Комплексный анализ итогов деятельности и состояния ОАО «ОГК-4»

∆ ЧП (С_п) = 16226391-24082077=(7855686)

ЧП_усл3 = ВП₁ – С_п1 – Р_к1 – Пр_упл0 + Д_пр0 – Р_пр0 – Н_пр0

ЧП_усл3=67354218-48196139-0-4189+9009832-5310046-2490875=20362801

∆ ЧП (Р_к) = ЧП_усл3 – ЧП_усл2

∆ ЧП (Р_к) = 20366990-16226391=4140599

ЧП_усл4 = ВП₁ – С_п1 – Р_к1 – Пр_упл1 + Д_пр0 – Р_пр0 – Н_пр0

ЧП_усл4 = 67354218-48196139-0-0+9009832-5310046-2490875=20366990

∆ ЧП (Пр_упл) = ЧП_усл4 – ЧП_усл3

∆ ЧП (Пр_упл) = 20366990-20362801=4189

ЧП_усл5 = ВП₁ – С_п1 – Р_к1 – Пр_упл1 + Д_пр1 – Р_пр0 – Н_пр0

ЧП_усл5 = 67354218-48196139-0-0+2382547 -5310046-2490875 = 13739705

∆ ЧП (Д_пр) = ЧП_усл5 – ЧП_усл4

∆ ЧП (Д_пр ) = 13739705-20366990=(6627285)

ЧП_усл6 = ВП₁ – С_п1 – Р_к1 – Пр_упл1 + Д_пр1 – Р_пр1 – Н_пр0

ЧП_усл6  = 67354218-48196139-0-0+2382547-3677601-2490875=15372150

∆ ЧП (Р_пр) = ЧП_усл6 – ЧП_усл5

∆ ЧП (Р_пр) = 15372150-13739705=1632445

ЧП_усл7 = ВП₁ – С_п1 – Р_к1 – Пр_упл1 + Д_пр1 – Р_пр1 – Н_пр1

ЧП_усл7 = 67354218-48196139-0-0+2382547-3677601-1331561=16531464

∆ ЧП (Н_пр) = ЧП_усл7 – ЧП_усл6

∆ ЧП (Н_пр) = 16531464-1632445 = 14899019

Итого: ∆ ЧП_общ = ∆ ЧП (ВП) + ∆ ЧП (СП) + ∆ ЧП (Р_к) + ∆ ЧП (Пр_упл) + ∆ ЧП (Д_пр) + ∆ ЧП (Р_пр) + ∆ ЧП (Н_пр)

Итого:∆ЧП_общ=9700025-7855686+4140599+4189-6627285+1632445+14899019 = 15893306

 

2.14.Показатели  рентабельности предприятия

Показатели рентабельности рассчитывают для оценки доходности направлений деятельности предприятия.

Рентабельность затрат:

Rз=(Пр/Сп)*100%,                                                                                   (30)

 

где  Rз=рентабельность затрат, %;

       Пр- прибыль от продаж, руб.;

       Сп- полная себестоимость продукции, руб.

2010: Rз= 13 177 360/ 40 641 337*100= 32,42 %

2011: Rз= 19 158 079/ 48 196 139*100= 39,75%

 

Рентабельность продаж:

Rn= (П/ВП)*100%,                                                                               (31) 

 

где Rn-рентабельность продаж, %;

      П- прбыль от продаж (прибыль до налогообложения, чистая                   прибыль), руб.;

     ВП-выручка  от продажи продукции, руб.

2010: Rn= 13 177 360/  53818697*100%= 24,48%

2011: Rn= 19 158 079/ 67354218*100%= 28,44%.

 

Рентабельность производственных фондов:

   Rпр= (П/Спф)*100%,                                                                             (32)

  

  где    Rпр-рентабельность производственных фондов, %;

            П- прибыль предприятия(прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль), руб;

            Спф- среднегодовая стоимость производственных фондов, руб.

 

2010: Rпр= 13 177 360/1989857*100%=662,22%

2011: Rпр= 19 158 079/2139035*100%=895,64%

Рентабельность основных фондов:

Rоф= (П/Соф)*100%,                                                                             (33)

  

  где    Rоф-рентабельность основных фондов, %;

            П- прибыль предприятия(прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль), руб;

            Соф- среднегодовая стоимость основных фондов, руб.

