Комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации

Следующим шагом после расчета  и анализа коэффициента оборачиваемости  и показателя оборачиваемости в  днях следует выявить вовлечение или высвобождение средств предприятия  по отношению к предыдущему периоду. Так выделяют абсолютное и относительное  высвобождение. При оборачиваемости  оборотных средств, когда фактические  остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего  периода при сокращении или превышении объема реализации за исследуемый период, происходит абсолютное высвобождение. Относительное высвобождение имеет  место в тех случаях, когда  при наличии оборотных активов  в пределах потребности в них  обеспечивается ускоренный рост производства продукции, работ, услуг.

Рассматриваемая нами выше методика комплексного анализа эффективности  финансовой деятельности позволяет  аналитику по данным внешней отчетности оценить эффективность и рискованность  управления предприятием на основе показателей  рентабельности и оборачиваемости. Так, финансовый риск и эффективность  существуют в постоянной взаимозависимости: получение максимальной отдачи на капитал  и высокий уровень рентабельности требует от предприятия использования не только собственных, но и заемных средств; привлечение заемных средств обусловливает возникновение у предприятия финансового риска. Увеличение абсолютной величины кредиторской задолженности и, как следствие, уменьшение ее оборачиваемости, с одной стороны, может отразится на общей платежеспособности предприятия, с другой стороны при эффективном управлении может произойти замена краткосрочных обязательств в виде кредитов и займов «бесплатной» кредиторской задолженностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 2. Практические задания  по выполнению работы.

Экономический анализ деятельности ОАО «Электро»

Характеристика организации

 

ОАО «Электро» - Российская компания (член НПО «Движение »), которая была основана в 1995 году Петровым С.В., Ивановым К.С., Васильевым Г.К. совместно с ОАО «Прокопьевский завод шахтной автоматики» (ныне НПО «Движение»), основанного в 1947 году и специализирующегося на производстве взрывозащищенного электрооборудования для предприятий угольной, добывающей и перерабатывающей промышленности.

В 2007 году ОАО «Электро» начало производить изделия под российскими марками КСРВ и ЩОРВ. Для производства компания располагает производственной площадью более 2000 кв.м. в г. Санкт-Петербурге. Общество «Электро» создало лабораторию для проведения испытания оборудования на соответствие нормам взрывозащиты и для научно – исследовательских разработок.

За отчётный период активы организации возросли на 6,8 % и составили 281934 тыс.руб. Так  как основной деятельностью организации  является производство, в связи с  чем,  в составе её активов весьма в существенном объёме присутствуют основные средства и запасы.

Финансовый  результат ОАО «Электро» соответствует цели предпринимательской деятельности, установленной ГК РФ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1. Анализ финансового состояния организации

 

 

Задание 1.

 

Таблица 1

Анализ состава, структуры  и динамики активов бухгалтерского баланса

(тыс.руб.)

№ п/п	Разделы, группы статей баланса	На 31 декабря предыдущего года		На 31 декабря отчетного года		Изменение за отчетный год, ±
		т.р.	в % к  итогу баланса	т.р.	в % к итогу баланса	т.р.	в % к соответствующему показателю на 31 декабря предыдущего года	в % к итогу баланса на 31 декабря  предыдущего года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Внеоборотные активы Из них:	13 964	5,3	17 892	6,3	+ 3 928	+ 28,1	+ 1,5
1.1.	Нематериальные активы	414	0,2	395	0,1	- 19	- 4,6	не сущ.
1.2.	Результаты исследований и разработок	-	-	-	-	-	-	-
1.3.	Нематериальные поисковые активы	-	-	-	-	-	-	-
1.4.	Материальные поисковые активы	-	-	-	-	-	-	-
1.5.	Основные средства, в т.ч.	13 255	5,0	16 385	5,8	+ 3 130	+ 23,6	+ 1,2
1.5.1.	Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-
1.5.2.	Основные средства за вычетом незавершенного строительства	-	-	-	-	-	-	-
1.6.	Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
1.7.	Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
1.8.	Отложенные налоговые активы	87	не сущ.	33	не сущ.	- 54	- 62,1	не сущ.
1.9.	Прочие внеоборотные активы	208	0,1	1 080	0,4	+ 872	+ 419,2	+ 0,3
2.	Оборотные активы Из них:	250 010	94,7	264 042	93,7	+ 14 032	+ 5,6	+ 5,3
2.1.	Запасы	155 732	59,0	189 960	67,4	+ 34 228	+ 22,0	+ 1,3
2.2.	НДС по приобретенным ценностям	278	0,1	249	0,1	- 29	- 10,4	не сущ.
2.3.	Дебиторская задолженность	41 798	15,8	47 789	17,0	+ 5 991	+ 14,3	+ 2,3
2.4.	Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
2.5.	Денежные средства	45 357	17,2	19 874	7,0	- 25 483	- 56,2	- 9,7
2.6.	Прочие оборотные активы	6 844	2,6	6 169	2,2	- 675	- 10,0	- 0,3
3.	Всего активов баланса  (Итог баланса)	263 974	100	281 934	100	+ 17 960	+ 6,8	+ 6,8

