Анализ динамики и структуры баланса ОАО «Бежицкий хлебокомбинат»

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов выше нормы, средний темп прироста 12,25%. Уровень рентабельности продаж по сравнению с 2010 годом упал и в 2012 году достиг уровня 4,25%, средний темп снижения 37,39%.

Расчеты коэффициентов представлены в табл. 2.1.

 

Таблица 2.1 Оценка финансового положения методом экспресс-анализа

Показатель	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Средний темп прироста, %	Норма коэффициента
1. Коэффициент текущей платежеспособности	1,9811	1,7869	1,1115	-23,8	≥2
2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом	0,25	0,407	0,065	-10,74	≥0,3
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	7,254	10,17	8,57	12,25	≥2,0
4. Рентабельность продаж, %	10,85	6,96	4,25	-37,39	≥20%

 

Рисунок 2.1 – Динамика коэффициентов при оценке финансового состояния экспресс методом

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности, так как коэффициент текущей платежеспособности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом не соответствуют норме.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по следующей формуле:

где Л1 и Л0 – соответственно коэффициенты текущей ликвидности на конец и на начало отчетного периода;

Лн – норматив по коэффициенту текущей ликвидности, равен 2,0;

Т – отчетный период, мес.;

6 – период восстановления платежеспособности предприятия, мес.

Норматив по коэффициенту восстановления платежеспособности установлен не менее 1,0.

При расчете этого коэффициента  установлено, что он получился меньше1, а это означает, что предприятие не восстановит свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев.

Таким образом, можно дать предварительную оценку финансового положения предприятия. Финансовое состояние предприятия  неудовлетворительное, а структура его баланса нерациональная.

 

2.2 Анализ динамики имущества организации и источников его формирования

 

Средний темп прироста имущества предприятия и источников его формирования составил 22,43%.

Имущество предприятия и его источники в период 2010-2012гг. увеличились с 99464 тыс.руб. до 147504 тыс.руб. Общий прирост составил 48040 тыс.руб.

Прирост имущества происходит как в 2011 году, так и в 2012 году приходится на 2011 год (+9797 тыс.руб.)

У предприятия активы представлены внеоборотными и оборотными активами.

Средний темп прироста внеоборотных активов составил 30,01%, средний темп прироста оборотных активов составил 13,36%.

В состав внеоборотных активов входят:

- основные средства, прирост  38457 тыс.руб., средний темп прироста 34,28%;

- отложенные налоговые активы, снижение на 20, темп снижения 7,24%;

- показатели долгосрочных финансовых вложений не изменились за период 2010-2012;

- прочие внеоборотные активы, снижение на 2100 тыс.руб., средний темп снижения 15,62%;

Общий прирост оборотных активов за анализируемый период составил 11703 тыс.руб., в том числе: запасы - 556 тыс.руб. (средний темп прироста 1,65%), НДС - 294 тыс.руб. (средний темп снижения 5,39%), дебиторская задолженность + 12350 тыс.руб. (средний темп прироста 38,33%), краткосрочные финансовые вложения  +1230 тыс.руб., денежных средства и денежные эквиваленты -1027 (средний темп прироста 1,12%).

По источникам формирования имущества предприятия следует отметить рост собственного капитала на 26398 тыс.руб. (средний темп прироста 19,9%).

Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения:

- нераспеделенной прибыли + 2398 тыс.руб. (23,54%).

Переоценка внеоборотных активов и другие показатели не изменились.

Долгосрочные обязательства за анализируемый период снижены на  9287 тыс.руб. (-22,49%); краткосрочные обязательства увеличились на  30929 тыс.руб. (52,24%).

Снижение долгосрочных обязательств произошло за счет того тчо заменые средства отсутствовали в 2011 и 2012 году.  Прочие долгосрочные обязательства за период увеличены на 878 тыс.руб. (32,47%).

В составе краткосрочных обязательств наблюдается увеличение по всем статьям.

Величина заемных средств увеличена на 15295 тыс.руб. (500,9%),  кредиторская задолженность увеличилась на 13554 тыс.руб. (30,69%).

Прирост оценочных обязательства составил 2080 тыс.руб. (26,94%).

Анализ  динамика стоимости имущества и его источников представлен в табл. 2.2.

