Анализ финансового состояния предприятия ОАО «МТС»

Коэффициент показывает что у предприятия не достаточно текущих активов для погашения краткосрочных обязательств, оптимальное значение для этого коэффициента 2 – 2,5.

3. Коэффициент  критической ликвидности

Ккл = А1+А2/П1+П2

н.г. = 56564127/76402930                                            н.г. = 0,74

к.г. = 107052087/95345229                                          к.г. = 1,12

Рассчитанный  коэффициент свидетельствует о  том, что предприятие к концу  года не имеет возможность  за счёт наиболее ликвидных активов погашать свои краткосрочные обязательства  более чем на 70% в течение всего  периода.

4. Коэффициент  абсолютной ликвидности

Кабл = А1/П1+П2

н.г. = 33187909/76402930                                                н.г. = 0.028 0,43

к.г. = 84590637/95345229                                                к.г. = 0.003 0,89

Данный  коэффициент показывает, что к  концу года предприятие сможет погасить свои  обязательства, и значение составило 89%.

5. Коэффициент  ликвидности при мобилизации  средств

Ндр = Запасы/Краткосрочные обязательства

н.г. = 7675648/76402930                                  н.г. = 0,1

к.г. = 1849462/95345229                                 к.г. = 0,02

Показывает  степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов, оптимальное значение коэффициента 2,5-0,7

 

 

   2.3. Анализ оборачиваемости оборотных средств

 

Финансовое  положение предприятия, его ликвидность  и платёжеспособность во многом зависят от скорости оборачиваемости средств, вложенных в активы предприятия. Текущее расходование средств и их поступление не совпадают по времени, это приводит к возникновению у предприятий потребности в увеличении или сокращении финансирования для поддержания платёжеспособности. Потребность в дополнительном финансировании возникает при низкой оборачиваемости или её замедлении.

На длительность оборота активов оказывают влияние  внутренние и внешние факторы.

К внешним  факторам можно отнести:

- сферу деятельности предприятия;

- отраслевую принадлежность;

- масштабы производства;

- экономическую ситуацию в стране.

К внутренним факторам можно отнести:

- эффективную стратегию управления активами (структура активов, ценовая политика предприятия, методика оценки товарно-материальных ценностей).

Для характеристики эффективности использования оборотных  средств

применяют следующие показатели:

1. Продолжительность одного оборота в днях

П = (СО_ср * Д) / В, где

СО_ср – средние остатки оборотных средств;

Д – количество дней в анализируемом  периоде;

В – выручка от реализации (без НДС)

П₍₂₀₀₉₎ = (1726601*365)/188580221= 3

П₍₂₀₁₀₎ = (4403545*365)/197655625 = 8

В среднем  на предприятии с момента приобретения сырья, материалов и других производственных запасов до момента поступления выручки от реализации в 2009 году проходило 3 дня, в 2010 году – 8 дней.

2. Коэффициент оборачиваемости

Ко = Выручка от продаж/средние остатки оборотных средств

Ко₍₂₀₀₉₎ = 188580221/1726601= 109,2

Ко ₍₂₀₁₀₎ = 197655625/4403545= 44,9

В 2009 году оборотные средства на предприятии в среднем совершали 109,2 оборота, в 2010 – данный показатель составил 44,9 оборота. Таким образом, скорость оборачиваемости оборотных средств заметно уменьшилась, а именно на -64,3%.

3. Коэффициент закрепления оборотных  средств

Кзос = средние остатки оборотных средств/Выручка от продаж

Кзос ₍₂₀₀₉₎ = 1726601/188580221 = 0,01

Кзос ₍₂₀₁₀₎ = 4403545/197655625 = 0,02

В 2009 году на каждый рубль полезного оборота было закреплено 1 коп. оборотных средств, а в 2010 году этот показатель увеличился и составил 2 коп.

4. Экономический эффект

Э = (П₁ – П₀)*(N₁/Д) = (8 – 3)*(197655625/365) = 2707611,3

В связи  со снижением оборачиваемости в 2010 году на 44,9% предприятию необходимо  вывести из оборота 2707611,3 тыс. руб.

Для дальнейшего  анализа воспользуемся новыми данными  и уже рассчитанными показателями (табл. 2.3.7):

 

Таблица 2.3.7

Анализ оборачиваемости  оборотных средств

 

Показатели	2009	2010	Изменение за год
Выручка от продажи продукции	188580221	197655625	9075404
Средние остатки оборотных средств	1726601	4403545	2676944
Продолжительность одного оборота (в  днях)	3	8	5
Коэффициент оборачиваемости	109,2	44,9	(64,3)
Коэффициент закрепления оборотных  средств	0,01	0,02	0,01

 

В отчётном периоде произошло увеличение оборачиваемости оборотных средств на 5 дней. Выясним, каким образом отдельные факторы повлияли на оборачиваемость оборотных средств:

- влияние  остатков оборотных средств:

ΔП_(СО) = (СО_{ср (2010)}*Д / В₍₂₀₀₉₎) - (СО_{ср (2009)}*Д / В₍₂₀₀₉₎) = (4403545*365/188580221) – (1726601*365/188580221) = 8 – 3= 5

В анализируемом  периоде увеличение средних остатков оборотных средств привело к замедлению оборачиваемости на 5 дней.

