Анализ финансового состояния ОАО "ТомскНИПИнефть"

Смысл экспресс-анализа  заключается в отборе небольшого количества наиболее существенных и  сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком.

Экспресс-анализ может  завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансового  состояния, цель которого заключается  в более подробной характеристике имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Таким образом, детализированный анализ финансового состояния конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом следует заметить, что степень детализации зависит от желания аналитика [12].

В общем виде программу  проведения детализированного анализа  финансового состояния предприятия  можно представить следующим  образом (рис. 1).

 

Рис. 1 - Программа детализированного анализа финансового состояния предприятия

 

Основные элементы и  взаимосвязь этапов проведения анализа  финансового состояния по методике Селезневой Н.Н., Ионовой А.Ф. можно  представить в виде следующей  схемы (рис. 2):

 

Рис. 2 - Схема проведения анализа финансового состояния предприятия по методике Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф.

Одной из наиболее известных  в нашей стране методик анализа  финансового состояния является методика, предложенная вице-президентом  Аудиторской палаты России, членом Президиума методологического Совета по бухгалтерскому учету Минфина РФ, А. Д. Шереметом. Данная методика анализа финансового состояния предприятия предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она состоит из следующих основных аналитических блоков (рис. 3). Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия [13].

 

Рис. 3 - Структура анализа  финансового состояния по Шеремету А.Д.

 

Таким образом, методика А.Д. Шеремета является наиболее удачной  методикой анализа финансового состояния так как «получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров» дает достаточно объективную и точную картину финансового состояния предприятия [14].

Кроме значительного  числа различных критериев показателей оценки финансового состояния предприятия, существуют и официально утвержденные показатели. Так, Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий были утверждены следующие показатели для определения неудовлетворительности структуры баланса предприятия: 1) коэффициент текущей ликвидности; 2) коэффициент обеспеченности собственными средствами; 3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В целях обеспечения  единого методического подхода  Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 также были введены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций», устанавливающие порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Бухгалтерская  отчетность как информационная база финансового состояния предприятия

Бухгалтерские отчеты являются важнейшей основой  финансового анализа. Перед тем  как приступить к их обработке  и фундаментальному анализу содержащейся в отчетности информации, аналитик должен серьезно изучить методику расчета отдельных статей.

Если финансовый аналитик выводит расчетные показатели, не обладая глубоким знанием проблематики, просто «по инструкции», основываясь на приведенных в бухгалтерских отчетах цифрах и не пытаясь понять, что за этими цифрами скрывается, то такой поверхностный подход может привести к неправильной оценке, ошибочным заключениям и, возможно, к принятию неверных решений. Каждый аналитик должен иметь это в виду и сделать все для того, чтобы избежать ошибочных выводов, сделанных в результате переоценки или недооценки определенных данных.

Безусловно, бухгалтерские  отчеты представляют собой основное сырье для анализа расчетных  показателей, однако нельзя не отменить и некоторые слабые стороны в  их содержании и в используемых при их подготовке бухгалтерских методиках.

Баланс не отражает точную стоимость предприятия на день оценки. Бухгалтерские стандарты  часто используют в качество основы при оценке активов и пассивов первоначальную стоимость – стоимость  в ценах приобретения, которая, несмотря на регулярные амортизационные отчисления, не соответствует стоимости активов и пассивов на день оценки (амортизация и методы списания стоимости являются лишь неточным искусственным приблизительным отражением действительного процесса старения актива).

Для определения  реальной стоимости некоторых статей баланса необходима перспективная  оценка. Примером служат дебиторская задолженность, оцененная и очищенная с точки зрения возвратности (так называемые статьи нетто – после исключения сомнительных или спорных сумм, которые уже не являются реальным активом компании), запасы, стоимость которых должна быть основана на их продажности, и необоротные активы, реальная стоимость которых должна базироваться на сроке годности, длительности эксплуатации [4].

Общепринятой  практикой при оценке долгосрочных внеоборотных активов является постепенное  снижение их стоимости (списание). С  другой стороны, возрастание стоимости  активов почти никогда не принимается  во внимание. Этот аспект особенно важен  для фирм, большую долю собственности которых составляют активы с возрастающей стоимостью. Однако действительный срок службы актива редко связан с его амортизацией (к еще большему упрощению и разрыву между реальным сроком эксплуатации актива и начислением амортизации может привести применение метод ускоренной амортизации).

В бухгалтерские  отчеты вообще не включены многие статьи, имеющие определенную «внутреннюю» финансовую стоимость. Причина кроется  в объективной проблематичности их оценки. Речь идет прежде всего о человеческих ресурсах, опыте и квалификации сотрудников или поддержке компании солидным экономическим или политическим субъектом.

Стоимость ценных бумаг фирмы (акций, облигаций) базируется на ожидаемых в будущем налично-денежных потоках и доходах от владения бумагами или от их продажи. Отчет о прибылях и убытках же сосредоточен на определении бухгалтерской прибыли. Чистая прибыль – итоговая статья этого финансового документа – не равно чистой сумме наличности, созданной фирмой за данный отчетный период, и не отражает реальный налично-денежный доход.