 

Анализ валюты баланса:

Общая стоимость  имущества предприятия на 31 декабря отчетного года составила 281 934 тыс. руб., по сравнению с предыдущим отчетным периодом (31 декабря предыдущего года  - 263 974 тыс. руб.) увеличение составило +6,8% или на 17960 тыс. руб.

Анализ внеоборотных средств:

В разделе  внеоборотные активы представлены основные средства и нематериальные активы. По статье основные средства происходит постоянное увеличение на протяжении года, на 31 декабря отчетного года сумма основных средств составляет 16385  тыс. руб. и 13255 тыс. руб. на 31 декабря предыдущего года соответственно.

Основные  средства предприятия: станки токарные, станки для обработки металла, передвижная  погрузочная эстакада, сверлильные  станки, фрезерная машина, лазерные станки, встроенное помещение и оргтехника.

В итоге  сумма внеоборотных активов возрастает в отчётном периоде по сравнению с базисным на 3928 тыс. руб. или 28,1 % и составляет на конец отчётного периода 17892 тыс. руб. и на конец базисного 13964 тыс. руб.  соответственно.

Анализ оборотных средств:

Основными статьями данного раздела являются запасы, дебиторская задолженность  и денежные средства.

Наибольшее  увеличение произошло в статье запасы предприятия +22% или на 34228 тыс.руб.

Однако, наблюдается сокращение денежных средств  на предприятии, снижение дебиторской  задолженности в последнем отчетном квартале и при этом увеличиваются  запасы. Это говорит о том, что  работа с дебиторами на предприятии  налажена нормально, предприятие тратит денежные средства на закупку продукции  для последующей реализации, следовательно, появились объемы работ и новые  рынки сбыта продукции.

Дебиторская задолженность  на 31 декабря отчётного периода составляет 47789 тыс. руб. и на 31 декабря предыдущего периода 41798 тыс. руб. соответственно.

Причина возникновения задолженности –  реализация электрооборудования, авансы выданные.

 

 

Задание 2.

 

Таблица 2

Анализ состава, структуры  и динамики пассивов бухгалтерского баланса

(тыс.руб.)

№ п/п	Разделы, группы статей баланса	На 31 декабря предыдущего года		На 31 декабря отчетного года		Изменение за отчетный год, ±
		т.р.	в % к  итогу баланса	т.р.	в % к итогу баланса	т.р.	в % к соответствующему показателю на 31 декабря предыдущего года	в % к итогу баланса на 31 декабря  предыдущего года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Капитал и резервы, в т.ч.:	148 156	56,1	189 642	67,2	+ 41 486	+ 28,0	+ 15,7
1.1.	Уставный капитал	300	0,1	4 000	1,4	+ 3 700	+ 1 233,3	+ 1,4
1.2.	Собственные акции, выкупленные у  акционеров	-	-	-	-	-	-	-
1.3.	Переоценка внеоборотныех активов	-	-	-	-	-	-	-
1.4.	Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-
1.5.	Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-
1.6.	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	147 856	56,0	185 642	65,8	+ 37 786	+ 25,6	+ 14,3
2.	Долгосрочные обязательства	610	0,2	712	0,3	+ 102	+ 16,7	не сущ.
3.	Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	115 208	43,7	91 580	32,5	- 23 628	- 20,5	- 9,0
3.1.	Заемные средства	-	-	5 000	1,8	+ 5 000	+ 100	+ 1,9
3.2.	Кредиторская задолженность	114 650	43,5	86 057	30,5	- 28 593	- 24,9	- 10,8
3.3.	Доходы будущих периодов	443	0,2	41	не сущ.	- 403	- 91,0	- 0,2
3.4.	Резервы предстоящих расходов	-	-	482	0,2	+ 482	+ 100	0,2
3.5.	Прочие обязательства	116	не сущ.	0	0	- 116	- 100	не сущ.
4.	Всего пассивов баланса  (Итог баланса)	263 974	100	281 934	100	+ 17 960	+ 6,8	+ 6,8

 

Изучение  состава, структуры и динамики пассивов организации показало, что как  на 31 декабря предыдущего года более 50% (56,1%) пассивов составляют собственные  источники, т.е. капитал и резервы, так и на 31 декабря отчётного  года их доля увеличивается на 28%, что  свидетельствует о более устойчивой финансовой независимости организации. 

