Теоретические и методические основы финансового анализа

 

 

Продолжение таблицы 1

1		2	3	4
Коэффициент маневренности собственных средств		К ман. = СОС / С соб.	______	Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими маневрировать
Коэффициент мобильности оборотных средств	К моб. = (Д +КФВ)/Оакт.		______		Он позволяет оценить удельный вес наиболее мобильных оборотных средств в общем их объеме
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	К авт.ист.= СОС/Из		______		Он показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	К обес.= СОС/Ом		0,6 – 0,8		Он показывает, какая часть запасов и затрат обеспечена собственными источниками формирования
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Коб.сос.=(Особ.-Иакт.)/ Оакт.		> 0,1		Используется для характеристики наличия собственных оборотных средств
Коэффициент накопления (темп амортизации)	Киз.= (Иос.+ Ина) / (Fос.+ Fна)		______		Показывает степень изношенности основных средств и нематериальных активов

 

 

 

Продолжение таблицы 1

1		2	3	4
Коэффициент реальной стоимости производственных фондов в имуществе предприятия	Кпр.ф.= (Fос.ост.+ Fпроиз.зап.+ Fнп)/ Бакт.		> 0,5		Он показывает долю производственных фондов, оцененных в реальной стоимости, в составе имущества предприятия.
Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия	К ос = Fос.ост /Б акт.		> 0,3		Показывает долю основных средств в составе имущества предприятия в их реальной оценке.

 

Таким образом, рассчитав относительные показатели, можно уточнить сделанные ранее выводы. Коэффициенты распределения позволят определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей, а коэффициенты координации – выразят отношения разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл. Все это позволит составить полное представление о финансовом состоянии предприятия.

1.4 Информационное обеспечение  финансового анализа

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния, как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для:

• принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики;
• оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;
• оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования.

Обеспечение этих требований основывается на одном из важнейших принципов подготовки бухгалтерской отчетности — принципе соответствия вложенной и востребованной информации. Суть данного принципа заключается в следующем:

• бухгалтер, подготавливающий отчетные данные, должен представлять себе необходимость и полезность для анализа и принятия управленческих решений тех или иных данных и отразить их в данной отчетной форме (собственно отчет);
• руководитель как пользователь отчетности должен понимать, что нужные для него данные включены в отчет и потому могут быть им востребованы.

Что касается субъекта анализа, то до настоящего времени наиболее широко распространена концепция, согласно которой аналитик — это человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические записки (отчеты, доклады, выводы, комментарии) для руководства, т. е. линейных руководителей различного ранга, обладающих правом принятия управленческих решений. Вероятно, такой подход был оправдан в прежние годы, поскольку линейные руководители были существенно ограничены в проведении многовариантных аналитических расчетов временным параметром и имеющимися в их распоряжении техническими счетными средствами (точнее отсутствием таковых). Следствие такого положения — полная неспособность некоторого числа линейных руководителей понять содержание основных отчетных форм, взаимосвязи между ними, принципы формирования и экономический смысл ряда приводимых в них показателей, возможности использования их в финансовом анализе.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результаты выполненных формализованных аналитических процедур не являются или по крайней мере не должны являться единственным и безусловным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Они в некотором смысле — «материальная основа» управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения. Причем в некоторых случаях нематериальные компоненты могут иметь основополагающее знание.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедура процессе принятия управленческих решений накладывает естественный отпечаток как на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния: они не могут быть раз и навсегда жестко заданными, но, напротив, должны корректироваться как по форме, так и по существу, а дискретность такой корректировки — случайная величина. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован. В процессе финансового анализа применяются различные приемы, методы и модели.

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен прежде всего собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс (форма № 1). Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.

Форма № 2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величины бухгалтерской (балансовой) прибыли или убытка и слагаемые этого показателя.

Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов предприятия, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступления и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Возможно использование информации, представленной и в других отчетах, например, формах № 3 и 5.

От правильно сформированной информационной базы зависит эффективность исследования и достоверность результатов полученных  в ходе анализа. Кроме того, для повышения эффективности анализа необходимо четко представлять сущность и задачи анализа финансового состояния.

 

2. Анализ финансового состояния  ООО «ПКП «Ярмельсервис»

2.1 Характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью Производственно-коммерческое предприятие «Ярмельсервис» учреждено в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений в акционерные общества» от 1 июля 1992 года № 721.

У предприятия существует Даниловский филиал, который был образован в 1998 г. В соответствии с Положением о филиале он ведет самостоятельно бухгалтерский и налоговый учет с составлением баланса и всех форм отчетности. Филиал действует от имени Общества, на основании утвержденного им Положения. Директор Филиала действует по доверенности, выданной Обществом, в соответствии с законодательством РФ.

Общество осуществляет свою деятельность в целях извлечения прибыли на основе удовлетворения спроса на его продукцию, работы и услуги.

В соответствии с целями общества, основными видами его деятельности являются:

- хранение зерна, круп, муки;

- закупка, приемка, подработка, реализация  зерна, сортовых семян, травяной  муки, сена;

- размещение и реализация муки, крупы, комбикорма, отрубей и другой продукции;

- оказание услуг населению;

- производство товаров народного  потребления;

- торгово-закупочная деятельность.

Учредительный договор ООО ПКП «Ярмельсервис» содержит:

1. Общие положения (название организации, с кем заключается договор).

2. Фирменное наименование и местонахождение.

3. Уставный капитал.

4. Дополнительные вклады (передача, увеличение).

5. Ответственность за нарушение  обязанностей.

6. Условия и порядок распределения  прибыли (определяется решением общего собрания).

7. Состав органов управления (общее  собрание и директор).

8. Порядок выхода участников  из общества.

9. Внесение изменений и дополнений (обязательно регистрируются через  налоговый орган).

10. Хранение настоящего договора (по месту нахождения исполнительного органа).

11. Состав.

В ООО ПКП «Ярмельсервис» доли между учредителями (9 человек) являются равными и в течение 6 месяцев они должны внести свою долю в уставный капитал.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных в п. 1.3.2 коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия (табл. 2).

Данные, представленные в таблице 2 показывают, что по наиболее ликвидным средствам наблюдается недостаток средств.

Недостаток в наиболее ликвидных средствах может быть покрыт средствами со средней степенью ликвидности.

 

Таблица 2

Код	Активы	Сумма, тыс. руб.		Код	Пассивы	Сумма, тыс. руб.		Излишек (+), недостаток (-)		в % к итогу баланса
		на начало года	на конец года			на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
А1	Наиболее ликвидные активы	220	424	П1	Наиболее срочные обязательства	4923	8711	-4703	-8287	-24,9	-41,6
А2	Активы средней степени ликвидности	12656	13067	П2	Краткосрочные обязательства	8238	7871	4418	5196	23,4	26,1
А3	Медленно реализуемые активы	3689	4049	П3	Долгосрочные обязательства	0	0	3689	4049	19,5	20,3
А4	Неликвидные активы	2341	2383	П4	Постоянные пассивы	5745	3341	-3404	-958	-18,0	-4,8
	Баланс	18906	19923		Баланс	18906	19923	0	0	Х	Х