Анализ финансового состояния

• факторы, связанные с товарными ресурсами;
• факторы, связанные с численностью работников и эффективностью их труда;
• факторы, связанные с эффективностью использования материально-технической базы торгового предприятия и режимом его работы.

Основной фактор успешного  развития товарооборота — обеспеченность торгового предприятия товарными  ресурсами и их рациональное использование. Объем розничного товарооборота  зависит от периодичности поступления  и выбытия товаров, состояния  товарных запасов. Эта зависимость может быть выражена формулой:

Т = З_н + П – В – З_к, где

Т - объем розничного товарооборота; З_н - запасы товаров на начало периода; П - поступление товаров; В – выбытие товаров; З_к - запасы товаров на конец периода.

Используя метод разниц или метод цепной подстановки, можно определить влияние каждого и отмеченных показателей на объем розничного товарооборота торгового предприятия.

В процессе анализа необходимо также определить влияние изменения  цен и изменения структуры  товарооборота на его общую величину. С этой целью подставим выручку (В) как произведение цены реализации (p) на количество продаж (q)

В = pq.

Тогда изменение выручки ΔВ будет равно:

Используя метод цепных подстановок, оценивается  влияние  каждого фактора.

1. изменение выручки за счет изменения цен реализации
2. изменение выручки за счет изменения объема реализации и структуры продаж

Подобный анализ может  быть  так же произведен и при  помощи относительных величин.(индексным  методом).

 Анализ оборотных средств торгового предприятия

Очевидно, что показатель товарооборота характеризует также и эффективность использования капитала торгового предприятия, особенно его оборотные части, что для торговли является особенно актуальным. О величине товарооборота наиболее наглядно говорит (месячная, квартальная и т.д.) выручка. Дневная выручка (или дневной товарооборот) - это отправной показатель, на котором построена вся система показателей анализа. Скорость товарооборота или товарооборачиваемость определяется путем деления товарооборота (выручки от реализации) на средний показатель товарных запасов за определенный период (количество оборотов).

Так, если за месяц (30 дней) среднемесячный запас товаров = 5 однодневным  оборотам, то скорость оборота (количество оборотов) составит 30 : 5 = 6 раз.

Среднемесячный запас  в дневных оборотах = количеству дней оборота. Очевидно, что скорость оборота показывает, сколько раз обновлялся средний запас товаров.

Порядок расчета аналитических  показателей следующий:

Представим уровень  товарооборота (выручки) как произведение однодневного оборота на число дней в периоде

1. Длительность оборота (число дней в течение которых средний запас будет израсходован при данной скорости товарооборота, которая равна числу однодневных оборотов).

При этом

2. Таким образом,

Поясним:

3. Таким образом, если выразить выручку как

2. То длительность оборота в днях будет

Эти расчеты могут производиться как на основе плановых, так и на основе фактических данных. Сравнение фактических и плановых показателей позволит выявить соответствие фактических показателей плану, и в случае их расхождения проанализировать последствия этих расхождений. В общем виде это можно представить следующим образом:

Как правило, анализ товарооборачиваемости  сопровождается и анализом других компонентов  оборотных средств:

• дебиторской задолженности;
• движение денежных средств.

Анализ скорости оборота  оборотных активов и их составляющих необходим, так как ускорение  их оборачиваемости снижает потребность  в оборотном капитале, а замедление наоборот увеличивает эту потребность. Источником покрытия этой увеличенной  потребности могут стать средства, высвобожденные из уже действующих отделов торговых точек, баз данного предприятия.

Очевидно, что различные  элементы оборотных средств оборачиваются  с различной скоростью. В связи  с этим в практике анализа проводят индивидуальную оценку показателей запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, что позволяет выявить конкретные причины их изменений. При этом используются и дополнительные показатели, отражающие специфику их оборота.

Методика расчета показателей  аналогична приведенной выше.

Основными факторами, влияющими  на величину и скорость оборота оборотных  средств предприятия являются:

• масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);
• характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство и т.д.);
• длительность производственного цикла (кол-во и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ);
• количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
• география потребителей продукции и поставщиков;
• система расчетов за товары, работы, услуги;
• платежеспособность клиентов;
• качество банковского обслуживания;
• темпы роста производства и реализации продукции;
• учетная политика предприятия и др.

На базе показателей  оборачиваемости текущих активов и пассивов рассчитывается длительность финансового цикла. Он определяется в днях как сумма продолжительности оборота дебиторской задолженности и запасов за вычетом продолжительности оборота кредиторской задолженности.

ДФЦ = Д_{деб.задол.} + Д_{тов.зап..} – Д_{кред.задол.}

Очевидно, что чем больше продолжительность финансового  цикла, тем больше потребность в  оборотных средствах.

   Анализ прибыли торгового предприятия

Методика анализа прибыли  торгового предприятия имеет  некоторые особенности, обусловленные спецификой формирования доходов и прибыли от реализации.

Как известно, особенностью торговой деятельности является то, что  торговые организации только реализуют  приобретенный товар, не перерабатывая  его. При этом схема формирования прибыли различается по видам торговой деятельности. В оптовой и розничной торговле она различна. Ниже, на рис. 1. приведены эти схемы формирования прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Порядок формирования прибыли в оптовой торговле

Анализ прибыли начинается с оценки ее динамики и определения отклонений от выбранной базы сравнения.

 

 

 

 

 

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.2. Порядок формирования прибыли в предприятиях

 

розничной торговли.

На втором этапе проводим анализ факторов, влияющих на изменение прибыли.

