Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

Все подлежащее учету рассматривается с двух позиций:

1) Что  представляет собой данный объект  учета

2) За  счет каких источников он был  приобретен

Это и  положено в основу балансового метода (приема). Он реализуется следующим образом. Составляется таблица, которая имеет две части: актив (левая часть) и пассив (правая часть). В активе записываются - объекты учета (хозяйственные средства), а в пассиве - источники их приобретения или образования. Итог актива равен итогу пассива. Величина этих итогов называется “валюта баланса“. Эта таблица является также формой отчетности предприятий перед его участниками, перед налоговой инспекцией и т.д., поскольку показывает в обобщенном виде его финансовое состояние.

Баланс  составляется на определенную дату, как  правило на начало квартала, что  обусловлено требованиями, предъявляемые  к отчетности.

Баланс  показывает состояние хозяйственных  средств и их источников на данный момент. Они постоянно изменяются и находятся в движении. Это  движение отражается на счетах с помощью  двойной записи.

В первом разделе актива баланса: отражаются хозяйственные средства длительного использования, сюда входят: нематериальные активы (программы для ЭВМ, товарные знаки, патенты и т.д.), основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь и т.д.). Здесь же даны долгосрочные финансовые вложения, например в акции и облигации по которым намечается получение дохода длительное время (больше года).

Во втором разделе актива баланса: отражается состояние оборотных средств, т.е. тех хозяйственных средств предприятия, которые используются в течение 1 производственного цикла.

В третьем разделе актива баланса: отражаются денежные средства, расчеты и прочие активы.

В подразделе “Расчеты с дебиторами“ показываются суммы дебиторской

Краткосрочные финансовые вложения в третьем разделе - это акции, облигации и т.д., которые приобретены на короткое время (до года).

За итогом третьего раздела отражаются убытки предприятия.

В первом разделе пассива баланса: приводятся источники собственных средств. Это уставный капитал, резервные фонды, фонды накопления, прибыль.

Во втором разделе пассива баланса: представлены заёмные средства; долгосрочные (на срок более одного года) и краткосрочные.

В расчетах с кредиторами отражены суммы, начисленные  но ещё не перечисленные в бюджет, органам социального страхования  и обеспечения, задолженность поставщикам  за материалы и т.д. Наше предприятие  временно использует эти средства в своем обороте (до перечисления), хотя реально они ему не принадлежат.

 

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия

 

2.1 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся  у него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная  финансовая помощь другим предприятиям) и активные рас четы (расчеты с  дебиторами) покрывают его краткосрочные  обязательства. Платежеспособность предприятия  можно выразить в виде следующего неравенства:

 

Д= М+ Н,

 

где Д — дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками  формирования.

Для анализа  финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек  или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной  источников средств и величиной  запасов. Поэтому имя анализа  прежде всего надо определить раз  меры источников средств, имеющихся  у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В целях  характеристики источников средств  для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов  источников. В их числе:

1. Наличие  собственных оборотных средств  Е^с. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

 

Е^С=К+П^Д-А^В

 

где К  — капитал и резервы;

П^Д — долгосрочные кредиты и займы;

Ав —  внеоборотные активы.

2. Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат  Е⁰

 

Е= Е⁰ + М,

 

где М  — краткосрочные кредиты и  займы.

На основании  вышеперечисленных показателей  рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств +Е^с:

 

+Е^с = Е^с – З,

 

где З  — запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат +Е⁰:

 

 

+Е⁰ = Е^о – З

 

По степени  финансовой устойчивости предприятия  возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная  устойчивость финансового состояния.  Эта ситуация возможна при  следующем условии:

 

3< Е^с + М.

 

2.Нормальная  устойчивость финансового состояния,  гарантирующая платежеспособность  предприятия. Она возможна при  условии:

 

3= Е^с + М.

 

З. Неустойчивое финансовое положение связано с  нарушением платежеспособности и возникает  при условии:

 

3= Е^с + М + И^о

 

где И^о - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

4. Кризисное  финансовое состояние:

 

3> Е^с + М.

 

Расчет  указанных показателей и определение  на их основе ситуаций позволяют выявить  положение, в котором находится  предприятие, и наметить меры по его  изменению.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия  используется также ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

Ка = К/б

 

Нормальное  ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается  на уровне 0,5, т.е. Ка ³ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем больше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

 

Пд + м

Кз.с. = К

 

Нормальное  ограничение — Кз.с.£ 1 показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

 

Е^с

Ко = З

 

Нормальное  ограничение – Ко ³ 0,1¹. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

 

Е^с

Км = К

 

Нормальное  ограничение — Км ³ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

 

К

Кф = Пд+М

 

Нормальное  ограничение - Кф ³ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

 

2.2 Анализ кредитоспособности предприятия  и ликвидности его баланса

 

В процессе взаимоотношений предприятий с  кредитной системой и другими  предприятиями постоянно возникает  необходимость в проведении анализа  его кредитоспособности. Кредитоспособность — это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению  ликвидности активов предприятия  и ликвидности его баланса.

Способность предприятия платить по своим  краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Ликвидность активов это величина, обратная времени, необходимая для превращения  их в деньги, т.е. чем меньше времени  понадобится для превращения  активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. Ликвидность  баланса достигается путем установления равенства между обязательствами  предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в  порядке убывания ликвидности, а  обязательства должны быть сгруппированы  по срокам их погашения и расположены  в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы А_1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф. I 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

А₁ = стр. 240 + стр. 250.

Быстро реализуемые активы А₂. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы:

А₂ = стр. 220 + стр. 230 + стр. 260.

Медленно реализуемые активы А₃. В эту группу включаются “Запасы” кроме строки “Расходы будущих периодов”, а из 11 раздела баланса включается строка финансовые вложения”:

А₃ =стр.210 +стр. 130— стр. 217.

Трудно реализуемые активы А₄. В эту группу включаются статьи 1 раздела баланса за исключением строки, включенной в группу “Медленно реализуемые активы”:

А = стр. 190 — стр. 130.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности  их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П₁. В группу включается кредиторская задолженность:

П₁ = стр. 620.

Краткосрочные пассивы П₂. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

П₂ = стр. 610 + стр. 670.

Долгосрочные пассивы П₃. В группу входят долгосрочные кредиты и займы:

П₃ = стр. 590.

Постоянные пассивы П₄. В группу включаются строки IV раздела баланса плюс строки 630—660 из IV раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки “Расходы будущих периодов” II раздела актива баланса:

П₄ = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 — стр. 217.

Для определения  ликвидности баланса надо сопоставить  произведенные расчеты групп  активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при  условии следующих соотношений  групп активов и обязательств:

А₁ ³ П₁,

А₂ ³ П₂,

Аз ³ Пз,

А₄ £ П₄

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых  активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства  и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия  в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с  долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз. Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.