Отчет и прибылях и убытках представляет попытку  измерить чистую прибыль как результат  деятельности компании в течение  определенного периода. Этот документ составляется на кумулятивной базе а не на налично-денежной. Речь идет об отражении взаимосвязи между доходами предприятия за определенный период и участвующими в их создании расходами. Однако эти расходы почти всегда относятся не к одному периоду. Статьи расходов и доходов не отражают фактический процесс притока и оттока наличности, а следовательно, и итоговая чистая прибыль не показывает реального размера наличных средств, полученных в результате деятельности фирмы в течение определенного периода.

Задолженности располагаются в соответствии со сроком оплаты: от тех, которые должны быть погашены раньше, к задолженностям с наиболее поздним сроком оплаты. По каждой статье необходимы наиболее точно отражающая реальность оценка и очистка о спорных сумм.

Оформленный таким  образом отчет позволяет легко  определить, какие статьи относятся к текущей, краткосрочной, повторяющейся в течение одного года, деятельности (краткосрочные активы), а какие – к более продолжительному периоду (долгосрочные или внеоборотные активы).

Статьям актива должен приблизительно соответствовать  и характер финансовых ресурсов, указанных в статьях пассива и собственного капитала.

Краткосрочные активы должны финансироваться преимущественно  краткосрочными средствами – краткосрочной  кредиторской задолженностью перед  поставщиками, сотрудниками, бюджетом и т.п.

Долгосрочные активы должны финансироваться долгосрочными средствами: либо собственными ресурсами предприятия в форме собственного (акционерного) капитала, либо привлеченными средствами в виде займов или ценных бумаг – облигаций и долговых обязательств.

В финансовом анализе  для обозначения имеющихся в  распоряжении фирмы долгосрочных финансовый средств применяется термин используемый капитал . Это относится как к собственным, так и к привлеченным средствам.

Часть используемого  капитала, образованная номинальной стоимостью выпущенных обычных акций, эмиссионным доходом и накопленной нераспределенной прибылью компании, представляет капитал акционеров.

В конце отчета указываются сведения о распределении чистой прибыли между акционерами (в виде дивидендов) и компанией (в виде нераспределенной прибыли).

Оформленный таким  образом отчет о прибылях и  убытках позволит инвесторам и аналитикам с первого взгляда выявить  «вес» отдельных видов деятельности, которой занималась фирма в данном периоде (производственная, финансовая, не основная), и облегчит оценку возможного изменения ориентации фирмы по сравнению с предшествующим периодом.

Статьи по не основной деятельности не учитываются  вместе с результатами текущего отчетного  периода по другим видам деятельности, поскольку ее результат нельзя считать регулярным и полноценным источником финансирования [15].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового состояния ОАО «ТомскНИПИнефть»

2.1 Общая характеристика предприятия ОАО «ТомскНИПИнефть»

 

«ТомскНИПИнефть» создан в 1986 году на базе томских филиалов двух тюменских институтов («Гипротюменнефтегаз» и «СибНИИНП») и московского филиала  «Гипротрубопровод», а в 1997 году преобразован в акционерное общество.

По организационно-правовой форме компания «ТомскНИПИнефть» является юридическим лицом и зарегистрировано как Открытое акционерное общество. Полное официальное наименование общества на русском языке – Открытое акционерное общество «томский научно-исследовательский и проектный институт нефти и газа».

ТомскНИПИнефть –  самое восточное в западной Сибири предприяте, осуществляющее полный цикл научных и проектных работ  для предприятий нефтегазового  комплекса. Диапазон проектов – от геологоразведочных работ, оценки перспектив нефтегазоносности районов до проектов разработки крупных нефтяных и газоконденсатных месторождений.

Сферы деятельности:

• Проектирование разработки месторождений углеводородного сырья;
• Выполнение проектов строительства и реконструкции объектов по добыче, транспорту и подготовке нефти и газа, газового хозяйства, энергетики и жилищно-гражданского назначения;
• Исследование и оценка ресурсов и запасов нефти, газа, конденсата;
• Проектирование геологоразведочных работ;
• Проектирование строительства нефтяных, газовых, гидрогеологических скважин;
• Проектные работы по охране окружающей среды и рациональному природопользованию;
• Исследование керна скважин, проб нефти и других флюидов;
• Долговременное хранение керна;
• Проектирование и разработка информационных систем;
• Авторский надзор, сопровождение проектов обустройства месторождений нефти и газа;
• Инженерные-строительные изыскания.

 

Институт успешно  сотрудничает с крупнейшими производителями  оборудования для нефтегазового  комплекса, применяет в проектах передовые технологии и новейшие разработки отечественных и зарубежных компаний, использует самое современное оборудование, отвечающее всем международным стандартам и обеспечивающее надежную эксплуатацию разрабатываемых Институтом объектов.

 

Таблица 1 - Сведения об уставном капитале

№ п/п	Вид ценной бумаги	Размещенные акции:		В том числе:
		Акции (шт.)	Сумма по номиналу (руб.)	Полностью оплаченные (шт.)	Частично оплаченные по номиналу (руб.)
1.	Уставный капитал  общества составляет:	59 200	5 920 000	59 200
2..	Обыкновенные  акции,	59 200	5 920 000	59 200
2.1.	в т.ч. зачисленные на баланс
3.	Привилегированные акции	0
3.1.	в т.ч. зачисленные на баланс	0