Разработка мероприятий по улучшению деятельности предприятия

 

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, коэффициент автономии в пределах нормы, однако, отмечается снижение коэффициентов в 2008г. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала ниже нормы, что означает ограниченные возможности для финансовых маневров у предприятия.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами в пределах нормы, есть благоприятная тенденция роста показателя в 2008г.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в норме, однако, в 2008 г. он увеличился, что плохо сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

 

2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для продажи данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса  - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может извлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот [29, с.132].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа А1 включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе А2 относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3). Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пятая группа (А5) - неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П5 - доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1,А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4, А5 < П5.                                             (15)

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее [21, с.151].

Используя формулы (3) -(14) и данные приложения 1, рассчитаем значения активов и пассивов на 2007-2008 годы, результаты оформим в таблицу 8.

Из таблицы 8 видно, что баланс ООО «Газсервисснаб» не является абсолютно ликвидным как в 2007г., так и в 2008г. поскольку:

А1 < П1; А2 > П2; А3 >П3; А4 < П4; А5 > П5.

На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало года 75644 тыс.руб. и на конец года - 220317 тыс.руб. ) и даже быстрореализуемых активов недостаточно.

Положение ООО «Газсервисснаб» на ближайшее время затруднено, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленно реализуемые активы.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса ООО «Газсервисснаб» за 2007-2008гг.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						2007г.	2008г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. А1	2435	14593	1. П1	78079	234910	-75644	- 220317
2. А2	72537	195635	2. П2	2159	720	+70378	+194915
3. А3	21405	66604	3. П3	1867	622	+19538	+65982
4. А4	594316	685754	4. П4	608666	726420	-14272	- 40580
5. А5	78	86	5. П5	0	0	+78	+86
Баланс	690771	962672	Баланс	690771	962672

 

Сравнивая медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, перспективную ликвидность можно охарактеризовать как положительную.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных ситуаций.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов). Он равен отношению всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел V - Доходы будущих периодов - Резерв предстоящих расходов и платежей) и определяется:

;                                                   (15)

Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент, больший 2 [23, с.12].

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

  ;                                                    (16)

Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность [23, с.14].

                                                         (17)

По формулам (15)-(17) и данным Таблицы 8, рассчитаем показатели ликвидности за 2007-2008гг.:

Таблица 9

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Газсервисснаб» за 2007-2008гг.

Показатель	2007г.	2008г.	Рекомендуемые показатели
1.Коэффициент текущей ликвидности	1,2	1,17	1,0-2,0
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,934	0,892	0,8-1,0
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,062	0,2-0,7

Таблица 9 показывает, что на предприятии коэффициенты текущей и быстрой ликвидности в пределах нормы, однако в 2008г. они снизились на 0,03 и на 0,042 пункта соответственно. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормы и  в 2008г. снизился на 0,032 пункта. Это говорит о том, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

 

2.5. Анализ финансовых результатов

 

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия [25, с.16].

Для анализа динамики показателей прибыли составим Таблицу 10. Исходными данными для составления является Форма№2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 2).

Из Таблицы 10 видно, что доля прибыли в выручке снизилась на 1 пункт и составила на конец периода 5,3% за счет увеличения доли коммерческих расходов (с 10 до 10,4%), управленческих расходов (с 12,2 до 12,7%) и незначительного увеличения себестоимости (с 71,5 до 71,6%). Такой источник прибыли, как внереализационные доходы, составил очень маленькую долю (0,1 на начало периода и 0,03 на конец). Темп прироста прибыли составляет 83%, в то время как темп прироста выручки - 115,45%.

Таблица 10

Анализ динамики показателей прибыли ООО «Газсервисснаб»

Показатели	Абсолютные величины, тыс.руб		Удельный вес, %		Изменения
	2007г.	2008г.	2007г.	2008г.	Абсолютных величин	Удельного веса	В % к величинам 2007г.	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Выручка от реализации продукции	12596	27138	100	100	+14542	0	+115,45	100
2.Се6естоимость реализации товаров	9005	19420	71,5	71,6	+10415	+0,1	+115,7	71,75
3.Коммерческие расходы	1263	2825	10	10,4	+1562	+0,4	+123,7	10,75
4.Управленчес- кие расходы	1534	3440	12,2	12,7	+1906	+0,5	+124,3	13,1
5.Прибыль (убыток) от реализации	794	1453	6,3	5,3	+659	-1,0	+83	4,5
6.Прочие доходы	12	9	0,1	0,03	-3	-0,07	-23	-0,02
7.Прибыль (убыток) отчетного периода	820	1635	6,5	6	+815	-0,5	+99,4	+5,6