Анализ финансового состояния предприятия

 

1.3 Основные принципы и последовательность проведения анализа финансового состояния предприятия

Методики анализа финансового  состояния основаны на определенных принципах, методах и последовательности проведения анализа. Остановимся на наиболее общих из них, которые используются при оценке финансового состояния по всем направлениям.

Как уже отмечалось ранее, информационной базой оценки и анализа финансового положения служит бухгалтерская отчетность предприятия, Однако периодическая отчетность – это ещё «сырая» информация, которую необходимо некоторым образом трансформировать и обработать исходя из целей анализа финансового состояния. После этого проводится аналитическое чтение уже подготовленных данных бухгалтерской отчетности.

Основной принцип аналитического чтения бухгалтерских отчетов –  это дедуктивный метод, то есть от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика анализа финансового  состояния выработала основные методы чтения отчетности предприятий.

1. горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав отчетности;
2. вертикальный (структурный) анализ. В его основе лежит иное представление бухгалтерской отчетности – в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
3. трендовый (динамический) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
4. анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями бухгалтерского отчета и определение взаимосвязи показателей;
5. сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным параметрам деятельности фирмы, дочерних фирм, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
6. факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. [4, c. 104]

Относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации:

• коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной показатель финансового состояния (абсолютный) составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей;
• коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих разный экономический смысл.

Для удобства проведения оценки и анализа финансового  состояния данные отчетности принято  визуально представлять в виде сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

1. абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;
2. удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода;
3. изменение в абсолютных величинах;
4. изменение в удельных весах;
5. изменение в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);
6. изменение в процентах к изменению валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений);
7. цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Все эти методы используются для построения различных моделей, с помощью которых проводятся оценка и анализ финансового положения  предприятий. Можно выделить три  основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели (модели описательного характера) являются основными для оценки финансового состояния предприятий. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, системы финансовых коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели – это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования будущего финансового состояния предприятия. Наиболее распространенными из них являются: построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели. Эти модели позволяют сравнивать фактическое финансовое положение предприятия с ожидаемым, с рассчитанным по бюджету или же с нормативными критериями, установленными законодательством. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Детализация самой процедуры  методики анализа финансового состояния  зависит от конкретных целей анализа, особенностей изучаемого предприятия, информационного, технического, кадрового обеспечения и многих других факторов. Тем не менее, большинство методических разработок всегда предполагает проведение анализа финансового состояния в два этапа:

1. экспресс-анализ (предварительный анализ) финансового положения;
2. детализированный (углубленный) анализ финансового положения.

Целью первого этапа  является наглядная и простая  оценка финансового благополучия и  динамики развития хозяйствующего субъекта. На этой стадии анализа формируется  первоначальное представление о  деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества и капитала, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

В рамках второго этапа  проводится более подробная характеристика имущественного и финансового положения  предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможностей развития на перспективу. Он конкретизирует, расширяет и дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа. Итогом этого этапа становится обоснованная оценка общего уровня финансового состояния предприятия с указанием факторов, повлиявших на это состояние.

Характеризуя финансовое положение предприятия по его  основным параметрам, обычно начинают с анализа показателя финансовой устойчивости, как наиболее важной стороны финансового состояния, который затем дополняют показателями результативности функционирования. После этого необходимо установить взаимосвязь между показателями финансовой независимости, платежеспособности и эффективности работы предприятия с помощью различных факторных моделей, а также провести комплексную оценку финансового состояния хозяйствующего субъекта.

 

 

2. ЗАДАЧА

Исходные  данные задачи №10:

Наименование показателя
1. Объем продукции,  тыс. руб.	8 000
2. Среднегодовая стоимость  основных средств     (ОПФ), тыс. руб.	4000
3. Валовая прибыль,  тыс. руб.	450
4. Численность работающих, чел.	40

 

На основе приведенных  исходных данных определить:

1. Коэффициент отдачи основных средств (фондоотдачу).
2. На сколько процентов увеличится фондоотдача, если объем продукции увеличится на 10-12%, а стоимость основных средств на 4-6%.
3. Влияние факторов в кратной модели фондоотдачи (методом цепных подстановок).
4. Долю прироста объема продукции, планируемую получить за счет прироста ОПФ  и фондоотдачи (в тыс. руб. и в %%).
5. Фондовооруженность труда и ее изменение, если основные средства увеличить на 4-6% (см.п2), а численность – на 2-5%.
6. Рентабельность основных средств и ее изменение, если прибыль возрастает на 15-18%, а стоимость основных средств на 4-6% (см. п.2).
7. Влияние факторов на изменение рентабельности основных средств (используйте 2-х факторную мультипликативную модель рентабельности).

 

Решение:

     1. Коэффициент отдачи основных средств (фондоотдачу).

Фотд.=Опрод/ОС ср.г.= 8000/4000=2,00 руб/руб

     2. На сколько процентов увеличится фондоотдача, если объем продукции увеличится на 10-12%, а стоимость основных средств на 4-6%.

∆Опрод.=10%

∆ОС=5%

Опрод^план=8000*1,1=8800 тыс. руб.

ОС ^план=4000*1,05=4200 тыс. руб.

Фотд.^план=8800/4200=2,09 руб/руб

∆Фотд.=2,09/2,00*100%-100%=4,5%

Вывод:

При увеличении объема продаж на 10%, а среднегодовой стоимости основных средств (ОС) на 5 %, фондоотдача предприятия возрастет с 2,00 руб/руб до 2,09 руб/руб, т.е. на 4,5%.

     3. Влияние факторов в кратной модели фондоотдачи (методом цепных подстановок).

