Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

 

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

 

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский  государственный

инженерно-экономический  университет»

 

 

                              

 

 

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине:

КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

на тему: «_______________________________________________»

 

 

 

 

Выполнил студент _____гр., _________формы обучения

№ зачетной книжки_______________________________

Фамилия И.О.____________________________________

 

Проверил:_______________________________________

(звание, должность,  Фамилия И.О.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

20__

1.Введение 3

2.Методика анализа финансовой независимости организации 4

   3. Финансовая устойчивость предприятия…………………………..5

4.Список литературы 11

Практическая  часть 12

Заключение 42

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Одним из основных параметров оценки финансового состояния  организации, является ее финансовая независимость. Организация может быть признана финансово независимой, если за счет ее с

обственных  источников формируется не только основной капитал, но и часть оборотных активов

Исходя из результатов  анализа финансовой независимости  может быть принято решение о дальнейших путях развития предприятия. По этим и другим причинам анализ финансовой независимости должен проводиться максимально точно, объективно и беспристрастно.

Основные задачи курсовой работы раскрыть базовые понятия  финансовой независимости, определить задачи проведения анализа финансовой независимости,  рассмотреть виды финансовой устойчивости, выявить основные показатели. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Методика анализа  финансовой независимости организации.

Анализ финансовой независимости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода предшествующего этой дате. Сущность финансовой независимости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его независимость является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками, т.е. финансовая независимость – обеспеченность запасов источниками их формирования, а платежеспособность – внешнее её проявление. Важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Задачами анализа  финансовой устойчивости предприятия  является оценка величины и структуры активов и пассивов – это необходимо для того, чтобы выяснить:

а) насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;

б) растет или  снижается уровень этой независимости  и отвечает ли состояние активов  и пассивов задачам финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Финансовая  независимость характеризуется  системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные применяются для характеристики финансовой ситуации возникающей в рамках одного предприятия. Относительные – для характеристики финансовой ситуации в экономике, их называют финансовыми коэффициентами.

Наиболее обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источника средств для формирования запасов. Смысл анализа финансовой независимости с помощью абсолютного показателя заключается в том, чтобы проверить какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов.

Финансовая  устойчивость предприятия. Коэффициент финансовой независимости.

Финансовая  устойчивость это комплексное понятие. Оно включает в себя понятие не только финансовой независимости, но и, по крайней мере, характеристику платежеспособности организации.

Финансовая  устойчивость предприятия – это  состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Для оценки финансовой независимости используется система  относительных и абсолютных показателей, а именно:

Коэффициент общей  финансовой независимости, дающей общее  представление об уровне финансовой независимости организации от заемных источников, т.е. от кредиторов, банков и др.

Наличие собственного капитала в обороте, характеризующее  его величину, направленную на формирование оборотных активов;

Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов, характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников (обязательств перед кредиторами, банками и другими заимодавцами) при формировании ее своих оборотных активов;

Коэффициент финансовой независимости в части запасов, характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников при формировании ею своих запасов.

Анализ общей  финансовой независимости ( ) принято рассчитывать по формуле:

Где СК – капитал  и резервы (собственный капитал или собственные источники формирования активов), т.е. итог раздела III Бухгалтерского баланса ;

ВБ – суммарная  величина собственного капитала (СК) и  обязательств организации (ЗК), т.е. валюта Бухгалтерского баланса.

Если организация на дату составления Бухгалтерского баланса имеет остатки по счетам 86 и 98, отраженные в балансе в разд. V по группе статей «Доходы будущих периодов» (ДБП), то коэффициент общей финансовой независимости в связи с фактической их принадлежностью к собственным источникам может уточняться, т.е. рассчитываться уточненное значение

Здесь также  следует учитывать, что собственный  капитал, рассчитанный по Бухгалтерскому балансу, может не соответствовать  его реальной величине, находящейся  в распоряжении организации или, иначе говоря, не соответствовать объему собственных финансовых ресурсов, которыми располагает организация на дату составления баланса. При этом:

а) собственный  капитал, рассчитанный по Бухгалтерскому балансу, оказывается завышенным на суммы:

Задолженности участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал, сведения о которой можно получить из расшифровок соответствующих показателей бухгалтерской отчетности или данных бухгалтерского учета; неоплаченной чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации, которую можно рассчитать путем умножения остатков задолженности покупателей и заказчиков, обозначенных в Бухгалтерском балансе (уменьшенных на косвенные налоги), на коэффициент рентабельности продаж, коэффициент, рассчитанный как разница между единицей и ставкой налога на прибыль в пунктах, а также коэффициент, рассчитанный как разница между единицей и долей прибыли, направленной на выплату дивидендов (процентов), в пунктах; отложенных налоговых активов, обозначенных; б) собственный капитал, рассчитанный по Бухгалтерскому балансу, оказывается заниженным на суммы: отложенных налоговых обязательств, обозначенных; доходов будущих периодов, начисленных, но не полученных организацией.

Исходя из сказанного выше расчет (как и других рассматриваемых ниже коэффициентов финансовой независимости) может быть подвергнут дальнейшему уточнению.