 

Таблица 2.2 Анализ динамики стоимости имущества организации и источников его формирования за 2010-2012 гг.

Статья актива баланса	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Изменения (+,-), тыс.руб.			Средний темп прироста, %
				2011/2010	2012/2011	2012/2010
Актив (стоимость имущества)	99464	109261	147504	9797	38243	48040	22,43
1. Внеоборотные активы, всего	53064	65065	89401	12001	24336	36337	30,01
в том числе:
Основные средства	48800	59520	87257	10720	27737	38457	34,28
Финансовые вложения	50	50	50	0	0	0	0
Отложенные налоговые активы	132	108	112	-24	4	-20	-7,24
Прочие внеоборотные активы	4082	5387	1982	1305	-3405	-2100	-15,62
2. Оборотные активы, всего	46400	44196	58103	-2204	13907	11703	13,36
в том числе:				0	0	0
2.1. Запасы, всего	22985	17858	22429	-5127	4571	-556	1,65
2.2. НДС по приобретенным ценностям	516	840	222	324	-618	-294	-5,39
2.3. Дебиторская задолженность всего,	13557	19452	25907	5895	6455	12350	38,33
2.4. Финансовые вложения			1230	0	1230	1230
2.5. Денежные средства и денежные  эквиваленты	9342	6046	8315	-3296	2269	-1027	1,12
Пассив (источники финансирования имущества)	99464	109261	147504	9797	38243	48040	22,43
3. Собственный капитал, всего	61120	77915	87518	16795	9603	26398	19,9
в том числе:
Уставный капитал	96	96	96	0	0	0	0
Соб. акции, выкупл.
Переоценка ВА	4282	4282	4282	0	0	0	0
Добавочный капитал	4934	4934	4934	0	0	0	0
Резервный капитал	800	800	800	0	0	0	0
Прибыль	51008	67803	77406	16795	9603	26398	23,54
4. Долгосрочные обязательства, всего	11343	1445	2056	-9898	611	-9287	-22,49
в том числе:
Заемные средства	10165			-10165	0	-10165	-100
Отложенные налоговые обязательства	1178	1445	2056	267	611	878	32,47
5. Краткосрочные обязательства, всего	27001	29901	57930	2900	28029	30929	52,24
в том числе:
5.1. Заемные средства		2545	15295	2545	12750	15295	500,9
5.2. Кредиторская задолженность, всего	23421	22187	36975	-1234	14788	13554	30,69
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства	3580	5169	5660	1589	491	2080	26,94

 

 

 

 

 

Рисунок 2.2 – Динамика имущества и его источников за период 2010-2012 гг.

 

2.3 Анализ структуры имущества организации и ее финансовых ресурсов

 

Анализ структуры имущества и ее финансовых ресурсов представлен в табл. 2.3.

Имущество предприятия на 60,6% представлено внеоборотными средствами и на 39,4% оборотными активами.

За анализируемый период доля внеоборотных активов увеличена  с 53,3 % до 60,6%.

Основной удельный вес в составе внеоборотных активов занимают основные средства (средний удельный вес 93,7%).

Наибольшую долю в  составе оборотных активов занимают запасы (средний удельный вес составляет 42,83%). Дебиторская задолженность немного меньше 39,7%; финансовых вложений (0,7%); денежных средств (16,03%).

Критерием достаточности денежных средств на счетах и в кассе предприятия является коэффициент срочной платежеспособности, по нормативам которого установлено, что денежных средств на счетах предприятия должно быть не менее 20% от краткосрочных обязательств, а это значит, что примерная их доля в составе оборотных активов составит 25%.

Нормальный уровень расчетов с дебиторами не должен превышать 15% от оборотных средств. При нормальной работе предприятия срок кредитования дебиторов «товарными ссудами», как правило, не превышает 1-2 месяца.

Выявленные отклонения свидетельствуют о нерациональной структуре оборотных активов предприятия, а это, в свою очередь, отразится на платежеспособности предприятия.

При обосновании выводов по структуре пассива следует учитывать, что положительно оценивается значительная доля собственного капитала (не менее 50 %) в составе источников формирования имущества предприятия и ее рост в динамике. Предприятия с высокой долей собственного капитала считаются наиболее состоятельными и надежными с точки зрения финансовой устойчивости.

