Анализ бухгалтерской отчетности

 

Таким образом по результатам расчета в таблице   видно, что на конец  анализируемого периода  согласно методике  - существует несбалансированность, т.е.  все показатели отрицательные.

Рисунок   - Динамика дефицитов и излишков баланса (функциональный  подход)  ОАО "УМЗ"

Таблица  - Предельный анализ дефицитов и излишков  (имущественный подход) ОАО "УМЗ"

Расчет	Значения	Вывод
1	2	3
Прирост П4 - Прирост А4	65656	Улучшение
Прирост А3 - Прирост П3	-11196	Ухудшение
Прирост А2 - Прирост П2	-228027	Ухудшение
Прирост А1 - Прирост П1	-197230	Ухудшение

 

Предельный анализ ликвидности баланса показывает ухудшение второго, третьего и четвертого соотношений, что приводит к увеличению дефицита высоколиквидных активов относительно кредиторской задолженности.

С учетом этих двух методик можно утверждать, что анализируемое предприятие имеет чрезмерную кредиторскую задолженность, которая выступает преобладающим источником финансирования деятельности ОАО

 

 

"УМЗ", что безусловно, достаточно рискованно, особенно если среди кредиторов нет  аффилированных лиц или надежных партнеров, однако это маловероятно.

Далее для анализа ликвидности производится расчет коэффициентов ликвидности.

 

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

 

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4
• перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4

 

• недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4
• баланс не ликвиден:А4=>П4

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле: К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой  ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле: К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:              К = А1 / (П1 + П2)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется  использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:                                                 К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

 

K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:                                                                                K = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)]

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения.

 

Таблица 15 – Коэффициенты ликвидности организации

 

Показатель и его значение	Рекомендуемое значение	Года
		2012	2011	2010
1	2	3	4	5
Коэффициент  текущей ликвидности	1 - 2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,1	0,2	0,4
Коэффициент критической ликвидности	0,8-1	0,8	1,1	1,3
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2	2,1	2,0	2,3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5.Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» ОАО «Утёс»

 

 

Стабильное функционирование предприятия в условиях рынка определяется его финансовым результатом.

Качественный и своевременный анализ финансового результата деятельности общества является основой для выявления наиболее уязвимых и слабых аспектов деятельности Общества, дает возможность усиления корпоративного контроля, а также определения ключевых направлений деятельности Общества.

Таблица 16 – Анализ динамики и состава прибыли ОАО "Утес"

№ п/п	Показатель	Год		Отклонение (гр.1-гр.2)	Темп роста в %
		2012 год	2011 год
1	2	3	4	5	9
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг)	2160304	2428270	267966	89,0
2	Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг)	(2051400)	(2236659)	(-185259)	91,7
3	Валовая прибыль (п.1-п.2)	108904	191611	-82707	56,8
4	Коммерческие расходы	16077	17675	-1598	91
5	Доходы от участия в других организациях	227	404	-177	56,2
6	Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2-.п4-п.5)	92827	173936	-81109	53,4
7	Операционные доходы	874	3358	-2484	26,0
8	Операционные расходы	294	397	-103	74,1
9	Внереализационные доходы	90441	118160	-27719	76,5
10	Внереализационные расходы	114656	163947	-49291	69,9
11	Прибыль (убыток) до налогообложения(п.6+п.7-п.8+п.9+п.10+п.11+п.12-п.13)	69419	131514	-62095	52,8
12	Налог на прибыль и другие обязательные платежи	(22031)	(21841)	190	100,9
13	Изменение отложенных налоговых обязательств	(1828)	(8203)	6375	22,3
14	Изменение отложенных налоговых активов	8223	(25)	8198	32892
15	Прочее	(593)	(3816)	3223	15,5
16	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	53190	97629	-44439	54,5

 

Для более полной характеристики деятельности предприятия за анализируемый период проведем анализ экономического потенциала организации. Экономический потенциал - обобщающий показатель, характеризующий эффективность деятельности организации. Экономический потенциал организации наращивается, если выполняется условие:

Трп > Трв > Трс                                                                              (7)

2012 год

56,8  <   89,0   <91,7

При выполнении условии неравенства (7) темп изменения прибыли превышает темп изменения выручки от реализации продукции и темп изменения себестоимости. Необходимость такого условия для наращивания экономического потенциала вытекает из формулы:

П = В - С                                                                                          (8)

где П - прибыль от реализации; В - выручка от реализации;

С - себестоимость реализованной продукции.

В нашем случае соотношение не соблюдается и поэтому говорить о росте экономического потенциала анализируемого предприятия не приходится.

Далее проведу анализ рентабельности  ОАО «Утёс»  среди показателей рентабельности особое внимание заслуживает три показателя рентабельности: 

• рентабельность продаж (маржа), назначение которой оценивать выгодность производимой продукции;
• рентабельность активов, по которым можно судить об эффективности

использования активов и о кредитоспособности предприятия;

• рентабельность собственного капитала, которые характеризуют инвестиционную привлекательность предприятия.

 

 

Таблица 17 - Основные показатели рентабельности ОАО «Утёс» 

Наименование показателя	Способ расчета	Года,%		Отклонение +,-
		2012	2011
1	2	3	4	5
Рентабельность продаж		4,3	7,2	-2,9
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности		5,0	7,9	-2,9
Чистая рентабельность		2,5	4,0	-1,5
Экономическая рентабельность		4,0	8,1	-4,1
Рентабельность собственного капитала		6,3	12,4	-6,1
Валовая рентабельность		5,0	7,9	-2,9
Затратоотдача		4,5	7,8	-3,3
Рентабельность перманентного капитала		6,1	12,1	-6
Коэффициент устойчивости экономического роста		6,3	12,4	-6,1