременно;

 

введен запрет на осуществление  факторинговых операций с производителями  и поставщиками алкогольной, непищевой  спиртосодержащей продукции и этилового  спирта. 18 декабря 2002г. вступил в  силу Декрет Президента Республики Беларусь №30 «О государственном регулировании  производства, оборота и рекламы  алкогольной, непищевой спиртосодержащей продукции и этилового спирта», который наложил запрет на сделки, предусматривающие уступку требования, перевод долга, мену, оплату посредством  выдачи или передачи векселя, отступного, прекращения обязательств зачетом и новацией.

 

2) проблемы, связанные  с деятельностью отечественных  предприятий:

 

неустойчивое финансовое положение. По данным статистики на 1 января 2003 г. 798 промышленных предприятий, или 32,9 % общего их числа, учитываемых в  текущем порядке, были убыточными. Более 70% промышленных предприятий имели  просроченную кредиторскую задолженность, в том числе 90% из них – свыше  трех месяцев;

 

неконкурентоспособность отечественных товаров на внутреннем и международном рынках. Об этом свидетельствует значительный уровень  запасов готовой продукции на складах предприятий.

 

в расчетах отечественных  предприятий преобладает предоплата, применяются бартерные сделки, что  исключает возможность факторингового обслуживания данных поставок.

 

слабо развит малый  бизнес в республике. В мировой  практике малые и средние предприятия  выступают основными потребителями  факторинговых услуг.

 

3) проблемы, связанные  с деятельностью банков:

 

сложности в оценке и принятии кредитных рисков. Это  основная проблема, с которой встречаются  отечественные банки при проведении факторинговых операций. Не имея собственного, проверенного на практике, опыта сотрудничества с тем или иным предприятием, банк редко соглашается принимать  на себя кредитные риски. Соответственно банк-фактор вынужден часто отказывать клиентам в обслуживании тех или  иных поставок;

 

отсутствие в Беларуси информационной системы, содержащей постоянно  обновляющиеся сведения о платежеспособности белорусских предприятий, а также  о практике их взаимодействия с кредитными организациями. В странах с развитой экономикой функционируют специальные  кредитные бюро, в которых имеется  финансовая информация о всех зарегистрированных в стране субъектах хозяйствования. Имея доступ к указанной базе данных (за определенное комиссионное вознаграждение), потенциальный кредитор (банк, страховая, факторинговая или финансовая компания) может получить информацию о потенциальном заемщике, необходимую для проведения кредитного анализа. Следует отметить, что Национальный банк Республики Беларусь начал работу по созданию кредитного бюро. Эта организация будет аккумулировать информацию обо всех видах займов, выданных и использованных гарантий, поручительств, а также о других активных операциях, осуществляемых юридическими и физическими лицами с коммерческими банками; низкое качество факторинговых услуг. Как отмечено ранее. Классическое факторинговое обслуживание включает три основных блока услуг. Белорусские банки используют практику систематического финансирования под уступку денежного требования в рамках установленного лимита на поставщика (т.е. предоставляют клиентам только первый вид услуг из описанных выше). Поставщик, как правило, обязан предоставить ликвидное обеспечение. Данное обстоятельство противоречит мировой практике, поскольку одно из преимуществ факторинга – беззалоговая форма финансирования. По сути дела факторинговые операции банков Республики Беларусь представляют собой краткосрочное банковское кредитование (в виде отдельных кредитов или кредитной линии), которое помимо залога обеспечивается еще и уступкой требования; неготовность банков к инвестициям, необходимым для постановки дела: внедрения современных технологий факторингового обслуживания клиентов, покупки соответствующего программного обеспечения, подготовки кадров и т.д.; недостаточно развит маркетинг факторинговых услуг. Управляющий персонал большинства отечественных предприятий недостаточно информирован о факторинге и его возможностях.