2010: Rоф=13 177 360/80249062*100%=16,42%

2011: Rоф=19 158 079/87963693*100%=21,78%

 

Рентабельность текущих  активов:

Rта= (П/Ста)*100%,                                                                             (34)

  

 где    Rта-рентабельность текущих активов , %;

            П- прибыль предприятия (прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль), руб;

            Ста- среднегодовая стоимость текущих активов, руб.

2010: Rта=13 177 360/22963810*100%=57,38%

2011: Rта=19 158 079/32309862*100%=59,3%

Рентабельность собственного капитала:

2010: Rк= ЧП/Ск= 10 449 450/91052058*100%= 11,48%

2011: Rк= ЧП/Ск= 15 051 925/105643278*100%= 14,25%

 

         Рентабельность капитала:

2010: (10 449 450/ 95940755 * 100% = 10,8 %

2011: (15 051 925/ 114682182) * 100% = 13%

Таблица 14

Показатели рентабельности предприятия (%)

Показатели	Базисный год	Отчётный год	Изменение(+/-)
Рентабельность капитала	10,8	13	2,2
Рентабельность собственного капитала	11,48	14,25	2,77
Рентабельность продаж	24,48	28,44	3,96
Рентабельность продукции
Рентабельность производственных фондов	662,22	895,64	273,42
Рентабельность текущих  активов	57,38	59,3	1,9
Рентабельность основных фондов	16,42	21,78	5,36

 

В ходе проведённого анализа, выяснилось, что рентабельность от продаж в 2011 выросла на 3,96 % по сравнению  с 2010. Это значит, что произошло  повышение прибыли в отчётном периоде, что имеет благоприятное  влияние на финансовое состояние  предприятия.

Так же возросла рентабельность текущих активов, на 1,9%, отсюда следует, что предприятия обеспечивает достаточный объем прибыли по отношению к используемым оборотным средствам . Средства используются эффективно.

В 2011 году возросла рентабельность собственного капитала, что говорит  об эффективности его использования , предприятие имеет 14,25 руб. прибыли с 1 руб., авансированного в капитал, а это на 2,77 руб. больше, чем в базисном периоде.

 

2.15. Анализ влияния  факторов на изменение рентабельности  капитала

На уровень рентабельности собственных вложений влияют доходность реализованной продукции, ресурсоотдача (фондоотдача и оборачиваемость текущих активов) и структура авансированного капитала.

Взаимосвязь уровня рентабельности собственного капитала с вышеуказанными факторами может быть выражена с  помощью так называемой формулы Дюпона:

R_ск = R_п × К_об × К_фз , где

R_ск – рентабельность собственного капитала, %

R_п – доходность реализованной продукции, %

К_об – оборачиваемость активов (ресурсоотдача), обороты

К_фз – коэффициент финансовой зависимости, характеризующий структуру капитала

Таким образом, можно определить влияние рентабельности продаж, оборачиваемости  текущих активов и фондоотдачи  на уровень рентабельности собственного капитала предприятия по формулам:

R_ск = R_п × К_об × ОбС / С_ск;

R_ск = R_п × ФО × ОФ / С_ск, где

R_ск – рентабельность собственного каптала, %

R_п – доходность реализованной продукции, %

ОбС – среднегодовой остаток оборотных средств, руб.

С_ск – среднегодовая сумма собственного капитала, руб.

ФО – фондоотдача, руб./руб.

ОФ – среднегодовая  стоимость основных фондов, руб.

Факторная модель влияния  фондоотдачи нематериальных активов  и среднегодовой стоимости нематериальных активов на уровень рентабельности собственного капитала:

R_ск = R_п × ФО_на × ОФ_на / С_ск

Проведем анализ влияния  факторов на уровень рентабельности собственного капитала методом цепных подстановок:

R_ск = R_п × ФО × ОФ / С_ск

R_ск0 = R_п0 × ФО₀ × ОФ₀ / С_ск0

R_ск0 = 0,108 × 0,671× 80249062 / 91052058= 0,063%;

R_{ск усл1} = R_п1 × ФО₀ × ОФ₀ / С_ск0;

R_{ск усл1} = 0,13 × 0,671× 80249062 / 91052058= 0,077%;

∆ R_ск (R_п) = R_{ск усл1} – R_ск0;

∆ R_ск (R_п) = 0,077-0,063 = 0,014 %

R_{ск усл2} = R_п1 × ФО₁ × ОФ₀ / С_ск0;

