Разработка мероприятий по улучшению деятельности предприятия

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта [12, с.200].

Третий этап - основной в экспресс-анализе. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей [Таблица 1].

Таблица 1

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление анализа	Показатели
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.
1.1 Оценка имущественного положения	1)величина основных средств и их доля в общей сумме активов; 2) коэффициент износа основных средств; 3) общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
1.2 Оценка финансового положения	1) величина собственных средств и их доля в общей сумме источников; 2)коэффициент покрытия (общий); 3) доля собственных оборотных средств в общей их сумме; 4) доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников; 5) коэффициент покрытия запасов.
1.3 Наличие «больных» статей в отчетности	1) убытки; 2) ссуды и займы, не погашенные в срок; 3) просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; 4) векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.
2.1 Оценка прибыльности	1) прибыль; 2) рентабельность общая; 3) рентабельность основной деятельности.
2.2 Оценка динамичности	1)сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала; 2) оборачиваемость активов; 3) продолжительность операционного и финансового цикла; 4) коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
2.3 Оценка эффективности использования  экономического потенциала	1) рентабельность авансированного капитала; 2) рентабельность собственного капитала

В.В.Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т.Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента» [5, с.370].

Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния Балабанов И.Т. предлагает провести по следующей схеме:

Анализ доходности (рентабельности);

Анализ финансовой устойчивости;

Анализ кредитоспособности;

Анализ использования капитала;

Анализ уровня самофинансирования;

Анализ валютной самоокупаемости.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли. Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность производственно-торгового процесса. Уровень рентабельности определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т.Балабанов, является правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

Состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

Динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

Наличия собственных оборотных средств;

Кредиторской задолженности;

Наличия и структуры оборотных средств;

Дебиторской задолженности;

Платежеспособности.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям [5, с.376].

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

                                                         (1)

где  П - прибыль;

       А - амортизационные отчисления;

       К - заемные средства;

       З - кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.

Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.

Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.

Следующий источник по рассматриваемой проблеме - это учебник под редакцией Е.С.Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика». Данный автор особое внимание уделяет специфическим методам анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов [27, с.209].

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е.С.Стояновой, являются:

Коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);

Коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально-производственных запасов и длительность операционного цикла);

Коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);

Коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);

Коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает их рентабельность примерно двумя третями экономической рентабельности. Предприятие, использующее кредит, увеличивает, либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансового рычага.

                                          (2)

где ЭР - экономическая рентабельность, равная отношению прибыли до выплаты процентов и налогов к активам;

        СРСП - среднерасчетная ставка процента;

        ЗС - заемные средства;

        СС - собственные средства.

То есть для того, чтобы повысить рентабельность собственных средств, предприятие должно регулировать соотношение собственных и заемных средств.

Большое внимание Е.С.Стоянова уделяет операционному анализу, называемому также анализом «издержки-объем-прибыль», - отражающим зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства/сбыта [27, с.211].

Ключевыми моментами операционного анализа служит: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли [27, с.212].

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства - ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли.

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

Так как в данной работе не используются элементы операционного анализа, то нет смысла более подробно останавливаться на выше описанном методе.

Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика проведения экспресс-анализа финансового состояния, предлагаемая В.В.Ковалевым.

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ГАЗСЕРВИССНАБ»

 

2.1. Краткая экономическая характеристика ООО «Газсервисснаб»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Газсервисснаб» создано на основании Учредительного договора от 19 сентября 1991г., зарегистрировано исполнительным комитетом Совета народных депутатов Ханты-Мансийского автономного округа (решение №158 от 20.09.1991 г.) и действует на основании свидетельства о регистрации №1905 от 30.06.1995 г. Устава комитета и законодательства Российской Федерации.

Уставный капитал общества 1 330 000 тыс. руб..

Компания владеет двумя лицензиями на право добычи газа ХМН0001ШЭ по северо-восточной части Польяновской площади и ХМН00012НЭ по южной части Приобского месторождения. Добыча ведется на северо-восточной части Польяновской площади. Приоритетом послужило сравнительно развитая инфраструктура, которая позволила приступить к программе разработки месторождения в короткие сроки. Объемы добычи составляют 10-14 млн.куб.м/сутки, в зависимости от времени года. Основным потребителем газа и топлива является ОАО «Горно-металлургический комбинат».

Основные виды деятельности ООО «Газсервисснаб»:

Добыча и транспортировка природного газа;

Переработка газового конденсата и производство бензина и дизельного топлива.

ООО «Газсервисснаб» состоит из следующих структурных подразделений:

Экспедиция глубокого бурения (ЭГБ) - разведка новых месторождений газа.

Газопромысловое управление (ГПУ) - добыча, подготовка газа и газоконденсата к транспортировке.

Управление магистральных газопроводов (УМГ) - транспортировка и подготовка газа для передачи потребителям.

Управление материально-технического снабжения (УМТС) - снабжение производства необходимыми материально-техническими ресурсами.

Аппарат управления.

Управление экономической безопасности и режима.

Среднесписочная численность работающих по состоянию на 1 января 2008 года составляет 2014 человек.