Прибыль в торговом предприятии  определяется как разность валового дохода и издержек обращения. Валовой  доход в свою очередь представляет собой разность выручки от реализации и суммы покупной способности  товаров. В дальнейшем валовой доход  выступает как основной прибылеобразующий показатель, поэтому в процессе анализа оценивается его динамика, а также факторы, которые влияют на его уровень.

, где

У_bq - уровень валового дохода в общем объеме товарооборота (выручки).

Уровень валового дохода дает количественную оценку доли торгового  предприятия в розничной цене. Чем больше уровень дохода, тем  выше доля предприятия в выручке, тем больше разница между ценой  покупки и ценой продажи.

Уровень валового дохода является для торговли показателем цены, изменяя который предприятие может увеличивать или сокращать объем спроса, выбирая тем самым оптимальные их сочетания, добиваясь наибольшего объема валового дохода. Оба фактора в модели валового дохода подчиняются действию закона спроса. Увеличение уровня валового дохода при эластичном спросе ведет к снижению объема товарооборота, поэтому с помощью факторного анализа валового дохода можно дать оценку проводимой на предприятии ценовой политике.

С другой стороны, уровень  валового дохода предприятия является усредненным показателем доходности отдельных наименований товаров и испытывает влияние структурных сдвигов. Повышение в товарообороте товаров с высоким уровнем торговой надбавки увеличивает средний уровень валового дохода. Однако влияние структурных сдвигов на изменение уровня валового дохода требует организации учета доходности по каждой товарной группе. Такие же аналитические расчеты могут быть выполнены и с учетом структурных сдвигов в ассортименте.

Следующий этап анализа  прибыли - изучение влияния издержек обращения на прибыль. При оценке влияния затрат на прибыль для исключения влияния объема продаж используется уровень издержек. Факторная модель прибыли в этом случае имеет вид:

, где 

У_И - уровень издержек.

При наличии раздельного  учета переменных и постоянных издержек проводится маржинальный анализ прибыли; факторная модель прибыли имеет  вид:

, где

У_и.пер. - уровень переменных издержек;

И_пост. - издержки постоянные.

Положительное влияние  на валовой доход, маржинальный доход  и прибыль окажет рост товарооборота. Снижение уровня валового дохода и  увеличение уровня переменных издержек отрицательно влияют на уровень маржинального  дохода и рентабельность продаж и  соответственно на прибыль. Фактором отрицательного действия на прибыль является также рост постоянных издержек.

В дальнейшем изменение  структуры издержек (соотношение  постоянных и переменных затрат) и  изменение объема товарооборота  на прибыль может быть оценено  с помощью операционного рычага:

1.4. Роль финансового  анализа в принятии управленческих  решений

       Анализ и диагностика  финансового состояния является важной составляющей и основой принятия решений на микроэкономическом уровне, то есть на уровне хозяйствующих субъектов (предприятий, организаций).

   Анализ является связующим звеном между учетом (бухгалтерским, налоговым, управленческим) и принятием управленческих решений. В процессе анализа учетная информация проходит аналитическую обработку: проводиться сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; в результате выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, резервы и так далее. Следовательно, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно рассматривать, как деятельность по подготовке данных, необходимых для научного обоснования и оптимизации управленческих решений.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности включает в себя: ретроспекцию – анализ прошлого, истории развития объекта, диагноз – систематизированное описание настоящего, текущего состояния объекта и проспекцию – определение возможного состояния объекта в будущем. Следовательно, диагностика является одним из элементов анализа.

Сущность диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерения основных характеристик, отражающих текущее состояние технологии, экономики и финансов хозяйствующего субъекта, для определения возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений.

Финансовый анализ необходим  для рационального планирования дальнейшей деятельности предприятия  анализ. Это вполне очевидно, по двум причинам.

Во-первых, любой план (разработка мероприятий) должен составляться осмысленно, в него должны закладываться  определенные цели и задачи. А для  того, чтобы их правильно сформулировать, надо понять текущее состояние дел, определить проблемы, которые необходимо решить в данном цикле планирования. Может быть, их решить в полной мере не удастся, но, по крайней мере, нужно поставить определенные цели и сформулировать план таки образом, чтобы он был направлен на их осуществление. Для этого необходимо исследовать текущие показатели и определить желательные тенденции их изменения.

Во-вторых, контроль исполнения плана не может сводиться только к исследованию степени отклонений и фактических результатов от плановых. Нужно понять каково направление этих отклонений – негативное или позитивное.

Казалось бы, что тут  сложного, главное получить больше прибыли. Но прибыль – тонкая материя. Она должна быть обеспечена потоками различного рода ресурсов. По факту исполнения плана может оказаться, что зафиксирована прибыль, существенно превышающая запланированный уровень. Но возникла она «расчетным» путем, как фиксация факта отгрузки продукции потребителям без предварительной или с частичной оплатой. Запасы товаров или материалов, необходимых для изготовления продукции истощены, их надо закупать, но не на что. А тут еще наступили сроки платежей кредиторам, а платить им нечем. В итоге, предприятие вроде бы очень прибыльное, но на текущий момент – банкрот. Или можно взять кредит, расплатиться с долгами, но если учесть проценты по ним, то зафиксированная прибыль в текущем периоде обернется убытками в последующем.

Таким образом, планирование финансового результата должно подкрепляться  анализом его ресурсоемкости не только по отношению к текущему, но и к последующим периодам. С другой стороны, строить план, исходя только из максимизации разницы между входящими и исходящими денежными потоками тоже нельзя – можно упустить последующие выгоды, которые могли бы быть при больших текущих затратах. Все это требует анализа значений и тенденций изменения значений показателей, а также оборотов статей во всей их совокупности.