Анализ динамики и структуры баланса ОАО «Бежицкий хлебокомбинат»

 

Рисунок 2.3 – Структура имущества на 31.12.10

Рисунок 2.4 – Структура имущества на 31.12.11

Рисунок 2.5 – Структура имущества на 31.12.12

Рисунок 2.6 - Структура источников формирования имущества на 31.12.10

Рисунок 2.7 - Структура источников формирования имущества на 31.12.11

Рисунок 2.8 - Структура источников формирования имущества на 31.12.12

3. Анализ платежеспособности организации

 

3.1 Анализ платежеспособности методом коэффициентов

 

Платежеспособность – способность организации своевременно и в полном объеме расплатится по своим обязательствам за счет оборотных активов, срок превращения в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Управление платежеспособностью организации является одним из направлений финансового менеджмента и антикризисного управления.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитается ряд коэффициентов по форме № 0710001 «Бухгалтерский баланс».

Коэффициент общей платежеспособности:

 

Коэффициент текущей платежеспособности (покрытия):

 

Коэффициент критической платежеспособности (промежуточной):

 

Коэффициент срочной платежеспособности:

  

Коэффициент абсолютной платежеспособности:

 

Рассчитанные коэффициенты представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1. Коэффициенты платежеспособности

Показатель	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Средний темп прироста, %	Норма коэффициента
Коэффициент общей платежеспособности	2,59	3,49	2,46	2,46	не менее 3
Коэффициент текущей платежеспособности (покрытия)	1,72	1,48	1,00	-23,07	не менее 2
Коэффициент критической платежеспособности (промежуточной)	0,85	0,85	0,61	-13,84	от 0,7 до 1,0
Коэффициент срочной платежеспособности	0,35	0,20	0,16	-30,04	от 0,2 до 0,7
Коэффициент абсолютной платежеспособности	0,35	0,20	0,14	-35,29	более 0,2

 

Рисунок 3.1 - Динамика коэффициентов платежеспособности за 2010-2012 г.

Коэффициенты платежеспособности не соответствуют нормативным значениям, динамика отрицательная.

У коэффициента общей платежеспособности средний темп прироста 2,46%. При нормативе 3, значение коэффициента общей платежеспособности составило 2,46.

Коэффициент текущей платежеспособности, коэффициент критической платежеспособности также ниже нормы.

Коэффициент критической платежеспособности составил 0,61 при нижней границе нормы 0,7.

Наблюдается снижение и по коэффициенту  срочной платежеспособности (до 0,16 в 2012 году) и абсолютной платежеспособности (до 0,14 в 2012 году).

Таким образом, рассчитанные коэффициенты платежеспособности, подтвердили ранее сделанные выводы о возможных проблемах с платежеспособностью предприятия.

 

3.2 Анализ общей платежеспособности

 

Для оценки текущей платежеспособности построим баланс текущей ликвидности, для этого все статьи Ф. № 0710001 разделим на группы, одинаковые по срокам реализуемости и погашаемости. В некоторых группах, где сумма активов превышает сумму обязательств, ликвидность будет положительная. В других группах, где сумма активов меньше суммы обязательств, ликвидность будет отрицательная.

Для того чтобы построить баланс текущей ликвидности, необходимо в активе и пассиве Ф. № 0710001 выделить по 4 группы:

Актив:

1-я группа. Высоколиквидные активы (ВЛА).

2-я группа. Быстрореализуемые активы (БРА).

3-я группа. Легкореализуемые активы (ЛРА).

4-я группа. Труднореализуемые активы (ТРА).

При построении баланса текущими ликвидными активами располагают в порядке возрастания сроков реализуемости.

Пассив:

1-я группа. Наиболее срочные обязательства (НСО). 

2-я группа. Краткосрочные обязательства (КО).

3-я группа. Долгосрочные обязательства (ДО).

4-я группа. Постоянные пассивы (ПП).

В табл. 3.2 представлен баланс общей платежеспособности.

Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

ВЛА ≥ НСО

БРА ≥ КО

ЛРА ≥ ДО

ТРА < ПП

Если не выполняется одно из первых трех неравенств, то это может свидетельствовать о нарушении ликвидности баланса. Необходимо подчеркнуть, что нехватка средств по одной группе активов не возмещается их излишком по другой группе, поскольку возмещение допустимо лишь по стоимости и менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Текущая ликвидность определяется путем сравнения первых двух групп активов (наиболее ликвидные активы и быстрореализуемые активы) с соответствующими группами пассивов (наиболее срочные обязательства и  краткосрочные пассивы). Данный показатель характеризует  организацию, как  платежеспособную или неплатежеспособную на момент осуществления анализа. Перспективная ликвидность определяется сравнением третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемые активы и долгосрочные обязательства) и показывает прогноз платежеспособности организации. Сравнение четвертой группы активов и пассивов (трудно реализуемые активы и собственный капитал) показывает, насколько финансово устойчива организация.

По формуле по каждой группе  активов и пассивов выявляют платежный излишек или недостаток

 

ПИi=Аi – Пi ,                                                                                           (2)

 

где:  ПИi – платежный излишек или недостаток;

Аi – величина активов i-ой группы;

Пi – величина пассивов i-ой группы.

