Отчет по преддипломной практике в ЗАО «Фирма «Чистая Вода»

директора и юридического раздела, особенно

командировки и  представительские расходы,

определяются текущими потребностями 

фирмы, необходимостью поддержания должного

уровня контактов  с партнерами, и экономия

на них, вообще говоря, может плохо сказаться 

на эффективности  взаимоотношений с внешней

средой и имидже предприятия. Однако размер

подобных расходов должен быть лимитирован 

в бюджетах соответствующих  подразделений 

возможностями предприятия  и ожидаемой

отдачей от этих затрат.</font> <br></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman"><b><i>Разделение 

издержек предприятия 

на переменные и постоянные,

расчет порога рентабельности,

валовой маржи, операционного (производственного)

рычага для предприятия.</i></b></font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Маржинальный 

анализ основан на разделении расходов

предприятия на условно-переменные

и условно-постоянные. Хотя данное разделение

весьма условно, и  зависимость любых затрат

от объема производства и реализации редко 

может быть описана линейным законом,

маржинальный анализ позволяет рассчитывать

показатели, позволяющие по крайней мере

относительно прогнозировать последствия 

тех или иных решений  и событий.</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">В

случае рассматриваемого предприятия 

к условно-переменным издержкам, на

мой взгляд, можно отнести материальные

и трудовые затраты на производство,

амортизацию оборудования для розлива

и расходы транспортного  управления по

доставке воды потребителям. Условно-постоянные

издержки – это  коммерческие расходы,

кроме транспортных (расходы отделов сервисного

обслуживания, продаж и маркетинга), общие 

и административные расходы. Таким образом,

рассматривая хозяйственную  деятельность

предприятия в 2000 году, мы получаем следующие 

результаты:</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Выручка

(без НДС и налога с продаж)

– 256 миллионов рублей; условно-переменные

издержки – 83 миллиона рублей, или 32% от

выручки; маржинальный доход, или валовая

маржа – 173 миллиона рублей, или 68%; условно-постоянные

издержки – 107 миллионов  рублей, или 42%;

прибыль от хозяйственной  деятельности

– 66 миллионов рублей, или 26%.</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">График 

безубыточности, построенный на основании 

этих данных, выглядит следующим образом:</font> <br>

</p>

<p align="justify"><font size="2" face="Times New Roman">

 

</font><font size="3" face="Times New Roman">

</font><font size="2" face="Times New Roman">

</font></p>

<p align="justify"><font size="2" face="Times New Roman"> 256 млн. 

р. – Выручка 2000 года</font></p>

<p align="justify"><font size="2" face="Times New Roman">          

Зона Прибыли</font></p>

<p align="justify">                              <font size="2" face="Times New Roman"><wbr>Точка Безубыточности</font></p>

<p align="justify"><font size="2" face="Times New Roman"> 159 млн. 

р. – Порог Рентабельности</font></p>  

<br>

<p align="justify"><font size="2" face="Times New Roman">   

Зона Убытка</font></p>

<p align="justify"><font size="2" face="Times New Roman"> 107 млн. 

р. – Постоянные Издержки</font></p>  

<br> <br>

<p align="justify"><font size="2" face="Times New Roman">

</font></p>

<p align="justify">                              <wbr>      <font size="2" face="Times New Roman">13,5 тысяч установок 19

тысяч установок</font></p>  

<br>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Порог

рентабельности рассчитывается как отношение 

постоянных издержек к удельной марже.

107 миллионов рублей/0,68 = 159 миллионов рублей.

Это пороговое значение выручки предприятия,

при котором маржинальный доход будет

покрывать постоянные издержки. При удельной

годовой выручке  с установки в 420 долларов,

или 11,8 тысяч рублей, в натуральном выражении 

порог рентабельности составляет 13,5 тысяч 

установок.</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Все

сказанное верно при сохранении

структуры расходов 2000 года.</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Маржинальный 

анализ позволяет также определить

коэффициент операционного  рычага при

заданной структуре  доходов и расходов.

