Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Таблица 4-Оценка показателей ликвидности предприятия

 

 

      В целом  значения показателей ликвидности  находятся ниже нормативных значений в конце анализируемого периода, что свидетельствует лишь о частичной платежеспособности предприятия и ликвидности баланса.

В таблице 5 представлен расчет показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 5-Оценка показателей финансовой устойчивости

Показатель	Нормативное значение	Начало 2003 года	Конец 2003 года	Отклонение	2004 год	Отклонение
Коэффициент концентрации собственного капитала	>0,5	0,49	0,46	-0,02	0,68	0,22
Коэффициент маневренности собственного капитала	>0,5	-0,59	-0,29	0,30	0,19	0,48
Коэффициент концентрации заёмного капитала	<0,5-0,6	0,51	0,54	0,02	0,32	-0,22
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	<0,3-0,5	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Коэффициент соотношения заёмных  и собственных средств	<1	1,06	1,17	0,11	0,47	-0,70

 

В результате роста собственного капитала коэффициент концентрации собственного капитала предприятия  к концу 2004 года вырос на 22% и составил 0,68 против уровня 2003 года – 0,46., что однако ниже нормативного уровня.

Негативной тенденцией в оценке финансовой устойчивости является снижение маневренности собственного капитала, составляющее 48%. Снижение концентрации заемного капитала на 22% обусловлено уменьшением доли заемного капитала в общей сумме источников финансирования предприятия.

На протяжение анализируемого периода 2002 – 2004 гг. предприятие не использовало долгосрочные заемные средства, финансирование осуществлялось за счет собственных средств и кредиторской задолженности.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  в конце 2004 года снизился на 70% и составил 47%, т.е. предприятие финансируется на 53% за счет собственных средств и на 47% - за счет заемных.

Степень эффективности управления оборотным капиталом предприятия характеризуют показатели деловой активности предприятия. Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 6.

Таблица 6-Оценка показателей деловой активности предприятия

Показатель	Начало 2003 года	Конец 2003 года	Отклонение	2004 год	Отклонение
Оборачиваемость активов, раз	1,72	1,29	-0,43	1,34	0,05
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн.	212,38	283,35	-847,86	37,27	-246,08
Оборачиваемость материально-производственных запасов, дн.	52,20	84,42	32,21	92,06	7,65
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн.	48,14	82,77	34,63	91,04	8,28
Продолжительность операционного цикла, дн.	264,58	367,77	103,19	129,33	-238,44
Продолжительность финансового цикла, дн.	216,44	285,00	68,56	38,29	-246,72

 

В результате роста дебиторской  задолженности более медленными темпами по сравнению с темпами  роста выручки от реализации продукции, происходит ускорение оборачиваемости  дебиторской задолженности на 246,08 дней.

Оборачиваемость материально  – производственных запасов замедлилась на 7,65 дня в конце 2004 года и составила 92,06 дня по сравнению с уровнем конца 2003 года – 84,42 дня, это произошло в результате роста запасов и затрат в анализируемом периоде.

Однако, рост запасов  и затрат был обусловлен потребностями производственного цикла и не может быть расценен как негативная тенденция в оценке эффективности управления оборотным капиталом предприятия.

Итогом влияния данных положительных тенденция стало  ускорение операционного цикла  на 238,44 дня к концу 2004 года, который составил 129,33 дня против уровня конца 2003 года – 367,77 дней. Ускорение финансового цикла составило 246,72 дня, так продолжительность финансового цикла в 2002 году была на уровне 216,44 дня, в 2003 году возросла до 285 дней, то к концу 2004 г. снизилась до 38,29дней.

Исходя из полученных  результатов, можно сделать вывод  о росте эффективности управления оборотным капиталом предприятия

2.5. Анализ экономических (финансовых ) результатов

 

      Основной  обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия – прибыль (убыток) отчетного года. В показателе прибили отражается выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг и ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

Финансовый результат  отчетного года складывается из прибыли (убытка) от реализации основного вида продукции, работ, услуг; операционной прибыли (убытка): внереализационных  доходов. Финансовый результат от основной деятельности за анализируемый период положительный, причем наблюдается тенденция к росту.

Прибыль отчетного периода  отражает общий финансовый результат  производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя – прибыль от реализации продукции связана с факторами производства и реализации продукции.

    На основании  данных формы № 2  «Отчет  о прибылях и убытках» дается  оценка прибыли отчетного года  по источникам формирования прибыли  в бухгалтерской отчетности. Данная оценка представлена в таблице  10 (Прил.2).

Выручка от реализации продукции  в 2003 гг. возросла за год на 66,62% и составила 328392 тыс. руб., в 2004 году рост выручки составил 41,65% в сравнении с уровнем конца 2003 года.

