Прогнозирование потенциального банкротства

В настоящий момент уставный капитал  общества составляет 2 806 871 рубль. Обществом выпущено и размещено 2752291 обыкновенных и 54580 привилегированных  акций номинальной стоимостью – 1 руб. с учетом деноминации. Все акции выкуплены и принадлежат акционерам - физическим лицам.

Прочная материально –  техническая база позволяет обеспечивать стабильность производства, повышать профессиональный уровень и качество работы, гарантированную заработную плату, решать вопросы обновления устаревшего оборудования. На производство приходят молодые рабочие и специалисты.

Общая численность работающих на начало 2008 года составляла 470 человек, средний возраст которых 36 лет. В 2009 году общий финансово-экономический кризис существенно повлиял на деятельность предприятия: вдвое снизились долгосрочные заказы на производство спецодежды, почти на 200 человек сократилась численность персонала, соответственно упал уровень основных технико-экономических производственных показателей. Среднесписочная численность персонала за 2010 год составила 434 человека. За 2010-2011 годы образовано около 150 новых рабочих мест. Дополнительно введено в эксплуатацию 200 кв.м. производственных площадей.

На потоках предприятия  в день изготавливается 2500 единиц различных видов изделий, в месяц более 61 тыс. Для сравнения:  в 2001 году произведено всего 100 тыс. костюмов с аналогичной трудоемкостью, но за весь год.

ЗАО “Чаплыгинская швейная  фабрика” входит в состав пяти тысяч  ведущих предприятий, имеющих статус “Лидер Российской Экономики”. За высокие показатели и активную работу по повышению качества, конкурентоспособности продукции и обновлению ассортимента предприятие отмечено благодарностью главы администрации Липецкой области.

На фабрике внедрена система менеджмента качества в соответствии с требованиями ГОСТ Р ИСО 9001-2001. Получен сертификат соответствия № РОСС РИ. 0001. 13 НК 60 от 21.10.2006года.

Продукция предоставляется во все регионы России. ЗАО “Чаплыгинская швейная фабрика” ставит своей целью повышение удовлетворенности потребителей посредством эффективного применения системы и обеспечения соответствия требованиям заказчика и потребителя.

Организационная структура  организации представлена в виде схемы (Приложение 11).

По своей подготовке и  отношению к обязанностям главные  специалисты и руководители производственных подразделений фабрики отвечают современным требованиям.

ЗАО «Чаплыгинская швейная  фабрика» с каждым годом повышает свой рейтинг путем активной динамики роста производства и объемов  продукции.

Трудоемкость продукции  является показателем производительности труда, обратным выработки, характеризующим  произведенные затраты рабочего времени на единицу произведенной продукции или на весь объем изготовленной продукции. На ЗАО «Чаплыгинская швейная фабрика» удельная трудоемкость продукции измеряется в нормо-часах, за год снизилась и составила 0,013 н.-ч., в то время как среднечасовая выработка увеличилась на 6 руб. 30 коп. и составила 76,72 руб.

В 2010 году внедрен проект расширения производства, открылся цех по изготовлению спецзаказов, введены в эксплуатацию 200 квадратных метров производственных площадей, 51 единица нового технологического оборудования, создано около 100 новых рабочих мест. Произведена реорганизация технологических потоков, изменены схемы разделения труда с применением новейшей научно-обоснованной компьютерной программы, увеличились конвейерные линии.

Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов на фабрике за 2010 год увеличилась на 72 тыс. руб. за счет приобретения нового технологического оборудования и составила 8154 тыс. руб.

Фондоотдача, определяемая исходя из объема реализованной продукции и среднегодовой стоимости ОПФ, увеличилась на 14,1%. Величина фондоотдачи находится в прямой зависимости от следующих показателей:  объема выпуска и реализации продукции; удельного веса машин и оборудования в общей стоимости основных средств; коэффициента использования машин и оборудования; производительности труда; производительности оборудования; сокращения простоев оборудования;  загрузки оборудования; технического совершенствования машин и оборудования; изменения структуры основных средств; степени использования основных средств. Показатель фондоемкости основных средств (уменьшился на 7,7%) является, по своей сути, обратным показателю фондоотдачи, но эти вместе взятые показатели выступают как обобщающие и характеризуют использование основных средств.

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости и оценка платежеспособности организации

 

Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука  и практика выработали специальные  инструменты, называемые финансовыми  показателями. Финансовые показатели - это микромодели финансовых и  экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и оценки сущности финансового состояния.

Поэтому оценка финансового  состояния начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния.