Сила воздействия  операционного рычага

равна отношению маржинального дохода

к валовой прибыли. 173 миллиона рублей/66

миллионов рублей = 2,63. Это значит, что 

увеличение выручки  предприятия на 1% прибыль 

от операционной деятельности возрастет 

на 2,63%. Однако и уменьшение продаж на 1%

приведет к аналогичному уменьшению прибыли.

Высокое значение операционного  рычага

показывает возможность  получения относительно

высокого дохода при благоприятных обстоятельствах 

и высокий риск при  их неблагоприятном

развитии.</font></p>  

<br>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman"><b><i>Контроль 

за рентабельностью:

уровень рентабельности

производства, динамика

рентабельности, степень 

эластичности спроса, </i></b></font></p>  

<br>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Выручка

предприятия в силу специфики 

его деятельности неоднородна. Хотя

основную часть  составляет выручка от

продажи воды (202 миллиона рублей, или 79%),

прочие поступления  от основной деятельности

составляют 54 миллиона рублей, то есть

весьма существенную сумму. Здесь следует 

выделить арендную плату за пользование 

оборудованием – 42 миллиона рублей, или 

16%; продажи чая,  кофе и прочих сопутствующих 

продуктов – 5,8 миллионов  рублей (2%), выручку 

от реализации оборудования – 2,7 миллиона

(1%), плату за санобработку  оборудования 

– 2,1 миллиона, прочие доходы – 0,6 миллионов.</font></p></div>

<div class="cl"></div>

</div><div class="pages">

Прибыль

от хозяйственной  деятельности предприятия 

за 2000 год составила 66 миллионов рублей.

Для целей финансового  анализа имеет смысл 

рассматривать именно эту прибыль, поскольку 

дальнейшие расходы, указываемые в отчете

о прибылях и убытках, по сути, являются

распределением прибыли (благотворительность,

платежи роялти, проценты, налоги).</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Рентабельность 

хозяйственной деятельности предприятия 

равняется 66/256 = 26%. На протяжении последних 

лет эта цифра колебалась в 

пределах 25-35%, что является следствием

стабилизации рынка. До кризиса 1998 года

рентабельность хозяйственной  деятельности

превышала 40%, вследствие более высоких 

(в долларовом  выражении) цен.</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Достаточно 

проблематично определить рентабельность

отдельных направлений <wbr>деятельности,

в частности, продаж воды и аренды оборудования.

Во-первых, доставка воды, предоставление

оборудования, продажа  сопутствующих 

товаров и санобработка кулеров взаимосвязаны.

Все дополнительные направления получения 

дохода являются вспомогательными с точки 

зрения основной деятельности предприятия 

– доставки воды. Во-вторых, большая часть 

расходов предприятия  не может быть разнесена 

по этим направлениям.</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Если 

рассматривать прямые издержки, составляющие

51,6 миллионов рублей, то расходы 

на производство воды, структура которых 

приведена выше, составляют 40,8 миллионов,

амортизация оборудования для розлива 

воды и пластиковых 19-литровых бутылей 

– 8,4 миллиона, прочие расходы – 2,4 миллиона.

Структура прямых расходов практически 

полностью совпадает  со структурой выручки.

Расходы, которые  могут быть отнесены

напрямую на воду или оборудование для 

розлива, составляют чуть больше 20% выручки 

от продажи воды или аренды этого оборудования

соответственно. Расходы  на реализацию

продукции составляют 18% от выручки, общие 

и административные затраты – 36%, но эти 

расходы невозможно разнести на воду,

оборудование и  так далее.</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Таким

образом, цены на воду и аренду оборудования

действительно отражают стоимостные 

пропорции между их производством/закупкой.

