Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие  как структуру бухгалтерской  отчетности, так и динамику отдельных  ее показателей. Оба этих вида анализа  особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Для анализа имущественного состояния предприятия требуется:

• провести анализ состава, динамики и структуры имущества предприятия,
• дать оценку размещения средств а активах предприятия.

Для изучения имущества  и динамики стоимости, а также  его структуры на основании актива бухгалтерского баланса предприятия составим аналитические  таблицы 2 -3. (см. Прил.1)    

В ходе анализа имущественного положения предприятия видно, что имущество предприятия возросло к концу 2004 года на 15,59% (или на 55615 тыс. руб.). На данное увеличение имущества повлиял ряд таких факторов, как:

- рост оборотных активов  предприятия на 71242 тыс. руб (или на 62,39%) в конце 2004 года. Это было вызвано увеличением запасов и затрат на 26658 тыс. руб, ростом дебиторской задолженности в размере 45993тыс.руб., увеличением сумм краткосрочных вложений на 3573 тыс. руб.

- увеличение объемов  незавершенного строительства на 12114 тыс. руб. к концу 2004 года по сравнению с уровнем 2002 – 2003гг.

Негативное влияние  на величину имущества предприятия  к концу анализируемого периода  оказало снижение таких показателей, как:

- внеоборотных активов  на 6,45% (или на 15627 тыс. руб.),

- основных средств  – на 28088 тыс. руб. (или на 11,68%),

- денежных средств  на 2510 тыс. руб. , что  меньше  уровня 2003 года на 99,84%.

Как видно из полученных данных, наибольший удельный вес в  структуре имущества предприятия  на протяжении всего анализируемого периода приходится на оборотные активы, поэтому целесообразно провести оценку оборотных активов предприятия по степени риска. (см. табл.4-5, Прил.1).

Неблагоприятной тенденцией изменения стоимости оборотных  активов прослеживается в увеличении показателей средней и высокой доли риска :

- Затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, увеличение составило за период на 38937 тыс. руб.,

- Сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы сырья и материалов, готовая продукция не пользующаяся спросом, прочие запасы возросли на 110512 тыс. руб.

Данные тенденции следует  рассматривать как неблагоприятные  в оценке структуры имущества  предприятия.

 

2.2. Анализ источников имущества  предприятия

 

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных  средств, характеристика которых показана в пассиве  бухгалтерского баланса  предприятия.

Анализ источников формирования имущества предприятия проводится на основе пассива баланса и позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия, долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. откуда взялись средства для формирования имущества предприятия.

На основе пассива  баланса строится таблица «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия» (табл.6-7, Прил.1).

Как видно из анализа  состава и динамики капитала, вложенного в имущество предприятия, наибольший удельный вес в структуре имущества приходится на заемный капитал. Причем, прослеживается тенденция к снижению удельного веса заемного капитала к концу анализируемого периода, так, если в конце 2003 года удельный вес составлял 50,34%, то в конце 2004 года – 24,06%.

Снижение доли заемного капитала обусловлено снижением удельного веса кредиторской задолженности в структуре источников капитала на 16,67% к концу 2004 года по сравнению с началом анализируемого периода.

Одновременно рост удельного  веса собственного капитала предприятия до 75,94% (или на 16,87%) стал возможным благодаря росту нераспределенной прибыли отчетного периода на 70 387 тыс. руб. , удельный вес которой в структуре источников капитала в конце 2004 года составил 19,36%.

 

 

 

 

Для осуществления хозяйственной деятельности  предприятие должно располагать наличием собственного оборотного капитала. Для определения суммы собственного оборотного капитала необходимо составить аналитические таблицы 8-9. (Прил.1)

На рисунке 1 графически представлена динамика размера собственного оборотного капитала.

 

Динамика величины собственного оборотного капитала

Рис.1

 

В ходе анализа собственного оборотного капитала были получены следующие  результаты.

Позитивный рост величины собственного оборотного капитала предприятия к концу 2004 года в размере 126265 тыс. руб. был обусловлен ростом оборотных активов на 71242 тыс. руб. при одновременном снижении кредиторской задолженности на 55023 тыс. руб.

Отрицательное влияние  на величину собственного оборотного капитала оказало влияние таких факторов, как:

- уменьшение собственного капитала, направленного на формирование внеоборотных активов на 15627 тыс. руб.,

- уменьшение уставного капитала в части формирования оборотных средств за период 2002 – 2004 гг.,

- снижение суммы добавочного капитала на 21894 тыс. руб.

2.3. Анализ финансовой устойчивости

2.3.1. Оценка чистых активов организации

 

Чистые активы – это  величина , определяемая путем вычитания  из суммы активов,  принимаемых  к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. При этом следует учесть, что при расчете величины чистых активов принимаются нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

• непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход,
• имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением,
• право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документально.

