Разработать рекомендации по повышению прибыльности предприятия за счет увеличения объема реализации продукции на основании анализа фина

В основе вертикального анализа  лежит иное представление бухгалтерской  отчетности – в виде относительных  величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет  выявить тенденции изменения  отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит  исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Начать нужно с того, что вертикальный анализ баланса  – это анализ структуры актива баланса организации и структуры  пассива баланса. Актив – это имущество предприятия, т.е. то, чем организация располагает в натуральной форме. Актив состоит из оборотных и внеоборотных активов. Внеоборотные активы – это в основном основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование и пр.), а также нематериальные активы, т.е. то, что как бы есть, но это нельзя потрогать (технологии, ноу-хау, товарные знаки, репутация и пр.).

Оборотные активы – это все то, что используется в процессе деятельности организации. Это запасы, денежные средства, дебиторская задолженность, различные вложения и пр.

Пассив – это капитал. Он может быть собственный или заемный. Заемный капитал также делят на долгосрочный и краткосрочный в зависимости от предполагаемого срока погашения. Т.е. все, что меньше 1 года – краткосрочные заемные средства, все, что более года уже можно отнести к долгосрочным.

Вертикальный – когда рассчитывается структура Актива или Пассива, т.е. какую долю составляют те или иные статьи баланса. Расчет происходит по следующему правилу: Сумма какого-либо актива или пассива делится на итог баланса и умножается на 100. Получается доля в процентах (%) этого актива или пассива к итогу баланса.

Горизонтальный анализ показывает динамику показателей по годам, т.е. как из года в год менялись значения статей баланса (увеличивались, уменьшались, насколько). Находится это при помощи простого действия вычитания значений более раннего года из более позднего. Еще рассчитывается такой показатель как темп роста. Он находится путем деления значения за отчетный год на значение прошлого года и умножается на 100. Таким образом, мы можем оценить, на сколько процентов увеличились или уменьшились те или иные статьи баланса.

Если рост происходит за счет дебиторской задолженности, а особенно из-за просроченной дебиторской задолженности, то это нельзя назвать положительной тенденцией, а, наоборот, указывает на непродуманную сбытовую политику предприятия, которая зачастую может привести к серьезным проблемам и даже убыткам. Если увеличиваются основные фонды, т.е. они обновляются, то это, скорее всего, хорошо, значит, на предприятии достаточно средств на их обновление и предприятие достаточно эффективно функционирует. Если же растут денежные средства, то это вообще замечательно, значит, повышается ликвидность предприятия. Такое предприятие вправе рассчитывать на хорошее отношение банков и выдачу кредитов.

Однако просто рост денежных средств на счете, также не есть просто хорошо. Денег должно быть столько, чтобы иметь возможность сразу  погасить примерно 50% краткосрочных обязательств. Остальное желательно инвестировать во что-то и заставлять деньги «работать».

Также большое значение при рассмотрении баланса имеет  анализ соотношения собственного и  заемного капитала в пассиве баланса. Нужно обязательно понимать, что  чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость предприятия, тем оно меньше зависимо от внешних кредиторов, и ему не грозит банкротство.

Если же доля заемного капитала значительна, то это должно насторожить. Т.к. заемные средства рано или поздно необходимо возвращать, а это увеличивает угрозу банкротства при неблагоприятном течении дел на предприятии.

Полное же отсутствие заемных средств говорит о  том, что предприятие, несомненно, очень  финансово устойчиво. Но необходимо помнить, что привлечение заемного капитала (если цена капитала ниже рентабельности деятельности) повышает эффективность использования собственного. Поэтому, если предприятие имеет устойчивое положение и хороший потенциал для развития использование заемных средств может стать отправной точкой для расширения и развития деятельности.

Цель горизонтального  и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы  наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Здесь и в дальнейшем будем использовать данные компании SVP. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия.

