Финансовое состояние предприятия

Анализ данных таблицы показывает, что величина иммобилизованных средств Общества, включающая в себя сумму основных и прочих внеоборотных средств, на конец отчетного года возросла на 0,2 %, в основном, за счет основных средств. Оборотные активы Общества возросли на 20,8% или 905 587 тыс. руб. Также в отчетном году увеличились ликвидные активы, прирост которых составил 25,6%.

Собственный капитал Общества, состоящий из капитала и резервов составил на начало отчетного года 2 325 372 тыс. руб., на конец отчетного года возрос на 138 673 тыс. руб. и составил 2 464 045 тыс. руб., что является положительным моментом финансового положения Общества. Собственный капитал равняется величине чистых активов на начало и конец отчетного года.

Средства, привлекаемые для финансирования текущей деятельности и развития производства на возвратной основе (заемный капитал) увеличились на 17,5 % и составили на конец года 5 190 191 тыс. руб.

Чистые активы завода за отчетный период увеличились на 136 991 тыс. руб. (темп роста 105,89 %) и на конец года составили 2 464 045 тыс. руб. (табл.2.5).

Таблица 2.5

Оценка стоимости чистых активов Общества за 2011 год

Показатель	Значение показателя				Изменение
	на 01.01.2011		на 31.12.2011		тыс. руб.	%
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1. Чистые активы	2 325 372	34,5	2 464 045	32,2	138 673	106,0
2. Уставный капитал	55592	0,8	55592	0,7	-	100,0
3. Превышение чистых активов над  уставным капиталом	2 269 780	33,7	2 408 453	31,5	138 673	106,1
4. Процент превышения	41,8		44,3		2,49	106,0

 Рост чистых активов  в 2011 г. связан с получением предприятием  чистой прибыли в размере 188 079 тыс. руб. Так как величина чистых  активов больше величины уставного  капитала, деятельность предприятия  может быть признана успешной.

ОАО «Московский завод «Кристалл» в отчетном периоде был вынужден привлекать краткосрочные кредиты на пополнение оборотных средств в обслуживающихся банках для покрытия кассового разрыва.

Кредиты были необходимы для своевременного погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, оплаты текущих налоговых платежей и выплаты заработной платы. Кредиты погашались своевременно или досрочно и в полном объеме. Общая сумма привлеченных кредитных средств составила - 7 022 693 тыс. руб., сумма уплаченных процентов за пользование денежными средствами - 152 206 тыс. руб.

Основные финансовые результаты деятельности Общества за 2011 год представлены в таблице 2.6.

По итогам проведенного анализа отчета о прибылях и убытках ОАО «Московский завод «Кристалл» за 2010-2011 гг. можно сказать следующее.

Реализация продукции завода (выручка без НДС и акциза) за 2011 год составила 5 685 486 тыс. руб., темп роста 110,97 % или на 562 120 тыс. руб. больше в абсолютных величинах по отношению к 2010 году. В натуральном выражении объем продаж составил 9 673 тыс. дал (уменьшение по сравнению с 2010 г. на 7 тыс. дал, темп роста 99,92 %).

Себестоимость выпускаемой продукции за прошедший период составила 4 329 605 тыс. руб., что на 564 327 тыс. руб. больше, чем за 2010 год (темп роста 114,99 %). Увеличение себестоимости связано с удорожанием спирта, цен на комплектующие и комиссий за получением банковских гарантий под акцизные марки, т.к. с увеличением ставки акциза увеличивается и сумма банковской гарантии.

На протяжении всего рассматриваемого периода деятельность завода носила не всегда прибыльный характер. На то были объективные причины.

По итогам года прибыль от продаж составила 476 579 тыс. руб., темп роста 101,01 % (2010 г. - 471 822 тыс. руб., темп роста 97,79 %).

Таблица 2.6

Основные финансовые результаты деятельности Общества за 2011 год

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За 2011 г.	За 2010 г.	тыс. руб.	%
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	5 685 486	5 123 366	+562 120	+11,0
2. Расходы по обычным видам  деятельности	5 208 907	4 651 544	+557 363	12,0
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	476 579	471 822	+4 757	+1,0
4. Прочие доходы	6 732 960	456 492	+6 276 468	+1374,9
5. Прочие расходы	6 940 199	597 537	+6 342 662	+1061,5
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)	-207 239	- 141 045	-66 194	+46,9
7. Прибыль до уплаты процентов  и налогов	269 340	330 777	-61 437	-18,6
8. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль	81 261	63 848	+17 413	27,3
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного  года (3+6+8)	188 079	266 929	-78 850	-29,5

Убыток от продаж, полученный в первом полугодии, вызван снижением объемов продаж на 558 тыс. дал по сравнению с аналогичным периодом 2010 года.

Сумма чистой прибыли по итогам года составила 188 079 тыс. руб., темп роста по отношению к 2010 г. - 70,46 %, или на 78 850 тыс. руб. меньше в абсолютных величинах.

На столь значительно ухудшенный конечный финансовый результат повлияло следующее: на 2011 год пришлось значительное перелицензирование участников алкогольного рынка (около 80 %), что привело к снижению объемов продаж во II квартале на 602 тыс. дал, по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. И только в III квартале предприятие смогло увеличить объемы продаж на 532 тыс. дал и сравняться с показателями продаж 9 месяцев 2010 года.