 

Данный показатель рассчитывается как на начало, так и на конец периода, в котором проводится анализ. Таким образом, прослеживается динамика уровня ликвидности баланса.

В таблице 3.3 представлен баланс срочной платежеспособности (ликвидности)

 

 

 

Таблица 3.2 Баланс общей платежеспособности

 

Актив	2010, тыс.руб.	2011, тыс.руб.	2012, тыс.руб.	Пассив	2010, тыс.руб.	2011, тыс.руб.	2012, тыс.руб.	Платежный излишек (+) недостат. (-), тыс. руб.			ПИ или ПН, в % к величине итога группы
								2010	2011	2012	2010	2011	2012
1. ВЛА	9342	6046	9545	1. НСО	13500,5	14950,5	28965	-4158,5	-8904,5	-19420	-44,51	-147,28	-203,46
финансовые вложения (стр. 1240)				краткосрочные обязательства (стр. 1500 50%)
денежные средства (стр. 1250)
2. БРА	13557	19452	25907	2. КО	16903,4	15384	29581,8	-3346,4	4068	-3674,8	-24,68	20,91	-14,18
дебиторская задолженность (стр. 1230)				краткосрочные обязательства (стр. 1500 50%)
				долгосрочные обязательства (стр. 1400 30%)
3. ЛРА	23501	18698	22651	3. ДО	18900,7	20930,7	40551	4600,3	-2232,7	-17900	19,57	-11,94	-79,03
запасы (стр. 1210 + 1220)				долгосрочные обязательства (стр. 1500 70%)
4. ТРА	53064	65065	89401	4. ПП	61120	77915	87518	8056	12850	-1883	13,18	16,49	-2,15
внеоборотные активы (стр. 1100)				собственный капитал (стр. 1300)
Баланс	99464	109261	147504	Баланс	110424,6	129180,2	186615,8	5151,4	5780,8	-42877,8	-36,44	-121,81	-298,82

 

Таблица 3.3. Баланс срочной платежеспособности

 

Высоколиквидные активы	2010, тыс.руб.	2011, тыс.руб.	2012, тыс.руб.	Наиболее срочные обязательства	2010, тыс.руб.	2011, тыс.руб.	2012, тыс.руб.
1. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	1230	1. Сумма задолженности перед поставщиками, по которой подошел срок оплаты по договорам	23421	22187	36975
2. Денежные средства и денежные эквиваленты	9342	6046	8315	2. Сумма кредитов банков, подлежащих погашению в отчетном месяце	0	2545	15295
Итого высоколиквидных активов	9342	6046	9545	3. Сумма займов, подлежащих погашению в отчетном месяце	0	0	0
Платежный недостаток, %	-150,71	-309,06	-447,62	4. Сумма процентов по кредитам и займам	0	0	0
Погашение срочных обязательств (коэффициент срочной ликвидности)	0,35	0,20	0,16	Итого срочных обязательств	23421	24732	52270
				Платежный недостаток	-14079	-18686	-42725

 

По данным таблицы 3.2 платежный излишек наблюдался в 2010 году по легкореализуемым (19,57%) и труднореализуемым активам (13,18%); в 2011году по быстрореализуемым активам и трудно реализуемым активам, он составил 20,91 % и 16,49% соответственно. По все неравенствам в 2012 гг. платежный недостаток.

Платежный недостаток в 2010 году составил 36,44%; в 2011 году 121,81%; в 2012 году 298,82%.

Но балансу срочной ликвидности также наблюдается недостаток в течение всего исследуемого периода.

В 2012 году платежный недостаток достигает уровня 42725 тыс.руб.

Таким образом, баланс предприятия признан не ликвидным.

 

 

4. Анализ финансовой устойчивости организации

 

4.1  Анализ финансовой устойчивости организации методом коэффициентов

 

Финансовая устойчивость это - способность организации финансировать свою деятельность за счет собственных источников, а также иметь возможность привлекать финансовые ресурсы с рынка капитала в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов. Анализ необходимо начинать с оценки динамики основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации.

Финансовая устойчивость оценивается по двум направлениям:

1) При  помощи абсолютных показателей

2) При  помощи финансовых коэффициентов

Абсолютные показатели характеризуют обеспеченность текущей производственной деятельности собственными источниками финансирования, т.е. насколько предприятие формирует производственные запасы и осуществляет производственные затраты за счет собственного оборотного капитала.

Для этого рассчитывают три показателя обеспеченности запасов товарно-материальными ценностями (ТМЦ) различными источниками их финансирования. В результате может получиться 4 ситуации:

1) Предприятие  считается абсолютно устойчивым  при наличии излишка или равенства  по всем 3м показателям. Такие  предприятия финансируются банками на любых выгодных для них условиях, за них может идти борьба между банками.

2) Нормальная  устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. Определяется при наличии недостатка по первому показателю и равенства или излишка по второму и 3му. Такие предприятия кредитуются банками на обычных условиях с обеспечением или залогом.

3) Неустойчивое  финансовое состояние, вызывающее  нарушение платежеспособности, но сохраняющее возможность восстановить равновесие за счет дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных ресурсов с рынка капитала складывается при следующих обстоятельствах: недостаток по первому и второму показателю и равенство или излишек по 3му показателю. Кредитуется банками, рассматриваются условия, качества залога, оценивается рыночная стоимость на перспективу.