Если принять, что косвенные расходы 

распределяются пропорционально, то рентабельность

продаж воды и  сдачи в аренду оборудования

примерно одинакова  и равна 25-26%. Сопутствующие 

товары, как то чай  и кофе, продаются с 

минимальной наценкой. Услуги по санобработке

кулеров оказываются, напротив, по высоким 

ценам, но удельный вес  этих дополнительных

видов деятельности в выручке предприятия 

не превышает 5%.</font></p>  

<br>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman"><b><i>Управление 

оборотными средствами.</i></b></font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Оборотный

капитал предприятия на конец 2000

года составил 61,4 миллион рублей, или

31% всех активов баланса. Однако существенная

часть этих средств, около 35%, реально отвлечена 

из оборота, поскольку  представляет собой 

образованную еще  в 1998 - 1999 годах дебиторскую 

задолженность других предприятий группы

ClearWater. По сути, эти суммы являются долгосрочными

финансовыми вложениями.</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Оборотные

средства, реально используемые в 

текущей деятельности предприятия 

– материальные запасы, дебиторская 

задолженность клиентов и денежные

средства составляют 38,8 миллиона рублей.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости 

оборотных средств равен 307 миллионов

рублей/38,8 миллионов  рублей = 7,9. Продолжительность 

одного оборота  равна 360/10 = 45 дней. В данных

расчетах я использовал  значение выручки 

с учетом НДС, поскольку  сумма НДС, полученная

с потребителей, участвует  в обороте предприятия.</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">По 

сравнению с 1999 годом оборотные 

средства предприятия уменьшились 

на 450 тысяч рублей – с 39,25 до 38,8 миллионов.

Выручка возросла при этом на 5% -

с 292 до 307 миллионов с учетом НДС.

Налицо заметное ускорение оборачиваемости,

вызванное в данном случае оптимизацией

дебиторской задолженности  и материальных

запасов (уменьшением  остатков готовой 

продукции (полных бутылей) и производственного 

сырья и материалов на складе). В 1999 году

оборачиваемость оборотных  средств составляла

7,4; продолжительность  одного оборота 

– 48 дней.</font></p>  

<br>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman"><b><i>Управление 

дебиторской задолженностью.</i></b></font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Основные 

две группы дебиторской задолженности 

предприятию – это долгосрочная

задолженность других предприятий,

входящих в международную группу

ClearWater (в счет кредитов, поставок материальных

ценностей) и задолженность  клиентов.

Если управление первой группой задолженности 

ведется в соответствие с долгосрочной

финансовой политикой  группы, то взыскание 

краткосрочной задолженности  с клиентов

является заботой  финансового отдела

и отдела сбыта.</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Размер

клиентской задолженности  на конец 2000

года составил 11,9 миллионов рублей. Поскольку 

срок оплаты, устанавливаемый  стандартным 

клиентским договором, равен 5 дням, то

средний размер непросроченной дебиторской 

задолженности должен составлять 5/365=1,4%

от годовой выручки (с учетом НДС). При 

выручке 2000 года в 307 миллионов рублей

с учетом НДС эта  цифра должна составить 

4,3 миллиона рублей. Но поскольку в течение 

года наблюдался рост продаж, то целесообразнее

определять размер нормальной дебиторской 

задолженности на конец  года как 5,5% от

квартальной выручки IV квартала (с учетом

НДС). Тогда он будет  равен 5,4 миллионам.

87 миллиона рублей*0,055=4,8 миллионов рублей.</font></p>

<p align="justify">       <font size="3" face="Times New Roman">Таким

образом, к просроченной задолженности 

относится 7,1 миллионов рублей, или

60% всей задолженности клиентов. Большая 

часть этих долгов просрочена не более 

чем на неделю. Значительные задержки

платежей (более двух недель) образуют

не более 20% дебиторской  задолженности 

клиентов. В разряд безнадежных к взысканию 

долгов по итогам 2000 года было списано 

1,3 миллиона рублей, или 9% брутто-задолженности