Средний уровень собственного капитала составил 64%.

Основная доля в составе собственного капитала приходится на нераспределенную прибыль (86,3%) и добавочный капитал (6,67%) .

Доля долгосрочных обязательств составляет 4,7 %, из которых 29,87% приходится на заемные средства; 70,13% на отложенные налоговые обязательства.

Доля краткосрочных обязательства 31,27%, из которых 11,63% приходится на займы и кредиты; 74,9% на кредиторскую задолженность; 13,47% на оценочные обязательства.

С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешнего финансирования считается, что доля краткосрочных обязательств в валюте баланса не должна превышать 40%.

Соотношение заемных и собственных источников имущества предприятия является фактором финансовой устойчивости предприятия.

Структуру источников имущества предприятия следует признать рациональной.

 

 

Таблица 2.3 Анализ структуры имущества организации и ее финансовых ресурсов за 2010-2012 гг.

 

Статья актива баланса	На 31.12.2010		На 31.12.2011		На 31.12.2012		Изменение уд.вес, %		Средний уд. вес за период, %
							2011/2010	2012/2011
	тыс руб	уд вес %	тыс руб	уд вес %	тыс руб	уд вес %
Актив (стоимость имущества)	99464	100	109261	100	147504	100	х	х	х
1. Внеоборотные активы, всего	53064	53,3	65065	59,6	89401	60,6	6,3	1	57,83
в том числе:
Основные средства	48800	92	59520	91,5	87257	97,6	-0,5	6,1	93,7
Финансовые вложения	50	0,1	50	0,1	50	0,1	0	0	0,1
Отложенные налоговые активы	132	0,2	108	0,2	112	0,1	0	-0,1	0,17
Прочие внеоборотные активы	4082	7,7	5387	8,3	1982	2,2	0,6	-6,1	6,07
2. Оборотные активы, всего	46400	46,7	44196	40,4	58103	39,4	-6,3	-1	42,17
в том числе:
2.1. Запасы, всего	22985	49,5	17858	40,4	22429	38,6	-9,1	-1,8	42,83
2.2. НДС по приобретенным ценностям	516	1,1	840	1,9	222	0,4	0,8	-1,5	1,13
2.3. Дебиторская задолженность всего,	13557	29,2	19452	44	25907	44,6	14,8	0,6	39,27
2.4. Финансовые вложения		0		0	1230	2,1	0	2,1	0,7
2.5. Денежные средства и денежные эквиваленты	9342	20,1	6046	13,7	8315	14,3	-6,4	0,6	16,03
Пассив (источники финансирования имущества)	99464	100	109261	100	147504	100	х	х	х
3. Собственный капитал, всего	61120	61,4	77915	71,3	87518	59,3	9,9	-12	64
в том числе:
Уставный капитал	96	0,2	96	0,1	96	0,1	-0,1	0	0,13
Соб. акции, выкупл.		0		0		0	0	0	0
Переоценка ВА	4282	7	4282	5,5	4282	4,9	-1,5	-0,6	5,8
Добавочный капитал	4934	8,1	4934	6,3	4934	5,6	-1,8	-0,7	6,67
Резервный капитал	800	1,3	800	1	800	0,9	-0,3	-0,1	1,07
Прибыль	51008	83,5	67803	87	77406	88,4	3,5	1,4	86,3
4. Долгосрочные обязательства, всего	11343	11,4	1445	1,3	2056	1,4	-10,1	0,1	4,7
в том числе:
Заемные средства	10165	89,6		0		0	-89,6	0	29,87
Отложенные налоговые обязательства	1178	10,4	1445	100	2056	100	89,6	0	70,13
5. Краткосрочные обязательства, всего	27001	27,1	29901	27,4	57930	39,3	0,3	11,9	31,27
в том числе:
5.1. Заемные средства		0	2545	8,5	15295	26,4	8,5	17,9	11,63
5.2. Кредиторская задолженность, всего	23421	86,7	22187	74,2	36975	63,8	-12,5	-10,4	74,9
Доходы будущих периодов						0
Оценочные обязательства	3580	13,3	5169	17,3	5660	9,8	4	-7,5	13,47