Разработка мероприятий по улучшению деятельности предприятия

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования [10, с.92].

Для оценки состояния запасов и затрат используем данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса (Приложение 1).

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

СОС = СИ - ВА,                                                       (3)

где СОС - наличие собственных оборотных средств;

        СИ - источники собственных средств (итог разд. III «Капитал и резервы»);

        ВА - основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

СД = СОС + ДП,                                                   (4)

где СД - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных  источников для формирования запасов и затрат;

       ДП - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

ОИ = СД + КЗС,                                                    (5)

где ОИ - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;

       КЗС - краткосрочные кредиты и займы (итог разд. V «Краткосрочные обязательства»).

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±СОС = СОС - З,                                                 (6)

где З - запасы и затраты (стр.211 + стр.220 разд.II баланса «Оборотные активы»).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±СД = СД - З,                                                     (7)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±ОИ = ОИ - З,                                                     (8)

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±СОС; ±СД; ±ОИ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости [28, с.14].

При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

S = {S1(x1); S2(x2); S3(x3)},                                               (9)

где                               x1 = ±СОС;

                                   x2 =  ±СД;

                                 x3 =  ±ОИ.

Функция S(х) определяется следующим образом:

S(x) =                                (10)

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (Таблица 7):

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Определяется условиями:

                                                              (11)

 

Трехмерный показатель S = (1; 1; 1).

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

                                                             (12)

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель S = ( 0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

                                                             (13)

Трехмерный показатель S = ( 0; 0; 1).

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации [24, с.10].

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

                                                          (14)

Трехмерный показатель S = ( 0; 0; 0).

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства [24, с.13].

Таблица 5

Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1	2	3	4
1. Абсолютная финансовая устойчивость	S=(1;1;1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	S=(0;1;1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности.
3. Неустойчивое финансовое состояние	S=(0;0;1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние	S=(0;0;0)	-	Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства

 

Используя данные Приложения 1 и формулы 1-12, произведем необходимые расчеты и сведем результаты в Таблицу (Приложение 4):

Результаты расчетов свидетельствуют, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов выросли более чем в 2 раза:

Однако на конец года состояние ухудшилось, недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования увеличился. Финансовую ситуацию можно охарактеризовать как кризисную. Предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов, и кредиторская задолженность используется не по назначению - как источник формирования запасов.

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Газсервисснаб» (Приложение 4) можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (СОС). На начало года на покрытие запасов и затрат не хватало 22,82%, к концу года - 31,68%;

Негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств. Произошло снижение за анализируемый период краткосрочных обязательств на 33,35%, долгосрочных кредитов и займов на 33,32%. Можно сделать вывод, что предприятие не желает или не умеет использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия.

2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.

3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).

4. Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициентов рентабельности собственного капитала) [9, с 269].

Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы:

Показатели, определяющие состояние оборотных средств:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

Коэффициент маневренности собственных средств.

Таблица 6

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент	Что показывает	Как рассчитывается
1	2	3
1.Обеспеченности собственными средствами	Наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости	Косс=СИ-ВА/ОА
2.Обеспеченности материальных запасов собственными средствами	В какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных	Комз=СИ-ВА/З
3.Маневренности собственного капитала	Способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников	Км=СИ-ВА/СИ
4.Индекс постоянного актива	Долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств	Кп=ВА/СИ
5.Досрочного привлечения заемных средств	Какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами	Кдпа=ДП/СИ+ДП
6.Реальной стоимости имущества	Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия	Крси=ОС+М+НЗП+МБП/В
7.Автономии	Долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост КАа означает рост финансовой независимости	Ка=СИ/В
8.Соотношения заемных и собственных средств	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Ксзс=ДП-КСЗ/СИ

 

Показатели, определяющие:

а) состояние основных средств:

Индекс постоянного актива;

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

Коэффициент реальной стоимости имущества.

б) степень финансовой независимости:

Коэффициент автономии;

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициенты рассчитываются следующим образом: 

Используя формулы из Таблицы 6 и данные Приложения 1, рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Газсервисснаб» на 2007-2008 годы, и результаты сведем в Таблицу 7.

Таблица 7

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости за 2007-2008гг.

Коэффициент	По состоянию на		Изменения	Рекомендуемые нормы
	2007г.	2008г.
1	2	3	4	5
1. Обесп. собственными средствами	0,148	0,146	-0,002	Более 0,1
2. Обесп. мат. запасов собств. средствами	0,72	0,75	+0,03	0,6-0,8
3.Маневренности собственного капитала	0,02	0,06	+0,04	Более 0,5
4. Индекс постоянного актива	0,98	0,94	-0,04	-
5.Долгосрочного привлечения заемных средств	0,003	0,001	-0,002	-
6.Реальной стоимости имущества	0,694	0,563	-0,131	Более 0,5
7.Автономии	0,88	0,75	-0,13	Более 0,5
8.Соотношения заемных и собственных средств	0,135	0,325	+0,19	Менее 1