Практика антикризисного управления на примере предприятия ООО «СтройСистема»

В структуре пассивов ООО «СтройСистема» преобладает заемный капитал – более 70%, который значительно превышает собственный капитал предприятия. Доля заемного капитала в 2012г. выросла по сравнению с 2011г. на 6,86% или на 707 млн. руб. Следует отметить, что на предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства.

Анализ актива баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.

Проанализируем структуру активов баланса в разрезе его статей (табл. 11).

Таблица 11 – Анализ структуры активов баланса

На основе данных аналитической табл. 11 можно сделать выводы:

1. общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период 2,9 раза. Это изменение свидетельствует о расширении хозяйственного оборота строительного управления;
2. увеличение стоимости имущества на 823 млн. руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 94 млн. руб. (прирост на 34,9%) произошло сокращение их доли в структуре актива баланса на 12,69 процентных пункта;
3. к внеоборотным активам предприятия относится лишь основные средства.
4. увеличение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие роста суммы дебиторской задолженности в 2,9 раза, при этом доля дебиторской задолженности в конце 2012г. составила 50,51%;
5. наиболее крупное увеличение удельного веса, на 14,52 пункта, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 2,9 раза. В начале периода она была равна 271 млн. руб., а к концу периода увеличилась до 796 млн. руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса;
6. поскольку денежные средства являются наиболее легкореализуемыми активами, то увеличение их доли в 2012г. на 2,56 пункта можно рассматривать как положительную тенденцию.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с заказчиками могут свидетельствовать о том, что, у заказчиков ООО «СтройСистема» низкая платежеспособность, и у них средств, что бы рассчитаться за оказанные им услуги и выполненные работы перед организацией. Поэтому строительная организация вынуждена использовать стратегию  товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация фактически делится с ними  частью своего дохода, В то же время в том случае, когда платежи управлению задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличиваю собственную  кредиторскую задолженность.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственно-хозяйственного потенциала организации. Значительное увеличилась доля краткосрочной дебиторской задолженности, как в абсолютном, так и относительном выражении, что позволило увеличить долю оборотных средств в целом в 2012г. Заметим, что увеличение дебиторской задолженности может негативным образом отразиться на финансовом положении предприятия.

Также проанализируем структуру пассивов баланса (табл. 12).

Таблица 12 – Анализ структуры пассивов баланса

В структуре пассивов предприятия значительная доля средств приходится на краткосрочные обязательства, прежде всего краткосрочная задолженность перед банками, удельный вес которой увеличился на 3,75  пункта. Также ООО «СтройСистема» неоднократно в течение года было вынуждено обращаться в банк для получения краткосрочного кредита для выплаты заработной платы своим сотрудникам.

Доля кредиторской задолженности увеличился в 2012г. на 3,11%. Прежде всего, за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками более чем, в  2,5 раза. Что привело к росту данной статьи в структуре пассива баланса в 2012г. на 8,45 пункта.

Такая ситуация может привести, в случае возникновения просроченной кредиторской задолженности, к трудностям и ухудшению финансового положения – выплаты штрафов, пени и т.д. 

В процессе анализа финансового состояния предприятия важное значение имеет сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. Поскольку необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить сумму кредиторской и дебиторской  задолженности (табл. 13.).

Таблица 13 – Сравнительный анализ показателей кредиторской и дебиторской задолженности

Таким образом, на предприятии в 2012г. сумма кредиторской задолженности значительно превышает сумму дебиторской, и это превышение увеличилось. 

Финансовая устойчивость организации в значительной степени зависит от значения коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Так, если значение его больше 2, то финансовая устойчивость организации находится в критическом состоянии. Таким образом, в 2011г. ООО «СтройСистема» было в кризисном состояние, так как кредиторская задолженность превышала дебиторскую более чем в 2 раза. Но в 2012г. финансовое состояние  строительного управления улучшилось, соотношение кредиторской и дебиторской задолженности снизилось до 1,58 раза или на 21,7%

Срок погашения кредиторской задолженности был больше в 2011г. – соотношение составило 2,08 раза. Но в 2012г. период погашения кредиторской задолженности значительно снизился и составил 1,64 раза по сравнению с дебиторской.

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования структуре активов — в отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства организации, определяется на основе соотношения различных видов источников финансирования и их соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения организации, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются организацией лишь в тех пределах, в которых она может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но оно нарушит бесперебойную деятельность организации. 

Речь идет только о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов организации определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого, определяется достаточность или недостаточность собственного капитала.

Рассмотрим коэффициенты, традиционно используемые для оценки финансовой устойчивости организации.

Коэффициент автономии характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия. Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных средств, и, как правило, он должен быть больше 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.

Коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации, показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных источников на долгосрочные и краткосрочные. Он определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации, не должен превышать 0,25. Если значение этого коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.