В составе  статьи «Капитала и резервов»  наибольший удельный вес  занимают уставный капитал и нераспределенная прибыль.

На последнюю  отчетную дату уставный капитал увеличился в 13,3 раза с 300 тыс. руб. до 4000 тыс. руб. Это связано с планируемой продажей доли стратегическому партнеру, расширением производственной базы и увеличением объемов производства.   

Нераспределенная  прибыль на 31 декабря отчетного года составляет 185642 тыс. руб., а на 31 декабря предыдущего года 147856 тыс. руб., таким образом общее увеличение за год составляет 25,6% или 37786 тыс. руб. Положительная динамика роста нераспределенной прибыли свидетельствует о методах повышения финансовой независимости организации.

Общая величина краткосрочных обязательств снизилась  на 20,5% (или 23628 тыс.руб.), а в их составе наибольшее снижение произошло по статье  «Кредиторская задолженность», которая на конец отчётного периода по сравнению с базисным периодом сократилась на 28593 тыс.руб. или 24,9% и составляет 86057 тыс.руб.

 

Задание 3.

Рассчитать  величину собственного капитала, находящегося в обороте, двумя способами.

Таблица 3

Расчет собственного капитала в обороте организации

(тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса или порядок  расчета	На 31 декабря предыдущего года	На 31 декабря отчетного года	Изменения (+,-) за  отчетный год
1	2	3	5	6	8
1.	Капитал и резервы	1300	148 156	189 642	+41 486
2.	Источники, приравненные к собственным: - доходы будущих периодов;	1530	443	41	- 402
3.	Итого собственный капитал и источники, приравненные к собственным	1300 + 1530	148 599	189 683	+ 41 084
4.	Долгосрочные и краткосрочные  обязательства в т.ч.	1400 + 1500	115 818	92 292	- 23 526
4.1.	Кредиты и займы под внеоборотные активы	Дополнительные  данные	-	-	-
5.	Внеоборотные активы	1100	13 964	17 892	+ 3 928
6.	Оборотные активы	1200	250 010	264 042	+ 14 032
7.	Собственный капитал в обороте (СКО):
7.1.	I способ	стр.3-(стр.5-стр.4.1)	134 635	171 791	+ 37 156
7.2.	II способ	стр.6 – (стр.4-стр.4.1 – стр.2)	134 635	171 791	+ 37 156

 

Положительная величина Собственного капитала в обороте за 2 отчётных периода свидетельствует о том, что за счёт собственных источников организация формирует не только свои оборотные активы, но и часть внеоборотных активов, что является одним из признаков финансовой независимости организации.

Собственный капитал в обороте  увеличился на 37156 тыс. руб. за счёт увеличения внеоборотных активов на 3928 тыс. руб., а также в связи ростом оборотных активов на 14032 тыс.руб.

Произошло снижение долгосрочных и  краткосрочных обязательств на 23526 тыс.руб.

 

Задание 4. 

Рассчитать  показатели финансовой независимости  организации и дать оценку их уровня и динамики.

Таблица 4

Расчет уровня и динамики показателей  финансовой независимости

(тыс.  руб.)

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса или порядок  расчета	На 31 декабря предыдущего года	На 31 декабря отчетного года	Изменения (+,-) за  отчетный год
1	2	3	5	6	8
1.	Капитал и резервы	1300	148 156	189 642	+41 486
2.	Источники, приравненные к собственным: - доходы будущих периодов;	1530	443	41	- 402
3.	Итого собственный капитал и источники, приравненные к собственным	1300 + 1530	148 599	189 683	+ 41 084
4.	Валюта баланса	1600 или 1700	263 974	281 934	+ 17 960
5.	Собственный капитал в обороте	табл. 3	134 635	171 791	+ 37 156
6.	Оборотные активы	1200	250 010	264 042	+ 14 032
7.	Запасы	1210	155 732	189 960	+ 34 228
8.	Коэффициент общей финансовой независимости		0,56	0,67	+ 0,11
9.	Коэффициент финансовой независимости  в части оборотных активов		0,54	0,65	+ 0,11
10.	Коэффициент финансовой независимости  в части запасов		0,86	0,90	+ 0,04