Технология анализа  достаточно проста: последовательно  во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Система аналитических  коэффициентов – ведущий элемент  анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы, кредиторы. Известны десятки этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп. Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям финансового анализа:

1) Анализ ликвидности. Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

– по общей сумме;

– по срокам превращения  в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Анализ ликвидности  организации проводится по балансу  и заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

В основу алгоритма расчета показателей  этой группы заложена идея сопоставления  текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности:

– коэффициент текущей ликвидности (Ктл): дает общую оценку ликвидности предприятия, показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль краткосрочной задолженности. Рост данного показателя считается благоприятной тенденцией

 

Ктл = ОбА / КДО,                                                                              (1)

 

где ОбА – оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса – это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

КДО – краткосрочные долговые обязательства  – это итог четвертого раздела  баланса (строка 690).

– коэффициент быстрой ликвидности (Кбл): характеризует способность  компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных  активов. По смыслу близок к коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется  по более узкому кругу текущих  активов

 

Кбл = (ОА – З) / КП,                                                                          (2)

 

где ОА – оборотные активы;

З – запасы;

КП – краткосрочные пассивы.

Таким образом, формула  расчета этого показателя складывается так: Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (стр. 250) и денежных средств (стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690).

– коэффициент абсолютной ликвидности (Кал): является наиболее жестким критерием ликвидности. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств

 

Кал = ДС/КП,                                                                                       (3)

 

где ДС –денежные средства (стр. 260);

КП – краткосрочные  пассивы (стр. 690).

Также рассчитывают коэффициенты:

– коэффициент маневренности  функционирующего капитала (КманСОС): характеризует ту часть собственных оборотных средств, которые имеют абсолютную ликвидность

 

КманСОС = ДС/ФК,                                                                           (4)

 

где ДС – денежные средства (стр. 260);

ФК – функционирующий  капитал ˗ разница между текущими активами и пассивами (стр. 290 – стр. 230 ˗ стр. 690).

– доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов (Доля СОС в ЗЗ): характеризует ту часть  стоимости запасов, которая покрывается  собственными оборотными средствами

Доля СОС в ЗЗ = СОС/ЗЗ,                                                                    (5)

где СОС – собственные  оборотные средства (стр. 290 – стр. 230 ˗ стр. 690);

ЗЗ – запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220).

– коэффициент покрытия запасов (Кпз): показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат – в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности

 

Кпз = НИП /ЗЗ,                                                                                       (6)

 

где НИП – источники  покрытия запасов (стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 230 + стр. 610 + стр. 621);

ЗЗ – запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220).

В финансовом анализе  вводится понятие платежеспособности предприятия.

Платежеспособность (Нур) означает наличие у предприятия  денежных средств или их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности немедленно.

Оценка уровня платежеспособности организации осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства.

 

Нур=(Текущие обязательства + Запасы) / Текущие обязательства, (7)

 

Предприятие платежеспособно, когда Кпокрзап > Нур.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы организации  разделяются на следующие группы:

1) Наиболее ликвидные активы А1 (суммы по всем денежным статьям, которые могут быть использованы для расчетов немедленно; краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги))

 

А1 = стр. 260 + стр. 250

 

2) Быстрореализуемые активы А2 – активы для обращения которых в наличные средства требуется определенное время (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты; прочие дебиторские активы)

 

А2 = стр. 240 + стр. 270

 

3) Медленно реализуемые активы – наименее ликвидные активы (запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

 

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 ˗ стр. 217

4) Труднореализуемые активы А4 – все статьи баланса раздела I «вне оборотные активы»

 

А4 = стр.190

 

Эти активы предназначены для использования  в хозяйственной деятельности в  течение достаточно длительного  периода.

Первые три группы активов могут  постоянно меняться в течение  хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидные, чем остальное имущество.

Обязательства организации (статьи пассива  баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени  срочности оплаты.

1) Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства; ссуды, не погашенные в срок)

 

П1=стр. 620 + стр. 630 + стр. 660

 

2) Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные займы и кредиты; прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты)

 

П2=стр. 610

 

3) Долгосрочные пассивы П3: в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса

 

П3=стр. 590

 

4) Постоянные пассивы  П4 (статьи раздела III баланса «Капитал и вложения»; отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов). Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов»