Анализ финансового состояния

Анализ финансового  состояния и тенденций его  изменения производится на основе исследования значений различных показателей. Помимо этого применяются различные индикаторы, вычисляемые на основе значений показателей и позволяющие комплексно характеризовать ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.

Таким образом, не следует  недооценивать роль анализа  и диагностики в управлении предприятием. Поскольку они позволяют обеспечить выбор наиболее оптимального управленческого решения используя различные формализованные (математические) и неформализованные (логические) методы, что способствует избежанию ошибок в процессе планирования деятельности предприятия и росту точности реализации прогнозных планов развития предприятия.

    Глава 2  Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Петролайн»

2.1. Структурный  анализ активов и пассивов  ООО «Петролайн»

Для аналитических  исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния  предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические  группы. Цель – создание агрегированного  баланса, который используется для  определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов. На его основе выполняется вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

С помощью  горизонтального (временного)  анализа  можно выявить абсолютное и относительное изменение статей финансовой отчетности за определенный период и оценить эти изменения.

Цель вертикального  анализа заключается в расчете  удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценки их динамики с тем, чтобы иметь возможность  выявлять и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.Следует отметить,что относительные показатели сглаживают влияние инфляционных факторов.

Проведем  структурный анализ активов и  пассивов исследуемого предприятия. Данные анализа представлены в табл.2

                                                  Таблица 2    

   Анализ состава и структуры имущества компании ООО «Петролайн»

.

Активы	На нач. периода		На конец периода		Изменение
	Тыс. р.	В % к итог.	Тыс. р.	В % к итог.	Тыс. р.	В % к итог.
Внеоборотные активы в т.ч.:	8112	18,99	7259	13,10	-853	-10,52
Нематериальные активы	10	0,02	10	0,02	-	-
Основные средства	6177	11,69	5611	10,13	-566	-9,16
Долгосрочные финансовые вложения	1925	3,64	1638	2,96	-287	-14,91
Оборотные активы в т.ч.:	44735	84,65	48148	86,9	+3413	+7,63
Запасы	3169	6,0	4057	7,32	+888	+28,02
НДС	3237	6,13	737	1,33	-2500	-77,23
Дебиторская задолженность	36452	68,98	42838	77,32	+6386	+17,52
Краткосрочные фин. вложения	586	1,10	511	0,92	-75	-12,7
Денежные средства	1291	2,44	4	0,01	-1287	-99,69
Итог баланса	52846	100	55406	100	+2561	+4,84

 

При анализе  состава  и структуры  активов отразим  долю участия каждого вида имущества  в общем  изменении совокупных активов.

За рассматриваемый  период наблюдается рост общей стоимости  активов на 2561 тыс. руб. или  4,84%. Это вызвано, в основном,  приростом  стоимости оборотного капитала на 3413 тыс. руб. или на 7,63%.

Главная роль в приросте оборотных средств отводится  увеличению запасов и дебиторской  задолженности, это говорит о том, что компания закупила готовую продукцию для перепродажи и реализовала имеющуюся на условиях коммерческого кредита.  Данную тенденцию  нельзя  однозначно характеризовать  как благоприятную, поскольку  запасы  являются  наименее  ликвидной  частью оборотных активов.

Также  за   рассматриваемый   период  произошло значительное увеличение дебиторской задолженности  на 17,52%, это вызвало   значительную иммобилизацию  денежных  средств. Рост дебиторской задолженности  опережает рост выручки компании, что можно расценивать как негативную тенденцию.

В целом для анализируемого периода характерно сокращение  краткосрочных финансовых вложений и резкое уменьшение денежных средств. На конец года их доле в структуре  имущества не превышает 1%. Это говорит  о том, что на рассматриваемую дату, компания за счет абсолютно ликвидных активов может погасить менее одного процента кораткосрочного долга.

В анализируемом периоде  отмечается значительное уменьшение доли внеоборотных активов на 10,52%, это  обусловлено списанием основных средств  и их частичной продажей.

Таким образом, состав и  структуру активов ООО «Петролайн»  нельзя расценивать как рациональную, в связи с низкой долей высоколиквидного имущества.

Перейдем к анализу  состава и структуры источников компании. Данные представлены в таблице 3.

 

   Анализ  состава и структуры источников ООО   «Петролайн»

                                                                                                      Таблица 3

Источники средств	На начало периода			На конец периода			Изменение (+ -)
	Тыс. р.	В % к итогу		Тыс. р.		В % к итогу	Тыс. р.	%
Собственный капитал	9451	18%	9061		16.3%		-390	-4,
Текущие обязательства всего в.т.ч.	43395	82%	46345		83.7%		2950	6.4
Краткосрочные кредиты	7513	14%	5118		9,2		-2395	-28.8
Кредиторская задолженность	35882	68%	41227		74,5		+5345	+14.9
Итог баланса	52846	100	55406		100		+2559	+4,84

 

На рассматриваемом  предприятии в структуре источников финансирования преобладает привлеченный капитал. Доля собственного капитала, на конец рассматриваемого периода, составляет всего лишь 16.3%. и отмечается  тенденция к его сокращению на сумму 390 тыс. руб. В анализируемом периоде у компании значительно уменьшеньшились платные долги, представленные краткосрочными кредитами, их удельный вес на конец года составил 9.2%, что на 5.2% меньше в сравнении с началом периода.

Абсолютная сумма кредиторской задолженности увеличилась на 5345 тыс. руб. (14,9%). Ее  доля  в общем  капитале находится на уровне  74,5%. Рост кредиторской задолженности обусловлен приобретением у поставщиков готовой продукции для перепродажи на условиях предоставления последними отсрочки платежа. ООО «Петролайн» не привлекает в свою деятельность долгосрочные кредиты в связи с отсутствием в планах реализации инвестиционных проектов.

