Отчет по практике в УП «Минский мясокомбинат»

 

Анализируя вышеприведенные показатели, следует отметить:

Ктл по всем годам выше нормативного значения, что обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятия при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Однако следует учитывать, что если покрытие идет за счет увеличения наименее ликвидной части активов, это нельзя считать положительным;

Кбл выше оптимального значения, но поскольку большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, то оно может оказаться недостаточным;

Кал ниже оптимального значения, что характеризует невозможность погашения части краткосрочной задолженности в ближайшее время. Однако и при небольшом его значении предприятия может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Данные показатели (Ктл, Кбл, Кал) представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: Кал – для поставщиков сырья и материалов, Кбл – для банков, Ктл – для инвесторов.

При рассмотрении вопроса о ликвидности предприятия следует изучить некоторые компоненты оборачиваемости оборотных средств отдельно, так как с ними могут быть связаны «узкие места» предприятия. От показателей оборачиваемости во многом зависит платежеспособность и рентабельность субъекта хозяйствования. Эти показатели помогают установить эффективность использования средств предприятия (не связаны ли в текущих активах слишком большие средства). Очень высокий уровень активов является негативным, так как для них требуется дополнительный капитал, что влечет и дополнительные издержки.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

1. коэффициент оборачиваемости мобильных средств (КобМС) показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия, как материальных, так и нематериальных:

КобМС = ВРП / (ЗЗ + ДС + ФВ + ДЗ + ПОбА),

 

где ВРП – выручка от реализации продукции, работ, услуг (см. приложение В);

ЗЗ – средняя за период величина запасов и затрат (стр.210 приложения А или Б);

ДС – средняя за период величина денежных средств (стр.260 приложения А или стр.270 приложения Б);

ФВ – средняя за период величина финансовых вложений (краткосрочных) (стр.250 приложения А или стр.260 приложения Б);

ДЗ – средняя за период величина дебиторской задолженности (сумма стр.230 и 240 приложения А или стр.250 приложения Б);

ПОбА – средняя за период величина прочих оборотных активов (стр.270 приложения А или стр.280 приложения Б)

 

2. коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (КобМОБ) отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период:

 

КобМОБ = ВРП / ЗЗ

 

3. коэффициент оборачиваемости готовой продукции (КобГП) показывает скорость оборота готовой продукции:

 

КобГП = ВРП / ГП,

 

где ГП – средняя за период величина готовой продукции (стр.215 приложения А или стр.230 приложения Б)

 

4. коэффициент общей оборачиваемости капитала (Коб) отражает скорость оборота всего капитала предприятия в количестве оборотов за период:

 

Коб = ВРП / А,

 

где А – средняя величина активов за период (средний за период итог баланса) (стр.299 (599) приложения А или стр.390 (890) приложения Б)

 

5. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КобДЗ) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием:

 

КобДЗ = ВРП / ДЗ,

 

6. средний срок оборота дебиторской задолженности (ОбДЗ) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности:

 

ОбДЗ = 365 / КобДЗ

 

Показатели	2003 год	2005 год	Прирост	2006 год	Прирост
КобМС	8	10	+2	6	-4
КобМОБ	26	23	-3	21	-2
КобГП	58	38	-20	86	+48
Коб	1,96	1,62	-0,34	1,57	-0,05
КобДЗ	14	30	+16	10	-20
ОбДЗ	26	12	-14	36,5	+24,5

 

Рост КобМС характеризуется положительно, если он происходит одновременно с ростом КобМОБ, и отрицательно, если КобМОБ уменьшается. Снижение КобМОБ свидетельствует о наличии незавершенного производства (2005 г. – (-3), 2006 г. – (-2)) или снижении спроса на готовую продукцию в случае параллельного уменьшения значения КобГП. Уменьшение оборачиваемости готовой продукции говорит о затоваривании готовой продукции в связи с падением спроса на нее (2005 г. – (-20)), ее рост – увеличение спроса на продукцию предприятия (2006 г. – (+48)). Снижение оборачиваемости капитала в 2005 г. и 2006 г. означает замедление кругооборота средств предприятия, а в случае одновременного снижения КобМС и КобМОС, как в 2005 г., такое положение сопровождается еще и инфляционным ростом цен. Рост КобДЗ в 2005 г. (на 16 оборотов) означает сокращение продаж в кредит, а его снижение в 2006 г. (на 20 оборотов) – увеличение объема реализации продукции в кредит. И, наконец, чем ниже срок погашения дебиторской задолженности, тем лучше (2005 г. – (-14 дней), 2006 г. – (+24,5 дней)).

