Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ трудовых ресурсов предприятия ОАО МТУ Кристалл

Таблица 2.28

Анализ динамики и  структуры финансовых результатов

В отчетном году наблюдается  спад прибыли от продаж на 41,85%, что  объясняется сокращением объема реализации. Чистая прибыль предприятия в базовом году превышает чистую прибыль отчетного года на 58,71%.

Далее проведем факторный анализ чистой прибыли методом цепных подстановок по следующей факторной модели:

,

где  В – выручка от реализации, тыс. руб.;

С – полная себестоимость  производства продукции, тыс. руб.;

ВП – валовая прибыль, тыс. руб.;

ДиР – доходы и расходы  от прочих видов деятельности, тыс. руб.;

НП – налог на прибыль, тыс. руб.;

Рпр – рентабельность производства, в долях ед.

dc – доля себестоимости в выручке от реализации, в долях ед.

Таблица 2.29

Анализ влияния факторов на изменение чистой прибыли

В результате сокращения  выручки от реализации на 14474 тыс. руб., чистая прибыль уменьшилась на 1457 тыс. руб., в связи с увеличением доли себестоимости в выручке на 0,85% чистая прибыль увеличилась на 1817 тыс. руб., из-за снижения рентабельности производства на 57,69% чистая прибыль снизилась на 18079 тыс. руб., в связи уменьшением доходов от прочих видов деятельности на 1387 тыс. руб. прибыль уменьшилась на эту же сумму, в результате снижения налога на прибыль на 3452 тыс. руб., чистая прибыль увеличилась на эту же сумму.

Таким образом, общее  изменение чистой прибыли предприятия составило 15614 тыс. руб.

Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют  показатели рентабельности, поскольку  являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами.

Динамика показателей  рентабельности представлена в табличной форме (таблица 2.30).

Таблица 2.30

Показатели рентабельности предприятия, %

В общем, показатели рентабельности предприятия в отчетном году ухудшились, что говорит о снижении эффективности  работы предприятия. Общая рентабельность продаж предприятия снижается в 2009 году. Если в 2008 году предприятие  имело прибыль с 1 рубля  продаж в размере 9 коп., то в 2009 – 6 коп. с 1 рубля продаж. Таким образом, рентабельность продаж снизилась на 3 коп., что является отрицательным фактором для предприятия. В базисном году прибыль с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции составляла 0,11 рубля, а в отчетном году – 0,06 руб.

Рентабельность активов  так же снижается. В 2008 году прибыль  с 1 рубля средств, вложенных в  активы составляла 14 коп., а в 2009 году этот показатель составляет 8 коп. Прибыль составляет 19 и 10 коп. с 1 рубля вложенных средств в оборотные активы в 2008 и 2009 годах соответственно.

Рентабельность производственных фондов сокращается с 0,35 руб. до 0,18 руб. с 1 рубля средств, вложенных в производственные фонды.

Доходность собственного капитала уменьшилась с 31,2% до 15,54%. Это значит, что доход с 1 рубля капитала сократился с 31,16 коп. до 15,55 коп.

Проанализируем рентабельность совокупного капитала методом цепных подстановок по следующей модели:

,

где  Рк – рентабельность совокупного капитала;

Рпр – рентабельность продаж;

Коб – коэффициент  оборачиваемости оборотных средств;

ФО – фондоотдача  основных фондов;

Результаты анализа  представлены в табличной форме (таблица 2.31).

Таблица 2.31

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

Общее изменение рентабельности капитала составило 6,69%. 

Влияние на величину рентабельности совокупного капитала оказали следующие факторы:

• спад  рентабельности продаж на 3,53% - сокращение рентабельности капитала на 5,56%;
• снижение фондоотдачи основных фондов на 10,21 коп.  – рентабельность капитала уменьшилась  на 0,03%;
• в результате сокращения оборачиваемости оборотных средств рентабельность капитала уменьшилась на 5,13%.

В качестве дополнения проанализируем рентабельность совокупного капитала МАР по другой модели:

,

где     Кобск – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

КА – коэффициент  автономии.

Таблица 2.32

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

Рис.8 Влияние факторов на изменение рентабельности капитала

Исходя из другой факторной модели изменение рентабельности капитала составляет 5,9%, в том числе по факторам:

• в связи со снижением рентабельности продаж на 3,53% рентабельность капитала сократилась на 5,56%;
• в результате снижения оборачиваемости собственного капитала на 0,62 оборота, рентабельность капитала сократилась на 1,55%;
• поскольку коэффициент автономии увеличился на 2,71%, то рентабельность капитала выросла на 0,42%.

Для оценки влияния отдельных  факторов на рентабельность собственного капитала воспользуемся следующей факторной моделью:

,

где     Кобк – коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача);

МСК – мультипликатор собственного капитала.

Результаты анализа  представлены в табличной форме (таблица 2.33).

 

 

 

 

 

Таблица 2.33

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Рис.9 Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Общее изменение рентабельности собственного капитала составило 15,63%, в том числе за счет следующих  факторов:

• спад  рентабельности продаж на 4% вызвал спад рентабельности собственного капитала на 12%;
• за счет снижения ресурсоотдачи на 0,21 оборота рентабельность собственного капитала снизилась на 2,48%;
• мультипликатора собственного капитала снизился на 12% - рентабельность тоже снизилась на 1%.

