Финансовое состояние предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….. 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ………………………... 6

1.1. Понятие финансового состояния предприятия…………………………… 6

1.2. Анализ финансового состояния: цели, задачи, источники информации. 11

1.3. Методика анализа финансового состояния и финансовой устойчивости…………………………………………………………………….. 17

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «МОСКОВСКИЙ ЗАВОД «КРИСТАЛЛ»………………………………. 22

2.1. Организационно-правовая характеристика предприятия………………... 22

2.2. Общая экономико-организационная характеристика предприятия…….. 24

2.3. Анализ финансового состояния ОАО Московский завод Кристалл……. 36

2.4. Анализ  финансовой устойчивости ОАО Московский завод Кристалл... 42

ГЛАВА 3. ПУТИ  УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ………………………... 48

3.1. Оценка вероятности банкротства………………………………………….. 48

3.2. Анализ кредиторской и дебиторской задолженностей…………………... 52

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………. 64

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………. 68

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………. 72

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время внешняя среда любого хозяйствующего субъекта требует применения технологий, с помощью которых предприятие может оценивать свое текущее состояние и вырабатывать эффективные и результативные стратегии будущего развития.

Деятельность любого предприятия при этом находится в прямой зависимости от финансов, которые есть в его распоряжении. В зависимости от того насколько они эффективно используются, зависит и финансовое положение предприятия.

В связи с этим возникает вопрос об анализе, который позволит определять внутренние возможности и «слабые» стороны финансового развития предприятия, выявлять скрытые резервы в целях повышения эффективности его деятельности.

Таким образом, роль анализа финансового состояния предприятия, обусловленная этими обстоятельствами, с каждым годом все больше возрастает.

Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем анализе. Ни одно мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа финансового состояния предприятия в современных условиях приносят чувствительные потери.

Этим и обусловлена актуальность данной дипломной работы.

Актуальные вопросы, связанные с изучением отдельных сторон исследуемой проблемы, нашли своё отражение в научных трудах известных отечественных и зарубежных экономистов. К данной проблеме обращались такие авторы как: М.И. Баканов, И.Т. Балабанов, Л.Т.Гиляровская, В.В. Ковалев,  Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев, О.В. Ефимова, Савицкая Г.В., Е. Альтман, А.Д. Шеремет, а также многие другие авторы.

Целью работы является анализ финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть понятие финансового состояния предприятия
2. Определить цели и задачи анализа финансового состояния
3. Рассмотреть методику анализа и источники информации для его осуществления
4. Дать организационно-экономическую характеристику ОАО Московский завод «Кристалл»;
5. Провести анализ финансового состояния на примере ОАО Московский завод «Кристалл»;
6. Проанализировать финансовую устойчивость ОАО Московский завод «Кристалл» и дать оценку возможности банкротства;
7. На основе проведенного анализа выявить пути улучшения финансового состояния предприятия.

Предметом исследования выступает комплекс теоретических, методологических и методических проблем, связанных с анализом финансового состояния и финансовой устойчивости организаций.

В качестве объекта исследования выбрана финансово-хозяйственная деятельность компании ОАО Московский завод «Кристалл» и её отчетность.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых, стандарты учета и финансовой отчетности. В работе использованы законодательные и нормативные акты по вопросам бухгалтерского учета, отчетности и ее анализа.

В процессе написания использовались такие общенаучные методы, как: системность и комплексность, анализ и синтез, сравнение.

Структурно работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений.

Во введении выявлены актуальность исследования, его цели и задачи, показан объект и предмет исследования, также определены методы, используемые для проведения исследования.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты проведения анализа финансового состояния и его финансовой устойчивости. Раскрыты основные понятия по данному вопросу.

Вторая глава носит аналитический характер. В ней дана организационно-правовая, а также общая экономико-организационная характеристика ОАО Московский завод «Кристалл». Также в рамках данной главы проведён анализ финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия.

В третьей главе проанализирована вероятность банкротства ОАО Московский завод «Кристалл», а также проведён анализ дебиторской и кредиторской задолженностей, как одних из основных составляющих финансовой устойчивости предприятия, в целях дальнейшего повышения эффективности управления ими.

В заключение работы обобщены полученные в ходе исследования выводы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

1. Понятие финансового состояния предприятия

 

В современной экономической литературе содержатся самые разнообразные определения понятия «финансовое состояние» и связанных с ним таких важнейших понятий, как «финансовая устойчивость», «финансовая независимость», «платежеспособность», «ликвидность». Изучение определений финансового состояния, данных рядом известных специалистов в области экономического анализа, позволяет сделать вывод о том, что они не противоречат друг другу, а отличаются в основном лишь разной степенью обобщения и (или) детализации, что, однако, затрудняет четкое их понимание и восприятие.

Существует несколько подходов к трактовке понятия финансового состояния (рис.1.1).1

Во-первых, финансовое состояние понимается как точечная характеристика процесса кругооборота капитала по оси времени, отражающая также способность предприятия к дальнейшему развитию:

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени2.

 

 

Рисунок 1.1. Подходы к трактовке финансового состояния

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в

полном объеме, а также другими факторами3.

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как характеристика размещения средств предприятия, его инвестиционной деятельности; особо здесь подчеркивается планово-контрольный аспект данной категории:

Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств4.

В-третьих, финансовое состояние может трактоваться как платежеспособность предприятия:

Финансовое состояние предприятия – обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности5.

В-четвертых, финансовое состояние рассматривают как составную часть экономического потенциала организации, отражающую финансовые результаты деятельности организации:

Экономический потенциал – способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и её финансовое положение.

Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами и, кроме того, описывается некоторыми

статьями баланса, а также соотношениями между ними6.

В-пятых, финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке:

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами7.

В-шестых, существует учетный подход к определению финансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия:

Финансовое состояние характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое состояние организации характеризует, в самом общем виде, изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом8.

Таким образом, для целей данной работы финансовое состояние предприятия логично определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования

 кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Н.П. Любушин, например, под финансовым состоянием понимает «способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью»9.

Важнейшим показателем финансового состояния является его финансовая устойчивость.

Г.В. Савицкая дает следующее определение: «Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.»10.

В.В. Ковалев трактует финансовую устойчивость как «стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов».11

Ряд других авторов подходят к устойчивости как к многоплановому и многофакторному понятию и в зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяет на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую.12

Учитывая все вышесказанное, можно сделать вывод о том, что понятия ликвидности, устойчивости, платежеспособности, деловой активности настолько взаимосвязаны, что и определяет невозможность дать четкое понятие каждому из них, поэтому и объединяются одним понятием «финансовое состояние».

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Поэтому важное место в деятельности любой организации занимает анализ финансового состояния предприятия. Рассмотрим подробнее понятие анализа финансового состояния, его цели, задачи.

 

2. Анализ финансового состояния: цели, задачи, источники информации

 

Некоторые авторы трактуют анализ финансового состояния как отдельное направление финансового анализа, кто-то утверждает, что финансовый анализ и анализ финансового состояния это аналогичные определения. Поэтому стоит проанализировать понятие финансового анализа.

И.Т. Балабанов указывает, что финансовый анализ: «глубокое, научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе».13

По мнению О.В. Ефимовой, «финансовый анализ – это процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности»14.

Э. Хелферт полагает, что финансовый анализ – это и «исследование, и процесс, которые помогают ответить на вопросы, поставленные в процессе управления».15

В.К. Сенчагов и А.И. Архипов трактуют финансовый анализ как «определение степени устойчивости состояния и эффективности функционирования в финансовых показателях».16

В.В. Ковалев дает следующее определение финансового анализа: «финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
• оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
• выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов»17.