 

 2.2. Оценка показателей ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости

Ликвидность любой компании характеризует её способность своевременно и в  полном обьеме рассчитываться по краткосрочным  обязательствам, а необходимым  условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержание незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и  на коммерческую деятельность.

Рассчитаем  основные  аналитические  показатели,  тенденцию изменения  которых  необходимо  отследить   с  целью      анализа   платежеспособности рассматриваемой компании.

Собственные оборотные средства или собственный оборотный капитал представляет собой ту величину собственного капитала, которая может быть направлена на формирование оборотных активов и представляют собой разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

 СОС н.г. = ОА-КО=44735-43395=1340 (на начало отчетного периода)

СОС к.г.=ОА-КО=48148-46345=1803 (на конец отчетного периода)

СОС ср.=1339+1802/2=1570,5

Собственные оборотные  средства за анализируемый период увеличились, что  можно   характеризовать  как  положительную  тенденцию.

Оценка  состояния  оборотных активов с точки  зрения их обеспеченности собственными оборотными средствами основан на расчете коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Этот показатель характеризует, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

К СОС н.г. = СОСн.г./ОА =1340/44735=0,03

К СОС к.г. =СОСк.г./ОА = 1802/48147=0,04

Расчитаные показатели не соответствуют нормативу и  свидетельствуют о недостаточном  уровне чистого оборотного капитала.

Для оценки текущей платежеспособности компанияи используются относительные коэффициенты ликвидности, по средством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства реализуя оборотные активы.

Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходиться на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Ктл н.г.=ОА/КО = 44735/43395=1,03

Ктл к.г= ОА/КО=48147/46345=1,04

Текущая ликвидность  приблизительно равна единице,  соответственно уровень оборотных активов вплотную приближается к уровню текущих обязательств. Данный факт свидетельствует о низком уровне платежеспособности и говорит о серьезных проблемах компании.связанных с нехваткой ликвидных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности -  показатель, который характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.

К б.л.н.г. = ОА-ЗП-НДС/КО=44735-3169-3237/433969=0,88

К б.л. к.г. = ОА-ЗП-НДС/КО=48148-4057-737/46345=0,94

Коэффициент быстрой  ликвидности  практически равен  единице. Его значение находится в пределах нормы и наблюдается тенденция к увеличению.

Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющих денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

К аб н.г.. = Д/С/КО= 1291/43396=0,03

Каб к.г..= Д/С/КО=4/46345=0,0001

Коэффициент абсолютной ликвидности  фактически снизился до нуля – это говорит, о том, что  для погашеня краткосрочных обязательств денежный средства отсутствуют и они могут быть погашены  счет использования дополнительных средств (кредит).

Таким образом, ликвидность  компании оценивается как неустойчивая. Компания  является практически  неплатежеспособной.

Причинами неплатежеспособности отчасти является невыполнение плана по  реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана по прибыли и, как результат – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Также на ухудшение платежеспособности серьёзное влияние оказывает неэффективное использование оборотного капитала, а именно отвлечение средств в  неработающие активы (дебиторскую задолженность и запасы).

Для оценки эффективности  деятельности предприятия следует  оценить показатели оборачиваемости и рентабельности, сделать обоснованные выводы о доходности основной и прочих видов деятельности предприятия.

Для сокращения сроков товарного  кредита необходимо контролировать состояния расчетов с покупателями и поставщиками по просроченным задолженностям, по возможности ориентироваться на большее число покупателей и поставщиков в целях уменьшения риска неуплат одним или несколькими контрагентами. Ускорить платежи путем совершенствования расчетов, своевременное оформление платежных документов, предварительной оплаты. С   этой   целью  рассчитываются    все  коэффициенты  оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – эффективность финансирования деятельности фирмы в части расчетов с  контрагентами характеризуется не только своевременностью востребования дебиторской задолженности, но и рациональной политикой в отношении кредиторов.

Выручка н.г..=70600                     Выручка к.г.=72059

КЗ н.г. 35882                                 КЗ к.г.=41227

К об КЗ н.г.= Выручка/ КЗ ср= 70600/35882=1.96    Коб КЗ   к.г.=1.73

То  есть   кредиторская  задолженность    компании  в  течение  отчетного  периода    успевает  совершить  фактически только  один  полный оборот

Период оборачиваемости Кредиторской задолженности – показывает, сколько  в  среднем дней омертвлены денежные средства в кредиторской задолженности.

Т  КЗ н.г.= 360/КЗ ср= 360/1.87=183 дн.  Т КЗ к.г.= 208

Оборачиваемость кредиторской задолженности на низком уровне происходит омертвление денежных средств.  Это  можно   рассматривать  как  положительную  тенденцию, поскольку  предприятие  бесплатно  пользуется  временно привлеченными бесплатными ресурсами  средствами.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности -  эффективность управления оборотными средствами в немалой степени зависит от рациональности и надежности системы расчетов с контрагентами.         К об. ДЗ= Выручка/ДЗ

К об.ДЗ н.г.=1.93                             К об.ДЗ к.г.= 1.68

То  есть   дебиторская  задолженность    компании  в  течение  отчетного  периода   также   успевает  совершить  только     один  полный оборот.

Период оборачиваемости  ДЗ -  показывает, сколько в среднем дней омертвлены денежные средства в дебиторской задолженности.

Оборачиваемость на низком уровне, происходит омертвление денежных средств в дебиторской задолженности, отгруженный товар себя не окупает.  Более   того,   оборачиваемость  дебиторской  задолженности   ниже  оборачиваемости   кредиторской  задолженности, а  это    свидетельствует  о   плохой  финансовой  ситуации.