- влияние  изменения выручки от продажи продукции:

ΔП_(в) = (СО_{ср (2010)}*Д / В₍₂₀₁₀₎) - (СО_{ср (2010)}*Д / В₍₂₀₀₉₎) =

(4403545*365/197655625) – (4403545*365/188580221) = 8,1 – 8,5 = -0,4

Объём продаж за анализируемый период увеличился на 9075404 тыс. руб. Это привело к ускорению оборачиваемости оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 2.4. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия

 

В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия возникает необходимость  сравнения результатов деятельности в динамике за ряд лет.

Для этого  разрабатывают различные методики рейтинговой оценки деятельности предприятия.

Коэффициенты, используемые для рейтинговой оценки, должны удовлетворять определенным требованиям:

- быть  максимально информативными;

- иметь  одинаковую направленность, т.е.  их рост означает улучшение  финансового состояния предприятия;

- давать  возможность проводить рейтинговую  оценку предприятия за ряд  периодов или в сравнении с  другими предприятиями;

- рассчитываться  по данным бухгалтерской публичной  отчетности.

Учитывая  многообразие финансовых процессов, множество  показателей финансовой устойчивости и ликвидности, отечественные и  зарубежные аналитики рекомендуют  производить балльную оценку финансового  состояния предприятия.

Она заключается  в отнесении предприятий к  определенному классу в зависимости  от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей, применяемых в расчетах.

В зависимости  от значения коэффициента ликвидности  и автономии, предприятие можно  разделить на 3 класса (табл. 2.4.8):

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.4.8

 

Нормативные значения показателей

 

Показатели	1 класс	2 класс	3 класс
Коэффициент быстрой ликвидности	>1	[1-0,6]	<0,6
Коэффициент текущей ликвидности	>2	[2-1,5]	<1,5
Коэффициент автономии	>0,4	[0,4-0,3]	<0,3

 

В соответствии с приведённой шкалой предприятие  можно отнести к различным группам классности.

Для расчёта  классность каждого показателя умножается на рейтинговое значение этого показателя. Сумма баллов по рейтингу показателей является обобщающим показателем платёжеспособности, который и позволяет принять окончательное решение о классности предприятия. Итоги анализа по ООО «МТС» можно подвести по данным таблицы 2.4.9.

 

Таблица 2.4.9

 

Показатели	2009	2010
Коэффициент критической ликвидности Класс Рейтинг Баллы	0,74 2 40 80	1,12 1 40 40
Коэффициент текущей ликвидности Класс Рейтинг Баллы	0,91 3 35 105	1,19 2 35 70
Коэффициент автономии Класс Рейтинг Баллы	0,4 2 25 50	0,3 2 25 50
Сумма баллов	235	160

Таким образом, в 2009 году предприятие относилось ко 3 классу, то есть повышенного риска, но в 2010 году предприятие относится к 2 классу, то есть финансовое состояние устойчиво, но имеются незначительные отклонения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5. Анализ финансовой устойчивости

 

Анализ  финансовой устойчивости является одной  из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности, состоянием производственного потенциала.

Осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других потребностей осуществляется за счёт собственных средств, а при их недостатке – за счёт заёмных.

Соотношение этих источников показывает существо финансовой устойчивости предприятия. Обеспеченность предприятия источниками формирования средств является основным критерием оценки финансовой устойчивости.

В связи  с этим показатели, характеризующие  финансовую устойчивость, можно объединить в две группы:

- показатели, характеризующие состояние оборотных средств;

- показатели, характеризующие структуру капитала.

I. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств

Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определёнными видами источников: собственными источниками средств, кредитами банка, кредиторской задолженностью.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников. Для расчёта этих показателей составляется

свернутый (уплотнённый) баланс предприятия (табл. 2.5.10).

 

Таблица 2.5.10

 

Свёрнутый (уплотненный) баланс предприятия

 

Актив	2009 год	2010 год	Пассив	2009 год	2010 год
1. Основ. ср-ва и вложения (190)	212390491	275441112	4. Собственный капитал (490+640+650)	111365843	116234163
2. Запасы и затраты (210)	7675648	1849462	5. Расчёты и пр. активы (620+630+660)	39441464	32981582
3. Ден. ср-ва, расчёты и пр. активы (290-210)	61870333	111237223	6. Кредиты и др. заёмные ср-ва (590+610)	131129165	239312052
3.1. Ден. ср-ва и краткосроч. фин. вложения (250+260)	33187909	84590637	6.1. Краткоср. кредиты и займы (610)	36961466	62363647
3.2. Расчёты и пр. активы (220+230+240+270)	28682424	26646586	6.2. Долгосроч. обязательства (590)	94167699	176948405
Баланс (300)	281936472	388527797	Баланс (300)	281936472	388527797