Коэффициенты оборачиваемости позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости, полученную на основе анализа показателей ликвидности.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств). С этой целью рассчитываются следующие показатели:

1. коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) (Кфр) показывает, сколько привлечено заемных средств на 1 рубль собственных:

 

по данным приложения А:

Кфр = (4П + 5П – стр.550 – 560) / 3П,

 

где 4П - итог раздела 4 пассива бухгалтерского баланса («Долгосрочные обязательства»);

3П - итог раздела 3 пассива бухгалтерского  баланса («Собственный капитал»);

 

по данным приложения Б:

Кфр = 5П / (3П + 4П),

 

где 3П - итог раздела 3 пассива бухгалтерского баланса («Источники собственных средств»);

4П - итог раздела 4 пассива бухгалтерского  баланса («Доходы и расходы»)

 

2. коэффициент платежеспособности (коэффициент покрытия долгов собственным капиталом) – отношение собственного капитала к заемному:

 

Кп = 1 / Кфр

 

3) коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кфн) представляет собой отношение собственных средств кредитополучателя к итогу баланса (валюты баланса) и характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия, рассчитывается:

 

по данным приложения А:

Кфн = 3П / Б,

 

где Б – итог баланса(стр.299 (599) приложения А или стр.390 (890) приложения Б)

 

по данным приложения Б:

Кфн = (3П + 4П) / Б

 

4. коэффициент финансовой зависимости (банкротства) (Кфз) – доля заемного капитала в общей валюте баланса:

 

по данным приложения А:

Кфз = (4П +5П – стр.550 – 560) / Б

 

по данным приложения Б:

Кфз = 5П / Б

 

5. коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Км) показывает, сколько собственных источников средств было направлено на создание текущих активов:

 

по данным приложения А:

Км = (3П + 4П – 1А) / 3П

 

по данным приложения Б:

Км = (3П + 4П – 1А) / (3П + 4П)

 

6. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобсп) характеризует долю собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств:

 

Кобсп = (3П + 4П – 1А) / 2А

 

Показатели	2004 год	2005 год	Прирост	2006 год	Прирост
Кфр (не более 0,2 – 0,5)	0,18	0,04	-0,14	0,16	+0,12
Кп (чем выше, тем лучше)	5,60	25	+19,4	6,34	-18,66
Кфн (не менее 0,6)	0,80	0,93	+0,13	0,86	-0,07
Кфз (чем ниже, тем лучше)	0,14	0,04	-0,10	0,14	+0,10
Км (не меньше 0,5)	0,11	0,19	+0,08	0,20	+0,01
Кобсп (не меньше 0,3)	0,30	0,70	+0,40	0,56	-0,14

 

Кфр в 2004, 2005 и 2006 гг. значительно ниже оптимального значения, что говорит о финансовой устойчивости предприятия, несмотря на то, что в 2006 г. он увеличился на 0,12 по сравнению с 2005 г.

Кфн по всем периодам превышает оптимальное значение, то есть финансовая структура средств является оптимальной и стабильной, что выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне фондов, обеспеченных собственными средствами.

Км возрастает в 2006 г. и 2005 г. и значительно ниже оптимального значения, что характеризует закрепление части собственного капитала в виде основных фондов. Организация не может свободно маневрировать этими средствами.

Кобсп по анализируемым периодам превышает нормативное значение, что характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Обобщающую оценку деятельности предприятия следует произвести на основе изучения изменения показателей рентабельности:

1. коэффициент рентабельности продаж (Рп) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции и рассчитывается:

 

Рп = ПРП / ВРП,

 

где ПРП – прибыль от реализации продукции, работ, услуг (см. приложение В)

2. коэффициент рентабельности всего капитала предприятия (РК) показывает эффективность использования всего капитала предприятия:

 

РК = ПРП / Б,

 

где Б – средний за период итог баланса (стр.299 (599) приложения А или стр.390 (890) приложения Б)

 

3. коэффициент рентабельности собственного капитала (Рск) показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала:

 

Рск = ПРП / СС,

 

где СС – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (стр.390 приложения А или сумма строк 590 и 690 приложения Б)

 

4) коэффициент окупаемости  собственного капитала (ОкпСК) показывает  период окупаемости источников  собственного капитала предприятия. Чем ниже затраты на производство и чем выше цены на реализуемую продукцию, тем быстрее окупается собственный капитал. Рассчитывается:

 

ОкпСК = СС / ПРП

 

Показатели	2004 год	2005 год	Прирост	2006 год	Прирост
Рп, %	6,23	5,87	-0,36	1,64	-4,23
РК, %	12,24	9,51	-2,73	2,57	-6,94
Рск, %	15,23	10,26	-4,97	2,98	-7,28
ОкпСК, млн руб.	6,56	9,75	+3,19	33,56	+23,81