Из техники  расчета очевидно, что  отражает долю собственных источников средств организации в общей их величине.

Принято считать  организацию финансово независимой на самом минимальном уровне при значении , равном 0,5 (критическая точка).

Установление  критической точки на уровне 0,5 является достаточно условным. Такой уровень  принят на основе следующих рассуждений: если в определенный момент кредиторы, банки и другие заимодавцы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, продав половину своего имущества, покрытого (сформированного) за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной. В публикациях имеются и иные толкования установления минимального значения К1 на уровне 0,5.

Своеобразной  модификацией коэффициента общей финансовой независимости является рекомендуемое во многих публикациях соотношение заемных и собственных источников (С). Его нормативное значение в соответствии с приказом Минэкономики РФ от 01.10.97 г. №118 должно быть «менее 0,7».

Выше была рассмотрена  критическая точка (К1=0,5) для обеспечения  финансовой независимости на минимальном уровне. При этом логика расчета такова: если принять собственный капитал за 100 ед., то при максимальном значении С, равном 0,69 (менее 0,7), позволяющем оценить организацию как финансово независимую, заемные источники (обязательства организации) должны быть равны 69 ед., а валюта баланс – 169 ед. Тога нормативное значение (нижняя граница) для К1 составит величину равную 0,6 (100:169).

Финансовая независимость в части формирования случае, если организация за счет собственных источников покрывает не только основной капитал, но и часть оборотных активов, повышая тем самым свою жизнеспособность. Но если для банков и кредиторов такая ситуация всегда положительная, то для организации необходимость и рациональность покрытия собственным капиталом оборотных активов диктуется «ценой» заемных источников.

Участие собственного капитала в формировании оборотных  активов отражает величина собственного капитала в обороте организации.

Собственный капитал  в обороте (СКО) может быть рассчитан  двумя способами, результаты расчетов по которым должны быть одинаковыми, т.к. оба основываются на балансовом равенстве.

I способ:

СКО=СК-ВА,

Где ВА – внеоборотные активы, т.е. итог раздела I Бухгалтерского баланса.

II способ:

СКО=ОА-ЗК,

Где ОА – оборотные  активы, т.е. итог раздела II Бухгалтерского баланса.

Здесь также  можно осуществлять расчет уточненной величины СКО (СКОут), при котором  производится:

увеличение  величины СК на сумму доходов будущих периодов;

уменьшение  внеоборотных активов на сумму кредитов банков и заемных средств других организаций и физических лиц (К), если они являются источниками формирования внеоборотных активов.

Следовательно, СКО в уточненном виде можно рассчитать по приведенным ниже формулам.

I способ:

СКО ут=(СК+ДБП)-(ВА-К)=СК+ДБП-ВА+К;

II способ:

СКО ут=ОА-(ЗК-ДБП-К)=ОА-ЗК+ДБП+К.

Следует иметь  в виду, что результат расчета  СКО может иметь знак  «-». Он означает, что во первых, собственный  капитал в обороте организации  отсутствует и вся совокупность оборотных активов сформирована за счет заемных источников и, во- вторых, собственного капитала недостаточно даже для формирования внеоборотных активов, т.е. последние в сумме отрицательного результата расчета СКО покрыты обязательствами организации.

Величина СКО  является базой для расчета уровня его участия в формировании оборотных активов, т.е. коэффициента финансовой независимости в части оборотных активов, в т. ч. запасов, но, представляя собой абсолютную характеристику наличия собственного капитала в обороте, имеет и самостоятельное аналитическое значение в оценке финансового состояния организации.

Так, для практической реализации сотрудниками ФСФО функций  в части проведения анализа финансового состояния указанное ведомство приказом от 23.01.01 г. №16 утвердило Методические указания по проведению анализа финансового состояния организация. В них в качестве одного из показателей финансового состояния названа величина собственного капитала в обороте, исчисляемая способом, который аналогичен расчету по формуле: СКО=СК-ВА,

При этом указано, что наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все ее оборотные средства, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (заемных источников).

.Несмотря на  самостоятельное значение величины  собственного капитала в обороте  для оценки устойчивости финансового  состояния, она, как всякий абсолютный показатель, не отражает уровень ее участия в формировании оборотных активов. Для этой цели используется относительный показатель – коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2), рассчитываемый по формуле:

Коэффициент К2 характеризует долю участия собственного капитала организации в формировании ее оборотных активов.

В связи с  возможностью расчета уточненной величины СКО возможет расчет и уточненного  К2 (К2ут):

Общепринятое  нормативное значение (нижняя граница) для K2 составляет величину равную 0,1.

Показатель  финансовой независимости в части  оборотных активов может быть дополнен характеристикой  (коэффициентом) финансовой независимости в части запасов (К3), который рассчитывается по следующей формуле:

Где З- запасы организации (стр. 210 бухгалтерского баланса).

При необходимости  может быть также рассчитано уточненное значение К3 (К2 ут):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  используемой литературы.

 

Баканов М.И., Мельник  М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник./ Под ред. М.И. Баканова.- 5-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2005, - 536 с.: ил.