R_{ск усл2} = 0,13 × 0,766 × 80249062 / 91052058=0,0877 %;

∆ R_ск (ФО) = R_{ск усл2} – R_{ск усл1};

∆ R_ск (ФО) = 0,0877-0,077 = 0,0107 %;

R_{ск усл3} = R_п1 × ФО₁ × ОФ₁ / С_ск0;

R_{ск усл3} = 0,13 × 0,766 × 87963693 / 91052058 = 0,0096%;

∆ R_ск (ОФ) = R_{ск усл3} – R_{ск усл2};

∆ R_ск (ОФ) = 0,0096-0,0107 = (0,0012)%;

R_{ск усл4} = R_п1 × ФО₁ × ОФ₁ / С_ск1;

R_{ск усл4} = 0,13 × 0,766 × 87963693 / 105643278= 0,0829%;

∆ R_ск (С_ск) = R_{ск усл4} – R_{ск усл3};

∆ R_ск (С_ск) = 0,08329-0,0096 = 0,074%;

∆ R_{ск общ} = ∆ R_ск (R_п) + ∆ R_ск (К_об) + ∆ R_ск (ОбС) + ∆ R_ск (С_ск);

∆ R_{ск общ} =  0,0975 %

 

Таблица 2.15

Анализ влияния  факторов на изменение рентабельности капитала

Показатели	Базовый период	Отчётный период	Изменение
Прибыль от продаж, руб.	13 177 360	19 158 079	5980719
Выручка от реализации, руб.	5318697	67354218	13535521
Прибыль в % к выручке	24,5	28,4	3,9
Среднегодовой остаток оборотных  средств, руб.	-	-	-
Среднегодовая стоимость  основных фондов,  руб.	80249062	87963693	7714631
Среднегодовая стоимость  НА, руб.	-	-	-
Среднегодовая стоимость  капитала, руб.	1 599 862	1 664 814	64 952
Рентабельность капитала, руб.	10,8	13	2,2
Коэффициент оборачиваемости Об Ср	2,344	2,085	(0,259)
Фондоотдача, руб./руб.	1,53	1,47	(0,06)
Фондоотдача нематериальных активов, руб./руб.	-	-	-

 

За период 2010 – 2011 года рентабельность собственного капитала понизилась на 2,77 %. А прибыль от продаж возросла на 5980719 тыс.руб. в год.

 

 

 

Вывод

Проведенный анализ позволил наглядно изучить финансовое положение ОГК4.

В ходе проведённых расчётов экономических показателей за 2010 и 2011 года, оказалось ,что выручка от реализации выросла на 25,15 %, это указывает на устойчивое финансовое положение компании ,а так же ее эффективную работу.

Нельзя не отметить, что  выросли материальные затраты на производство, и в 2011 году составили  на 9,56% больше, чем в предыдущем.

Положительным фактором так  же явилось повышение материалоотдачи и фондоотдачи, их показатели повысились на 14,2% и 14,17% соответственно. Однако нужно заметить, что упала материалоёмкость сразу на 12,45% и оборачиваемость оборотных средств на 11,05. Это обусловлено увеличением фонда оборотных средств на 40,69 %.

В 2011 году возросла рентабельность собственного капитала, что говорит  об эффективности его использования , предприятие имеет 14,25 руб. прибыли с 1 руб., авансированного в капитал, а это на 2,77 руб. больше, чем в базисном периоде.

Рост чистой прибыли по итогам 2011 года составил 44,05 %, что является весьма благоприятным показателем. Рост выручки составил 45,39 %,  а также сумма процентов к получению возросла на 43,17 %. Кроме того, полностью исчезли долги к уплате. Наблюдается динамика по снижению операционных доходов и расходов компании на приблизительно одинаковую величину, что может говорить о рационализации ресурсов и максимальном их использовании для основного вида деятельности, а именно генерации энергии.

 

 

 

Библиографический список

1. Савицкая, Г. В. Экономический  анализ: [учебник для вузов] / Г.  В. Савицкая.—11-е изд., исправ. и доп..—М.: Новое знание, 2005.—651 с.

2. Васильева, Л. С. Финансовый анализ: [учебник для вузов] / Л. С. Васильева, М. В. Петровская.—2-е изд., перераб. и доп.—М.: КНОРУС, 2007.—816 с.