Себестоимость произведенной продукции возрастала за период более медленными темпами, ее рост к концу 2004 года составил 30,92% от уровня 2003года. В результате чего прибыль от реализации продукции возросла на 136,99% за этот период.

Благодаря росту операционных доходов прибыль от финансово – хозяйственной деятельности возросла в конце анализируемого периода на 154,27% и составила 66839 тыс. руб.

Под влиянием роста внереализационных  доходов более, чем в 10 раз в 2004 году по сравнению с уровнем 2003 года прибыль до налогообложения возросла за данный период на 352,47% и составила 93643тыс. руб.

В результате перечисленных  позитивных тенденций чистая прибыль  предприятия к концу 2004 года составила 75362 тыс. руб., что выше уровня 2002 – 2003 гг. на 467,31%. Следует заметить, что начиная с 2004 года предприятие начинает получать прибыль, в отличие от убыточных прошлых периодов.

В таблице 7 представлен расчет показателей рентабельности деятельности предприятия.

 

 

Таблица 7-Оценка показателей рентабельности

Показатели	Величина
	На начало 2003 года		На конец 2003 года		изменение  (+,-)		2004 год	изменение  (+,-)
1	2		3		4		5	6
1. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. р.	197092		328392		131300		465179	136787
2. Себестоимость проданных товаров,  продукции, работ, услуг (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. р.	177255		290222		112967		379973	89751
3. Прибыль от продаж, тыс. р.	19837		38170		18333		85206	47036
4. Прибыль отчетного года, тыс.  р.	6225		100		-6125		93643	93543
5. Налог на прибыль, тыс. р.	9475		7412		-2063		18281	10869
6. Чистая прибыль, тыс. р.	-3250		-7312		-4062		75362	82674
7. Средняя стоимость активов,  тыс. р.		234178		280509		46331	363486	82977
8. Средняя стоимость оборотных  активов, тыс. р.		67 663		114 166		46503	185425	71259
9. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. р.		116302		129522		13220	276042	146520
10. Показатели рентабельности, %
10.1 Рентабельность активов		-1,39		-2,61		-1,22	20,73	23,34
10.2 Рентабельность оборотных активов		-4,80		-6,40		-1,60	40,64	47,05
10.3 Рентабельность собственного капитала		-2,79		-5,65		-2,85	27,30	32,95
10.4 Рентабельность инвестированного  капитала		39,63		23,43		-16,19	27,97	4,53
10.5 Рентабельность продукции		-1,65		-2,23		-0,58	16,20	18,43
10.6 Рентабельность реализованной  продукции		10,06		11,62		1,56	18,32	6,69

 

Из таблицы 7 видно, что рост рентабельности активов к концу 2004 года на 23,34% обусловлен увеличением суммы оборотных активов в этот период на 71259 тыс. руб.

В результате увеличения собственного капитала предприятия  в конце периода на 146520 тыс. руб. происходит увеличение рентабельности собственного капитала.

Под влиянием роста выручки  от реализации продукции и чистой прибыли предприятия наблюдается  рост рентабельности реализованной  продукции на 6,69%. К концу 2004 года показатель рентабельности реализованной продукции составил 18,32%, против 11,62% - в конце 2003 года и 10,06%  - в начале 2003 года.

Вышеперечисленные тенденции  роста показателей рентабельности предприятия свидетельствуют об улучшении состояния предприятия  и повышении эффективности его деятельности.

На рисунке 2 графически представлена динамика показателей  рентабельности предприятия.

 

Рис.2

В таблицах 8-9 представлен анализ влияния факторов на изменение прибили от реализации.

Таблица 8 - Анализ влияния факторов на изменение прибыли от реализации в 2003г.

показатели	Начало года	Конец года	Изменение за год (+,-)	Темп роста, %
1. Выручка от реализации  за минусом НДС	5234091	4351593	-882498	-83,14
2. Себестоимость реализации	2873255	3683837	+810582	+128,21
3. прибыль (убыток) от  реализации	2450836	667759	-1783077	-72,75
4. Индекс цен на  продукцию в отчетном году  по сравнению с предыдущим	х	1,25	х	Х
5. Выручка от реализации  в ценах предыдущего года	5234091	3481274	-1752816	1,25

 

Таблица 9-Анализ влияния факторов на изменение прибыли от реализации в 2004г.

Показатели	Начало года	Конец года	Изменение за год (+,-)	Темп роста, %
Выручка от реализации за минусом НДС	4351593	1934008	-2417585	-44,44
Себестоимость реализации	3683837	1695412	-1988425	-46,02
3. прибыль (убыток) от реализации	667759	238596	-429163	-64,27
Индекс цен на продукцию в отчетном году по сравнению с предыдущим	х	1,15	х	Х
Выручка от реализации в ценах предыдущего года	4351593	1681746	-2669847	1,15