Фотд.^баз=8000/4000=2,00 руб/руб

Фотд.^план= 8800/4200=2,09 руб/руб

∆Фотд.=2,09-2,00=0,09 руб/руб

1)Фотд.^баз=8000/4000=2,00 руб/руб

2)Фотд._∆Опр=8800/4000=2,20 руб/руб

3)∆Фотд._{∆Опрод}=2,20-2,00=0,2 руб/руб

4)Фотд.^план=8800/4200=2,09 руб/руб

5) Фотд.  _ОС=2,09-2,20=-0,11 руб/руб

Вывод:

На изменение (прирост) фондоотдачи положительное влияние оказал рост объема продаж. Эффект от этого роста составил 0,2 руб/руб (что составило 222%). Отрицательное влияние на изменение фондоотдачи оказал прирост среднегодовой стоимости ОС. Снижение фондоотдачи за счет этого фактора составил -0,11 руб/руб (122%).

     4. Долю прироста объема продукции, планируемую получить за счет прироста ОПФ  и фондоотдачи (в тыс. руб. и в %%).

Опрод.^баз=ОС*Фотд.=4000*2,00=8000 тыс. руб.

Опрод.^план=4200*2,09=8778 тыс. руб.

∆Опрод.= Опрод.^план- Опрод.^баз=8778-8000=778 тыс. руб.

1)∆Опрод._∆ОС=(4200-4000)*2,00=400 тыс. руб.

2)∆Опрод._∆Фотд.=4200*(2,09-2,00)=378 тыс. руб.

3)∆Опрод.= ∆Опрод._∆ОС+∆Опрод._∆Фотд=400+378=778 тыс. руб.

Вывод:

Прирост объема продукции  в планируемом году на 51,4% обусловлен приростом ОС (в денежном эквиваленте) 400 тыс. руб., прирост объема продукции за счет повышения фондоотдачи составляет 378 тыс. руб.или 48,6% в общем приросте продукции.

     5. Фондовооруженность труда и ее изменение, если основные средства увеличить на 4-6% (см.п2), а численность – на 2-5%.

∆ОС=5%

Фвоор.тр.= ОС/Числ.=4000/40=100 тыс.руб./чел.

ОС ^план= 4000*1,05=4200 тыс. руб.

∆Числ.=3,0%

Числ^план=40*1,03=41,2=41 чел.

Фвоор.тр.^план=4200/41=102,4 тыс.руб./чел.

∆Фвоор.тр.=102,4/100*100%-100%=2,4%

Вывод:

При увеличении ОС на 5%, а  численность рабочих на 3% фондовооруженность труда возрастет с 100 тыс.руб./чел. до 102,4 тыс.руб./чел., т.е. 2,4%

     6. Рентабельность основных средств и ее изменение, если прибыль возрастает на 15-18%, а стоимость основных средств на 4-6% (см. п.2).

Рент.ОС=Приб/ОС*100%

Рент.ОС^отч=450/4000*100%=11,3%

∆Приб=15%

Приб^план=450*1,15=517,5 тыс. руб.

∆ОС=5%

ОС^план=4000*1,05=4200 тыс. руб.

∆Рент.ОС^план=517,5/4200*100%=12,3%

∆Рент=12,3-11,3=1 п.п.

Вывод:

Если прибыль валовая  увеличится на 15%, а среднегодовая стоимость ОС на 5%. то рентабельность ОС в отчетном году возрастет с 11,3% до 12,3% в планируемом году, т.е. на 1 п.п.

     7. Влияние факторов на изменение рентабельности основных средств (используйте 2-х факторную мультипликативную модель рентабельности).

Рент.ОС=Рент.прод.*Фотд.

Рент.ОС^отч=(Приб/Опрод*100%)*(Опрод/ОС)=(450/8000*100)*(8000/4000)= 5,63%*2,00 руб/руб=11,3%

Рент.ОС^план=(517,5/8800*100)*(8800/4200)=5,88%*2,09 руб/руб=12,3%

∆Рент.ОС=12,3-11,3=1 п.п.

1) ∆Рент.ОС_{∆Рент.прод.}=(5,88-5,63)*2,0=0,5%

2) ∆Рент.ОС_∆Фотд.=5,88*(2,09-2,00)=0,52=0,5%

3) ∆Рент.ОС=∆Рент.ОС_{∆Рент.прод}+∆Рент.ОС_∆Фотд=0,5+0,5=1 п.п.

Вывод:

На повышение рентабельности ОС положительное влияние оказали 2 фактора: рост рентабельности продаж и повышение фондоотдачи. За счет увеличения рентабельности продаж, дополнительный прирост рентабельности ОС составил 0,5 п.п.(или 50%). За счет повышения фондоотдачи, прирост рентабельности ОС составил 0,5 п.п.(доля этого фактора в общем приросте составляет 50%).

 

 

 

 

 

 

Заключение

Итак, мы выяснили, что  хорошее финансовое состояние служит залогом успешной деятельности любого предприятия. При этом само финансовое состояние представляет собой комплексное  понятие, включающее несколько характеристик. Проведенное в данной работе исследование позволило сделать следующие выводы.

В настоящее время  в финансовой науке и практике не существует единой методики изучения финансового состояния. Оценка и  анализ финансового положения –  это всегда авторская разработка. Тем не менее, чтобы претендовать на объективность, любая методика анализа финансового состояния должна предусматривать проведение оценки, по крайней мере, по трем основным параметрам: финансовая независимость, платежеспособность и результативность функционирования предприятия. Игнорирование хотя бы одного из указанных параметров ведет к существенным искажениям результатов анализа.