По статье «Прочие  внеоборотные активы» в расчет принимаются  задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.

В таблице 2 представлен расчет стоимости чистых активов ОАО «Корвет».

Из таблицы 2 видно, что величина чистых активов предприятия возросла до 281021 тыс. руб. в конце 2004 года по сравнению с уровнем 2003 г. – 129526 тыс. руб.

Это произошло под  влиянием следующих позитивных факторов:

 

 

Таблица 2-Расчет стоимости чистых активов предприятия

Наименование показателя	Код строки баланса	2002 год	2003 год	2004 год
I. Активы
1. Нематериальные активы	110	20	17	0
2. Основные средства	120	158665	164253	212298
3. Незавершенное строительство	130	592	834	12948
4. Долгосрочные финансовые вложения	140	1239	1239	1586
5. Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0
6. Запасы	210	49270	72793	99468
7. Дебиторская задолженность, в.т.ч. НДС	220 + 230 + 240	19071	35797	79318
8. Краткосрочные финансовые вложения	250	100	3062	6635
9. Денежные средства	260	324	2514	4
10. Прочие оборотные активы	270	76	0	0
11. Итого активов (сумма пунктов  1 - 10)		229357	280509	412257
II. Пассивы
12. Целевые финансирование и  поступления	460	64	0	0
13. Заёмные средства	610 + 510 +520	0	8500	43776
14. Кредиторская задолженность	620	117857	142467	87444
15. Расчёты по дивидендам	630	16	16	16
16. Резервы предстоящих расходов  и платежей	660	0	0	0
17. Прочие пассивы	670	0	0	0
18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 12 - 17)		117937	150983	131236
19. Стоимость чистых активов  (итого активов минус итого  пассивов п. 11 - п. 18)		111420	129526	281021

 

- рост активов предприятия  в конце 2004 года до 412257 тыс. руб. по сравнению с уровнем начала периода – 229357 тыс. руб.,

- снижение стоимости  пассивов, исключаемых из стоимости  активов до 131236 тыс. руб. в конце  анализируемого периода, против 150983 тыс. руб. – в 2003 году.

2.3.2. Расчет собственного оборотного капитала и оценка его достаточности

 

Для определения наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей и заказчиков составим аналитическую таблицу 3.

Таблица 3-Оценка наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей и заказчиков

Наименование показателя	Код строки в форме №1	Сумма, тыс. р.
		На 01.01.2002	На 01.01.2003	На 01.01.2004	На 01.01.2005
1	2	3	4	5	6
1. Наличие собственных оборотных  средств	290-620	-59086	-49016	-28301	97981
2. Запасы за вычетом расходов  будущих периодов	210-216	31441	49075	70968	99336
3. Дебиторская задолженность покупателей  и заказчиков	240	12 897	16 605	24 500	70 493
4. Итого (2+3)	х	44338	65680	95468	169829
5. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	621	21 030	26 652	14 647	27 077
6. Авансы полученные	627	1 032	13 226	9 998	2 470
7. Итого (5+6)	x	22062	39878	24645	29547
8. Запасы, не прокредитованные банком (4-7)	x	22276	25802	70823	140282
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (1-8)	x	-81362	-74818	-99124	-42301

 

Из таблицы 3 видно, что в результате одновременного увеличения собственных оборотных средств до 97981 тыс. руб. в конце 2004 года и роста запасов и затрат до 99336 тыс. руб. происходит сокращение недостатка собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности до 42301 тыс. руб. по сравнению с уровнем 2003 года  - 99124 тыс. руб.

Таким образом, прослеживается позитивная тенденция снижения недостатка собственных оборотных средств  предприятия.

2.4. Анализ платежеспособности предприятия

 

В таблице 4 представлен расчет показателей ликвидности предприятии.

Из таблицы 4 видно, что

• произошло увеличение коэффициента  текущей ликвидности на 4,01%, это показывает что предприятие может погасить 59% текущих обязательств мобилизовав все суммы оборотных средств в 2004 году по сравнению с 30,9 % - в 2003 году,
• мобилизовав средства на счетах и поступления по расчетам в конце 2004 года предприятие может погасить 58,8 % краткосрочных обязательств, по сравнению с 19,9 % - в прошлом году, изменение составляет 38,9%,

Показатель	Нормативное значение	Начало 2003 год	Конец 2003 года	Отклоне-ние	2004 год	Отклоне-ние
Собственные оборотные средства, тыс. руб.		-65640	-61321	4319	-16308	45013
Маневренность собственных оборотных  средств	> 0,5	-0,005	-0,041	-0,036	0,000	0,041
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 - 2,5	0,443	0,752	0,309	1,412	0,659
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7 - 0,8	0,013	0,199	0,186	0,588	0,389
Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности)	0,2 - 0,3	0,003	0,017	0,014	0,000	-0,017
Общий коэффициент ликвидности		0,35	0,30	-0,050	0,560	0,260