Также необходимо отметить, что в связи с установлением Федеральной службой по регулированию алкогольного рынка с 01.08.2011 года минимальной цены на спирт и вступлением в силу Федерального закона, изменяющего порядок уплаты авансовых платежей по акцизу, что повлекло необходимость получения дополнительных банковских гарантий, предприятие должно было увеличить себестоимость готовой продукции, но чтобы удержать лидирующие позиции на рынке, предприятию пришлось пойти на снижение рентабельности при неизменной себестоимости (табл.2.7). Отчасти это было вызвано и просьбой торговых домов, в связи с проведением promo акций по поддержанию брендов предприятия, а также привлечением и созданием новых дистрибьюторских направлений.

Таблица 2.7

Анализ рентабельности Общества за отчетный год

Показатели рентабельности	Значения показателя (в копейках)		Изменение, коп.
	За 2011 г.	За 2010 г.
1. Величина прибыли от продаж  на каждый рубль, вложенный в  производство и реализацию продукции (работ, услуг)	9,15	10,14	- 0,99
2. Величина прибыли от продаж  в каждом рубле выручки от  реализации (рентабельность продаж)	8,38	9,21	- 0,83

За 2011 год Общество получило прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех представленных в таблице показателей рентабельности.

Правда, анализ коэффициентов рентабельности показал, что по сравнению с предыдущим (2010) годом практически все показатели ухудшились. На ухудшение коэффициентов повлияло снижение прибыльной деятельности предприятия по отношению к прошлому году и как результат - снижение чистой прибыли.

Ухудшение показателей рентабельности говорит о неэффективности уровня организации производства и управления, использования производственных ресурсов, затрат на производство и прибыли по видам деятельности и направлениям ее использования. Это отражено в расчетных таблицах.

Таким образом, анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности Общества показал, что финансовое состояние Общества в отчетном периоде оценивается как удовлетворительное.

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости ОАО Московский завод Кристалл

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводился по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств, при помощи трехфакторной модели устойчивости (табл.2.8).

Анализ данных таблицы показывает, что собственный и заемный капиталы на конец отчетного года увеличились соответственно на 6,0% и 17,58%. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются Обществом лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

 

Таблица 2.8

Трехфакторная модель устойчивости для ОАО Московский завод «Кристалл»

Наименование показателя	На 01.01.2011, тыс. руб.	На 31.12.2011, тыс. руб.	Отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
Иммобилизованные средства	2 396 512	2 401 013	+4 501	+0,2
Собственный капитал (СК)	2 325 372	2 464 045	+138 673	+6,0
Заемный капитал (ЗК)	4 418 776	5 190 191	+771 415	+17,5
Привлеченный капитал (ПК)	3 102 227	3 338 582	+236 355	+7,6
Собственные оборотные средства (СОС)	- 71 362	63 032	+134 394	- 188,3
Собственные средства (СС)	2 325 150	2 464 045	+138 895	+6,0
Собственные и долгосрочные заемные источники (СД)	-15 032	114 641	+129 673	-862,6
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗ)	1 245 187	1 914 641	+669 454	+53,8
Запасы и затраты (ЗЗ)	559 817	498 519	- 61 298	- 10,9
Излишек (+)или недостаток (-) собственных оборотных средств	- 631 179	- 435 487	+195 692	- 31,0
Излишек (+)или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования	- 574 849	- 383 878	+190 971	- 33,2
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	685 370	1 416 122	+730 752	+106,6

Следует отметить, что необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе источников финансирования индивидуальна на каждую отчетную дату и не может оцениваться с помощью нормативных значений.

В связи с недостатком собственных оборотных средств Общество в отчетном периоде было вынуждено привлекать заемные средства, в том числе используя для покрытия дефицита денежных средств краткосрочную задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Таким образом, финансовое положение Общества в отчетном году во многом зависит от привлечения внешних источников финансирования.

По типу финансовой устойчивости по балансу, ОАО «Московский завод «Кристалл» на конец года относится к предприятиям с неустойчивым финансовым состоянием. На протяжении всего отчетного периода этот тип устойчивости не менялся. Входящие в него расчетные показатели: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеют отрицательную величину. Основные причины: собственные оборотные средства меньше величины запасов и затрат и отсутствие долгосрочных заемных источников их формирования.

Рекомендации: снижение запасов и затрат, уменьшение внеоборотных активов (незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений) и привлечение долгосрочных кредитов и займов.

Для более подробного анализа финансовой устойчивости завода был проведен расчет нескольких групп финансовых коэффициентов.

Финансовая устойчивость характеризуется следующими показателями (Табл.2.9). Значение коэффициентов представлены в Приложении 6.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что по сравнению с предыдущим годом все показатели претерпели изменение в сторону ухудшения или практически не изменились. Причины остались все те же.

 

Таблица 2.9

Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя
	на 01.01.2011	на 31.12.2011
Коэффициент автономии	0,34	0,32	-0,02
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,90	2,11	+0,21
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	- 0,02	0,01	+0,03
Коэффициент маневренности	-0,03	0,03	+0,06
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	1,81	2,19	+0,37
Коэффициент имущества производственного назначения	0,44	0,38	- 0,06
Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности)	0,35	0,33	- 0,02