Сущность и задачи анализа активов и пассивов предприятия

 

Содержание

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что нестабильность  экономической системы нашей страны и банкротстве большого количества российских предприятий, обусловила необходимость разработки новых подходов к эффективному управлению структурой активов и пассивов предприятия с целью снижения риска финансовой несостоятельности и повышения уровня чистой прибыли.

Несмотря на важность вопроса оценка активов и пассивов предприятия, проблема нахождения оптимальной структуры активов и пассивов предприятия далека от окончательного решения. Таким образом, требуется разработка новых подходов, способных сделать управление структурой активов и пассивов предприятия более научно обоснованным, в большей мере соответствующим потребности обеспечения высокой прибыльности деятельности с соблюдением требований финансовой устойчивости. До сих пор большинство отечественных монографий и учебников уделяют вопросу оптимизации структуры активов и пассивов недостаточное внимание.

За рубежом проблема оптимального управления структурой активов  и пассивов была сформулирована на рубеже 60 - 70х гг. XX века. Более того, именно западные ученые первыми разработали  совместный подход к управлению активами и пассивами предприятия. Тем не менее, несмотря на существующий значительный опыт зарубежных исследователей по выработке подходов эффективного управления структурой активов и пассивов предприятия, иностранные исследования не могут быть в полной мере применимы к условиям нашей страны.

Курсовая  работа направлена на повышение эффективности использования ресурсов предприятия, с одновременным удовлетворением требований поддержания приемлемого уровня риска и ликвидности, выработку универсальных критериев. При этом курсовая работа опирается на исследование накопленного российского опыта и выработку путей повышения эффективности управления активами и пассивами предприятия.

Современный уровень  разработки темы исследования в нашей  стране, а также наиболее важные тенденции развития взглядов на управления и оценке активами и пассивами предприятия показаны на основе работ отечественных экономистов, в значительной степени адаптировавших и развивавших зарубежный опыт оптимального управления структурой активов и пассивов предприятия: Баканов М.И., Шеремет А.Д.,Балабанов И.Т., Бочаров В.В.,Гаврилова С.С. Гиляровской Л.Т. Евстигнеев Е.Н., Ковалев В.В., Ефимова О.В., Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н., Лиференко Г.Н., Мельник М.В., Бердников В.В., Савицкая Г.В., Тронин Ю.Н.

Целью курсовой работы явился оценка активов и пассивов хозяйственной  деятельности предприятия промышленности.

Объектом исследования является финансовое состояние ООО «Гринвест»».

Предмет исследования —  оценка структуры активов и пассивов ООО «Гринвест», позволяющие обеспечить оптимальную комбинацию «доходность - ликвидность - риск».

Рабочая гипотеза исследования состоит в определении основных направлений оценки структуры активов и пассивов ООО «Гринвест», минимизации просроченной задолженности и ускорения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, определение рационального соотношения между собственным и заемным капиталом, освоение дополнительных источников финансирования инвестиционной деятельности российских предприятий.

В соответствии с данной гипотезой в работе были поставлены и решены следующие основные задачи:

- определение понятия и основных элементов оценки активами и пассивами предприятия;

- анализ структуры активов и пассивов ООО «Гринвест»;

- оценка возможности повышения качества пассивов ООО «Гринвест», в части снижения стоимости и повышения стабильности ресурсной базы;

- разработка рекомендаций оптимизации структуры активов и пассивов ООО «Гринвест»с использованием фактора эластичности ресурсов.

Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в работе. Достоверность научных выводов и практических рекомендаций основывается на теоретических и методологических положениях, сформулированных в исследованиях, а также на результатах разработанных методов и их сравнительного анализа с существующими аналогами. Информационная база исследования включает законодательные и нормативные акты Российской федерации, постановления Правительства РФ, инструктивные и статистические материалы, данные бухгалтерского учета, публикации российских и зарубежных исследователей.

Научная новизна работы. Исследование теоретических вопросов оценки структурой активов и пассивов предприятия, а также практическая значимость разработанных подходов привели к результатам, содержащим, по мнению автора, следующие элементы научной новизны:

1. Дано определение  активов и пассивов предприятия как двух взаимозависимых характеристик единого фонда средств, где структура пассивов характеризует условия его формирования, а структура активов — условия размещения.

2. Предложено понятие  нового вида риска - риска потери  актива и методика включения  величины данного риска в показатель  доходности активного инструмента,  что ведет к уменьшению количества  параметров при построении модели  эффективного управления активами и пассивами предприятия.

3. Введено понятие  реальной доходности активов  и разработана методика оценки  привлекательности активных инструментов  различного вида в увязке с  фактором налоговой нагрузки, использование  которой направлено на повышение чистой прибыли предприятия.

Значение полученных результатов для теории и практики состоит в том, что работа представляет собой самостоятельное исследование, а полученные в ходе работы выводы и рекомендации могут быть использованы в целях совершенствования управления активами и пассивами пердприятий.

Практическая ценность исследования состоит в том, что оно показало наличие незадействованных резервов в области повышения эффективности управления активами и пассивами предприятия, использование которых может базироваться на предлагаемых автором подходах.