Признаки кризиса в  деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.

Рассчитаем показатели ликвидности  для ЗАО «Чаплыгинская швейная фабрика»

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше эта величина, тем больше гарантия погашения долгов. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент абсолютной ликвидности  определяется по следующей формуле:

 

  ,                                                               (4)

 

 

где К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

Д_с – денежные средства;

К_фо – краткосрочные финансовые обязательства.

 

 

Коэффициент быстрой ликвидности  определяется по следующей формуле:

 

  ,                                                                      (5)

           

где К_бл – коэффициент быстрой ликвидности;

Д_с – денежные средства;

К_дз – краткосрочная дебиторская задолженность;

К_фв – краткосрочные финансовые вложения;

К_фо – краткосрочные финансовые обязательства.

Удовлетворительным обычно считается значение данного показателя 0,7-1.

 

 

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает степень покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Удовлетворительным считается коэффициент со значением больше 2,0.

 

  ,                                                                                      (6)

 

где К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

Т_а – текущие активы;

К_о – краткосрочные обязательства.

 

 

Рассчитанные показатели ликвидности ЗАО «Чаплыгинская швейная фабрика» отобразим в таблице 4.

 

Таблица 4. Показатели ликвидности  ЗАО «Чаплыгинская швейная фабрика» за период 2010-2011 года

Показатель	2010 г.	2011 г.	Отклонение
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13	0,15	+0,02
Коэффициент быстрой ликвидности	0,41	0,48	+0,07
Коэффициент текущей ликвидности	0,7	0,73	+0,03

 

По данным ЗАО «Чаплыгинская швейная фабрика» коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,13 на начало года, а на конец года 0,15. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы.

Показатель быстрой ликвидности  представляет собой большой интерес  для кредиторов фабрики. Нормативное значение данного показателя больше или равно 0,7. Значение показателя у предприятия на начало года не соответствует указанному теоретическому значению – 0,41, а к концу года повысилось – 0,48, что свидетельствует о том, что ликвидность предприятия повышается, но находится ниже нормативных значений.

Коэффициент текущей ликвидности  позволяет установить, в какой  степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех. Как видно, данный коэффициент на начало года ниже рекомендуемых значений, а к концу года повысился до 0,73, что является результатом увеличения текущих активов.

К числу основных показателей  финансовой устойчивости предприятия  относятся:

1. коэффициент независимости;
2. коэффициент финансовой устойчивости;
3. коэффициент финансирования.

Коэффициент независимости  определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному  капиталу по следующей формуле:

 

   ,                                  (7)

          

где К_н - коэффициент независимости;

С_к — собственный капитал;

В_б — авансированный капитал (итог, валюта баланса).

 

 

Его уменьшение свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Достаточно высоким уровнем  коэффициента независимости считается  отношение собственного капитала к  валюте баланса, равное 0,5 — 0,6.

Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономности) предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале, т.е. определяется по формуле:

      

  ,                                       (8)

 

где К_пи - коэффициент финансовой устойчивости;

Д_о — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

В_б – валюта баланса.

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом  автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

 

 

Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 5.

 

Таблица 5. Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «Чаплыгинская швейная фабрика» за 2010-2011 г.

Показатель	2010 г.	2011 г.	Отклонение
1	2	3	4
Коэффициент независимости	0,26	0,22	-0,04
Коэффициент финансовой устойчивости	0,26	0,22	-0,04

 

По полученным данным можно сделать следующие выводы:

Коэффициент независимости  характеризует долю средств, вложенных  собственниками в общую стоимость  имущества предприятия. Значение данного коэффициента по организации уменьшилось на конец года.

Коэффициент финансовой устойчивости или стабильности, показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Так как предприятие не имеет долгосрочных займов банков, то коэффициент финансовой устойчивости одинаков с коэффициентом независимости. Коэффициент финансовой устойчивости свидетельствуют о достаточно низком значении этого показателя на конец года. Предприятие, реализовав имущество, сформированное за счет собственных средств, не погасит свои долговые обязательства.

В целом результаты оценки финансовой устойчивости фабрики позволяют сделать вывод о том, что деятельность организации и в целом состояние его финансовой устойчивости можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому что показатели финансовой устойчивости отрицательные, и имеют тенденцию уменьшения на конец 2011 года. Показатели ликвидности и платежеспособности также имеют устойчивую тенденцию к повышению, но их значение на 2011 года не удовлетворительные.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это  лишь зафиксированное состояние  финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.