Далее проанализируем эффективность  использования капитала, вложенного в оборотные активы, по показателям оборачиваемости (таблица 2.34).

Таблица 2.34

Показатели оборачиваемости  оборотных средств предприятия

В отчетном году объем оборотных средств предприятия увеличился. Это связано с увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Проанализируем влияние  факторов на коэффициенты оборачиваемости  по следующей модели:

,

где    Кобi – коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств;

В – выручка от реализации;

Оi – средние остатки i-го вида оборотных средств.

Результаты анализа  влияния факторов представлены в  табличной форме (таблица 2.35).

Таблица 2.35

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Исходя из таблицы видно, что коэффициенты оборачиваемости кроме запасов и затрат снижаются за счет снижения объема оборотных средств и средних остатков.

Экономический эффект в  результате ускорения выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле:

,

где    ∆Побi – продолжительность оборота в днях i-го вида оборотных средств.

Результаты расчетов представлены в таблице 2.36.

 

 

Таблица 2.36

Расчет влияния оборачиваемости  на размер оборотных активов

В целом, по предприятию  ускорению оборачиваемости  оборотных  средств ведет к увеличению оборотных средств на 37469 тыс. руб., из них 23703 тыс. руб. составляет привлечение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия  является анализ безубыточности.

         Для проведения анализа безубыточности  необходимо провести расчет точки  безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности оформлены в виде таблицы (таблица 2.37).         

Оценим влияние факторов на изменение запаса финансовой прочности  предприятия МЦП по следующей  модели:

,

 где   Зп –  постоянные затраты, тыс. руб.

В – выручка от реализации, тыс. руб.

ВМ – валовая маржа (маржинальная прибыль), тыс. руб.

Квм – коэффициент  валовой маржи.

Результаты анализа  представлены в табличной форме (таблица 2.38).

Таблица 2.37

Определение точки безубыточности деятельности предприятия

Отразим на графике изменение  точки безубыточности за 2 года.

Рис.10 Точка безубыточности за 2008-2009 гг.

Рис.11 График безубыточности 2009 г.

 По результатам анализа точка безубыточности предприятия в базисном году составляет 333636 тыс. руб., в отчетном 353069 тыс. руб.

Коэффициент валовой маржи равен 49% и 46% в 2008 и 2009 годах соответственно. Это говорит о том, что из каждых 100 руб. выручки 49 руб. и 46 руб. является вкладом по отношению к постоянным затратам в базовом и отчетном годах соответственно. Поскольку текущая выручка предприятия выше точки безубыточности, то 49 руб. и 46 руб. из каждых 100 руб. выручки становится прибылью в базовом и отчетном годах соответственно.

Запас финансовой прочности равен 86824 тыс. руб.  и 52917 тыс. руб. в базовом и отчетном году соответственно. Запас финансовой прочности предприятия очень низкий, что говорит о финансовой не стабильности предприятия.

Сила воздействия операционного  рычага показывает насколько изменится  прибыль при изменении выручки на 1%. Таким образом, для нашего предприятия сила воздействия операционного рычага равна 4,85 базовом году и 7,67 в отчетном году. Это значит, что при изменении выручки на 1% прибыль изменится на 4,85% в базовом году и 7,67 % в отчетном году. Чем больше сила воздействия операционного рычага, тем выше и предпринимательский риск, связанный с данным предприятием. В нашем случае, сила воздействия операционного рычага имеет высокое значение, что говорит о большом риске получить убытки.

Таблица 2.38

Оценка влияния факторов на изменение запаса финансовой прочности  предприятия

Увеличение постоянных затрат на 0,85% привело к снижению запаса финансовой прочности на 0,67%; снижение выручки на 3,44% вызвало снижение запаса финансовой прочности на 2,86%; снижение коэффициента валовой маржи на 4,68% сократило запас финансовой прочности на 4,08%.

Общее изменение запаса финансовой прочности составляет 7,62%

В заключении данного  раздела можно сделать следующие выводы:

• анализ результатов хозяйственной деятельности предприятия показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, наблюдается отрицательная динамика развития предприятия;
• в отчетном году наблюдается сокращение прибыли от продаж, что связано с сокращением объемов реализации. Чистая прибыль предприятия сократилась.
• показатели рентабельности предприятия в отчетном году ухудшились, что говорит об ухудшении эффективности работы предприятия.
• в отчетном году объем оборотных средств  предприятии увеличился. Такой рост связан с увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
• анализ порога рентабельности предприятия показал, что предприятие не обладает значительным запасом финансовой прочности, высоки риски получения убытков. О высоком риске убыточности говорит и сила воздействия операционного рычага, значение которой равно 4,85  базовом году и 7,67 в отчетном году.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансового состояния и диагностики вероятности банкротства

Основным содержанием  финансового состояния анализа  является комплексное системное  изучение финансового состояния  предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.