 

1. Теоретические  основы оценки активов и пассивов предприятия

1. Сущность и задачи анализа активов и пассивов предприятия

Одним из основных направлений, с которого, по существу, начинается анализ финансового состояния, является общая его оценка в статике и динамике по данным бухгалтерского баланса.

В экономической литературе различают анализ баланса в широком  и узком смыслах.

Под анализом баланса  в узком смысле понимается формально-технический  анализ. Цель такого анализа – изучить соотношения статей баланса и их изменение в отрыве от общей экономической ситуации, складывающейся внутри анализируемого предприятия и вне его. При проведении такого анализа все внимание сосредоточено на показателях самого баланса, иная информация не рассматривается.

Цель анализа в широком  смысле – изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, которые он отражает. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация. В результате на основе оценки имущественного и финансового состояния предприятия формируется общее заключение о его финансовой устойчивости и эффективности бизнеса.

Анализ данных бухгалтерского баланса целесообразно начинать с оценки качественных изменений в составе и структуре имущества предприятия и его динамики. Суть анализа качественных изменений заключается в том, что за отчетный период изучаются изменения по статьям бухгалтерского баланса (рисунок 1).

Рисунок 1 – Качественные изменения статей бухгалтерского баланса предприятия

 

Анализ динамики имущества  предприятия позволяет сделать  ряд важных выводов, необходимых  как для оценки текущей финансово-хозяйственной  деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует детального анализа его причин: сокращение платежеспособного спроса на товары (работы, услуги) этого предприятия, появление конкурентов.

Анализируя увеличение имущества, необходимо учитывать влияние  переоценки основных средств. Наиболее сложно учесть влияние инфляции, однако без специальных корректировок затруднительно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием удорожания товаров под воздействием инфляции, либо оно показывает действительное расширение хозяйственной деятельности.

В общих чертах признаками положительного изменения баланса являются:

имущество в конце  отчетного года увеличилось по сравнению  с началом периода;

темпы прироста оборотных  активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

собственный капитал  предприятия превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

доля собственных средств  в оборотных активах должна быть более 10 %;

темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

 

2. Информационное обеспечение анализа активов и пассивов предприятия

 

Основным источником информации для анализа активов и пассивов предприятия является бухгалтерская отчетность.

В системе источников предприятия центральное место занимает форма № 1 «Бухгалтерский баланс». Данная форма баланса характеризует состояние хозяйственных средств с точки зрения их состава и источников формирования на определенную дату, представляя собой как бы фотографию мысленно приостановленного и зафиксированного на мгновение финансового и имущественного состояния предприятия.

Особенность бухгалтерского баланса  как финансового документа состоит  в том, что в нем сопоставляются имущество, права и обязательства (долги кредиторам). В случае, если имущество равно долгам, требования (права) и обязательства взаимно погашаются, а капитал имеет нулевое значение. Если имущество превышает долги, значит, в наличии имеются чистые активы или активы, не обремененные обязательствами. При недостатке имущества возникает дефицит.

Структура бухгалтерского баланса представлена схематически на рисунке 2.

Рисунок 2 – Структура бухгалтерского баланса

 

По статье «Нематериальные  активы» показывается их общая остаточная стоимость. В их состав входят: объекты  интеллектуальной собственности (товарный знак или знак обслуживания, программа для ЭВМ или база данных и другие); организационные расходы; деловая репутация; прочие.

По статье «Основные  средства» отражаются данные по основным средствам, как действующим, так  и находящимся на консервации  или в запасе по остаточной стоимости  в целом по предприятию. Расшифровка состава основных средств приводится в Приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

По статье «Незавершенное строительство» показывается стоимость  незаконченного строительства, осуществляемого как хозяйственным, так и подрядным способами, и другие затраты, связанные с осуществлением капитальных вложений.

По статье «Доходные  вложения в материальные ценности»  находит отражение стоимость  имущества, которое предприятие  собирается использовать для сдачи  в аренду, лизинг или прокат.

Статья «Долгосрочные финансовые вложения» – это вклады в уставные (складочные) капиталы других предприятий, в договоры о совместной деятельности и в ценные бумаги (акции, облигации и т. п.).

Статья «Отложенные  налоговые активы». Если расходы  в бухгалтерском учете признаются раньше, а доходы позже, то у предприятия образуются вычитаемые временные разницы. Умножив эти разницы на ставку налога на прибыль, получим величину, которая будет считаться отложенным налоговым активом.

По статье «Прочие  внеоборотные активы» отражаются другие средства и вложения, не нашедшие отражения в разделе I.

Во втором разделе  актива баланса «Оборотные активы»  выделяют подразделы, в которых затем  расшифровываются статьи, входящие в  эти подразделы.

По статье «Запасы» вначале  указывается общая сумма запасов, а затем по отдельным строкам баланса – остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, готовой продукции и товаров для перепродажи, тары и других материальных ценностей.

По статье «Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям» отражается сумма НДС по приобретенным  материальным ресурсам, основным средствам, нематериальным активам и другим ценностям, работам и услугам, подлежащая отнесению в установленном порядке в следующих отчетных периодах в уменьшение сумм налога для перечисления в бюджет или уменьшение соответствующих источников их покрытия (финансирования).